apple

 Быки возвращаются в рынок США. +5% на премаркете, а всё из-за хорошего отчёта:

Apple объявил о выкупе акций на сумму 110 миллиардов долларов, крупнейшем в истории. Apple — последний технологический гигант, объявивший о масштабном выкупе акций, после META и GOOGLE. В этом году мы впервые в истории увидим buyback акций на сумму более 1 триллиона долларов.

Также Apple отчитался о квартальной выручке в размере 90,8 млрд долларов и прибыли на акцию в размере 1,53 доллара, что оказалось выше ожиданий. В Китае продажи снизились на 8,1%, а продажи iPhone упали на 10%.

Высокая маржинальность бизнеса позволяет Apple генерировать значительные свободные денежные потоки, в т.ч. и для продолжения выкупа акций.

Акции технологического гиганта Apple (NASDAQ: AAPL) взлетели почти на 6,5% в расширенных торгах в четверг, после того как компания представила финансовые результаты за второй квартал, превзошедшие ожидания аналитиков. Этот успех был достигнут, несмотря на опасения по поводу продаж iPhone в Китае.

За квартал, закончившийся 30 марта, Apple заработала $1,53 на акцию при выручке в $90,75 млрд, что на 4,3% меньше, чем годом ранее. Эти показатели превзошли прогнозы Уолл-стрит, ожидавшей $1,50 на акцию при $90,33 млрд выручки. Львиную долю дохода, $45,96 млрд, обеспечили продажи iPhone.

Совокупный доход от продуктов составил $66,89 млрд, что соответствует ожиданиям рынка. Однако наблюдалась слабость в сегментах iPad и носимых устройств, продажи которых упали на 17% до $5,56 млрд и на 9,6% до $7,91 млрд соответственно, не дотянув до прогнозов.

Зато бизнес Apple Mac продемонстрировал рост на 3,99% до $7,45 млрд, превысив оценки аналитиков в $6,79 млрд. Отрасль услуг компании также порадовала, увеличив выручку на 14% до $23,87 млрд против прогнозируемых $23,28 млрд.

Apple отчёт за ll кв — лучше ожиданий

выручка: $90.7 млрд.
(-4.3% YoY, -24% QoQ)
прибыль: $23.6 млрд.
(-2.2% YoY, -30.3% QoQ)
выручка от iPhone: $45.9 млрд.
(-10.4% YoY, -34% QoQ)
выручка от сервисов: $23.9 млрд.
(+14.1% YoY, +3.2% QoQ)

источник: apple.com
* APPL = +6% на постмаркете


CEO Apple:

● Мы были рады запустить Apple Vision Pro и продемонстрировать миру потенциал, который раскрывают пространственные вычисления.
● Сейчас мы с нетерпением ждем предстоящего анонса продукта на следующей неделе.
● Благодаря высокому уровню лояльности клиентов активная база устройств Apple достигла нового исторического максимума по всем продуктам и во всех географических сегментах.
● Мы объявляем о крупнейшем в истории байбэке на сумму $110 млрд.

Что пишут в СМИ: 

● Тим Кук (про ИИ): Мы верим в преобразующую силу и огромные возможности искусственного интеллекта, и верим, что у нас есть преимущества, которые будут отличать нас в эту новую эпоху (finance.yahoo.com)
Business Insider (про Apple):
● Apple хвастается своими доходами от «услуг» во ll квартале, однако существует проблема, что два основных драйвера роста компании в сфере услуг находятся под угрозой из-за антимонопольных исков и правил (businessinsider.com)

📲 Apple Inc сегодня после закрытия торгов объявит квартальные итоги. Отчетность «большого яблока» — всегда важное событие для фондового рынка США. Инвесторы ожидают прибыль на акцию $1.51 и выручку в $90.4 млрд. 

За 1 финансовый квартал 2024 года у компании был сильный отчет:

⚫️ Выручка подросла на 2% г/г до $119.60 млрд. (прогноз рынка $118.0 млрд.) 

⚫️ Прибыль на акцию выросла на 18% г/г до $2.18 (прогноз рынка $2.10)

⚫️ Свободный денежный поток вырос почти почти на четверть до $37.50 млрд. 

Несмотря на ряд негативный новостей (в т.ч. риски потери китайского рынка), бизнес компании остается стабильным, а прибыль растущей. В ожидании отчета акции на торгах в четверг прибавляют до 1.5%.

❗️ Наше мнение:

Apple Inc остается одним из лидеров американской экономики и фондового рынка. Судя по росту свободного денежного потока в последнем квартале и сообщениях о росте продаж новых девайсов, можно рассчитывать на позитивный квартальный отчет. 

NASDAQ100 с конца 2022 года по март 2024 вырос почти на77%, а S&P500 — на51%. Самый существенный вклад в этот рост внесли буквально несколько технологических компаний (Apple, Microsoft, Google, Meta, Nvidia, Amazon и еще несколько других).

👆 Уникальным является то, что рост шел на фоне сокращения баланса ФРС (сократился на 15% или на $1,3 трлн за это время) и сокращения денежной массы (сократилась на $625 млрд или на 3%). Такого ранее не происходило в истории.

Во многом рынки тянули вверх просто на ИИ-хайпе, который, судя по оценкам, предполагает дальнейший рост такими же высокими темпами. Только проблема в том, что если нет новых денег, то чтобы росла одна отрасль — деньги должны доставаться из других. Лично мне не совсем понятно, откуда в текущих условиях можно еще перелить сотни миллиардов $ для продолжения роста бигтехов.

📊 Что касается ДКП, то снижение ставок откладывается, теперь уже ряд зарубежных аналитиков даже не ждут снижения ставок в 2024м году. Привязывают такие ожидания к инфляции, но основная причина — это необходимость удерживать бакс мировой резервной валютой, поэтому мягкая ДКП вообще неуместна.