diasoft

Большинство новых IPO на российском рынке проходило в сегменте IT. Но запомнились в основном успешные: Астра #ASTR и Диасофт #DIAS (+62% и +12% с момента размещения). Обе компании являются лидерами в своих областях (Астра – 75% в операционных системах, Диасофт – 24% в ПО для финансового сектора).

📣 Мы уже знаем о планах стать публичными других игроков, Selectel и Arenadata. Но являются ли они конкурентами Диасофта и Астры?

💡 В рамках конференции Смартлаба состоялась отдельная сессия, где Selectel, Arenadata и Диасофт собрались вместе и рассказали о себе. Я не мог такого пропустить и приведу вам основные тезисы 📝:

🗃 Arenadata – разработчик систем сбора и хранения данных (СУБД), которые обеспечивают возможность другим прикладным приложениям работать с информацией клиента.

📈 Российский рынок всех СУБД в 2024 году составит 95 млрд руб. Среднегодовые темпы роста до 2030 года ожидаются на уровне 20%. Рост рынка завязан на увеличение объема анализируемых данных: большую роль тут играют развитие Big Data и AI (искусственный интеллект). На рост доли рынка Аренадата влияет уход из России Oracle, Terradata, Cloudera и прочих игроков.

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин подписал закон, устанавливающий ставку налога на прибыль для IT-компаний в 5% в 2025-2030 годах. 

tass.ru/ekonomika/21349285

tass.ru/ekonomika

В первом полугодии средние зарплаты IT-специалистов в России сократились на 8% г/г, до 151 тыс. руб, подсчитали в «Хабр Карьере».

В Москве в среднем специалисты получают 200 тыс руб, в Санкт-Петербурге — 165 тыс руб, в регионах — 135 тыс руб. 

В Минцифры “Ъ” сообщили, что, по данным Росстата, средняя зарплата в IT-отрасли в два раза выше средней по экономике.

Средняя зарплата IT-специалистов в РФ могла упасть по нескольким причинам:

1. Компании могли сократить долю дорогостоящих сотрудников
2. Наем в штат сотрудников начального уровня, которые могут занижать средний уровень зарплаты IT-специалистов в РФ.

«Этот год, пожалуй,— первый период стабилизации, когда оплата труда увеличивается сдержанно»,— сообщила замгендиректора холдинга Т1 по персоналу Екатерина Колесникова.

www.kommersant.ru/doc/6822091

УК привлекают далеко не все новые эмитенты. По подсчетам «Юнисервис Капитала», сейчас ПИФ владеют акциями лишь пяти компаний, которые провели IPO в последние два года. Из них на «Европлан», по оценке ИК, приходится 28%, на «Диасофт» — 27%, на Henderson — 24%, на Южуралзолото — 16% и на Astra — 5% от объема всех акций в ПИФ.

По словам Дениса Обухова, портфельного управляющего УК «Первая» фонды компании инвестировали в бумаги Совкомбанка и «Делимобиля». Из первой позиции ПИФ УК вышли, получив доходность 47%, а по «Делимобилю» сократили позицию.

В МФК «Займер» подтвердили Frank Media, что ПИФ не участвовали в IPO компании.

В некоторых фондах сейчас сконцентрированы значительные доли от free-float эмитентов. Так, ПИФ «БКС Российские акции» держит 10,7% free-float «Диасофта» и 8,3% — Henderson, оценил «Юнисервис Капитал». Еще примерно по 2% акций этих компаний в свободном обращении владеет другой фонд той же УК — ПИФ «БКС Капитал». В БКС отказались от комментариев.

( Читать дальше )

6. Ленэнерго

Стабильно развивающаяся электроэнергетическая компания, которую я уважаю едва ли не единственную из всей отрасли. Бизнес Ленэнерго после оздоровления выглядит очень привлекательно, активно развивается, платит постоянно растущие дивиденды. Да и в кризис выглядит достаточно устойчиво, т.е. вроде как защитный актив.

Регулярно подкупаю Ленку в свой портфель именно как стабилизационный актив на случай армагеддона местного масштаба (наряду с Черкизово, например, и Новабев).

Плюс Ленэнерго “абсорбирует” инфляцию, т.к. тарифы на электроэнергию регулярно повышаются правительством (вот очередной скачок с 1 июля), но если большинство электроэнергетиков просто “доят” свои сети (и поэтому их выручка и прибыль не успевают за инфляцией), то Ленэнерго продолжает расширяться. И на данный момент она выглядит очень интересно.

Основная идея в компании — закрытие дивгэпа в течение 2-3 месяцев и дальнейший рост. Феноменальных хаёв тут не будет, но стабильность в портфеле тоже нужна. На мой взгляд, справедливая цена акции — около 220 рублей.

( Читать дальше )

Текущая цена: 5517₽

Целевая цена: 6700₽
Потенциал роста: 21,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 58,4 млрд руб
— Выручка 2023: 9,1 млрд руб (+27% г/г)
— EBITDA 2023: 3,9 млрд руб (+27% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 3 млрд руб (+16% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Переход финсектора на отечественное ПО;
— Собственные решения и разработки;
— Ежеквартальные дивиденды не менее 80% от EBITDA;
— Высокие темпы роста IT-сектора и господдержка.

Факторы риска:

— Кадровый голод;
— Регуляторные.

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

Диасофт выпустил отчет за 2023 год (у них он заканчивается в марте 2024 года т.е. сдвинут на квартал вперед)

Слежу в полглаза за компанией т.к. участвовал в IPO и продал на планке в +40% (шаверма-трейд), из всех последних IPO выглядели самыми приличными людьми из сферы IT (без фантазий о заоблачных темпах роста и бесконечном потенциале рынка)

Цена IPO была 4500 руб, сейчас в районе 5500 руб

Из интересного:

👉 Выручка год к году выросла на 27% (в прошлые 3 года рост был более скромным), чистая прибыль растет схожими темпами и удвоилась за 3 года

( Читать дальше )

Сегодня мы объявили о решении Внеочередного Общего собрания акционеров (ВОСА) утвердить рекомендованную Советом директоров выплату дивидендов за 4 финансовый квартал 2023 года в размере 28 рублей 60 копеек на одну акцию. Таким образом, «Диасофт» направит на дивиденды 37% от показателя EBITDA за 4 финансовый квартал 2023 года.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 4 финансового квартала 2023 года, будет сформирован по состоянию на 09 июля 2024 на конец операционного дня. Выплата будет осуществлена:

• номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, в течение 10-ти рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов;
• акционерам (владельцам), зарегистрированным в реестре акционеров, в течение 25-ти рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

( Читать дальше )

ПАО «Диасофт»

Решения общих собраний участников (акционеров)

Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам работы ПАО «Диасофт» за 1 квартал 2024 года в размере 28 (Двадцать восемь) рублей 60 копеек на одну акцию. Форма выплаты: денежная. Установить в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 09 июля 2024 года.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KEBUlaWQh0G77GacDzH2pA-B-B

🧮 Диасофт представил результаты за финансовый 2023 год, который у компании заканчивается 31 марта, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.

📈 Выручка компании за отчётный период увеличилась на +27,1% (г/г) до 9,1 млрд руб., и в отечественном IT-секторе это самый скромный результат. Даже многострадальный VK, который периодически любит проводить сомнительные M&A сделки, демонстрирует более высокие темпы роста выручки.


❗️Напомню, что в феврале Диасофт провёл IPO на Мосбирже, и тогда руководство компании обещало инвесторам темп роста выручки не менее +30% в среднесрочной перспективе, однако первый блин оказался комом. А это значит, что наш скепсис в отношении инвестиционных перспектив Диасофта тогда был совершенно верным.

Сейчас менеджмент утверждает, что компания может расти значительно быстрее, но в текущей неубедительной динамике виноват, оказывается, дефицит квалифицированных кадров. Действительно, проблема с кадрами актуальна для многих IT-компаний (и не только IT), однако другие публичные эмитенты как-то её решают и показывают высокие темпы роста бизнеса, но почему-то именно Диасофт в этом смысле является исключением из правил.

( Читать дальше )