apple

Аналитики «Финама» представили инвестиционную стратегию по TMT-сектору. Вот ключевые тезисы:

1️⃣ В 2030 году объем глобального TMT-рынка составит $9,4 трлн (7,4% мирового ВВП). Однако на 20 крупнейших технологических компаний уже сейчас приходится 35% капитализации индекса S&P 500. Инвесторы ожидают, что платформенные решения превратят IT-гигантов в центр, аккумулирующий прибыли всей мировой экономики.

2️⃣ Затраты предприятий на генеративный искусственный интеллект в 2024 году превысят $20 млрд, а вложения венчурных инвесторов уже в прошлом году составили почти $30 млрд. Благодаря масс-медиа новые популярные приложения распространяются мгновенно, но их разработчики сейчас не готовы к IPO. Для фондового рынка главным способом вложения в ИИ остаются бигтехи, что окажет поддержку высокой стоимости их акций.

3️⃣ Драйверами развития TMT-рынка выступают точки приложения технологий в торговой, финансовой и медийной отраслях — электронная коммерция, реклама, финтех и игры. Эти индустрии всегда выступали пионерами внедрения технологических инноваций и сейчас они быстрее других внедряют искусственный интеллект в бизнес-процессы.

В первом квартале мировые поставки iPhone сократились на 10% до 50,1 млн., хуже ожиданий аналитиков (51,7 млн.). Основная причина спада – Китай, где продажи американского производителя в январе и феврале (месячных данных за март пока нет) рухнули на 37%.

Похоже, что Apple повторяет судьбу западных автопроизводителей. С одной стороны, китайские конкуренты, такие как Xiaomi, Oppo насытили местный рынок моделями с лучшими техническими характеристиками по более низким ценам. С другой стороны, многие китайские гос. компании начали прямо запрещать (https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-12-15/china-s-apple-iphone-ban-accelerates-across-state-firms-government) использование сотрудниками зарубежной продукции.

Попавший в 2021 году под американские санкции Huawei в августе 2023 произвел сенсацию, выпустив модель Mate 60 с использованием made in China чипов и собственной операционной системой HarmonyOS. Уже к январю объем продаж Mate 60 достиг 30 млн., позволив Huawei обогнать Apple по доле китайского рынка. Следующая модель Mate ожидается к выходу одновременно с iPhone 16 и позиционируется как его прямой конкурент.

📈 Мосбиржа вторую неделю в плюсе — и в хорошем! Плюс 2%. На фоне падения амеров (на 1%) — вдвойне приятней! Биткоин потерял дальше больше, чем приобрёл на прошлой неделе (-5%), хотя хафлинги уже высунулись из своих нор. Сильнее всего выросло серебро (+16%), приятно, что оно уже было в Пенсии — ну что ж, придётся добирать. Не подвело и Абрау-Дюрсо (+10%), и Артген (+7%), который прекрасно ходит туда-сюда, и мы его то продаём на локальном максимуме, то покупаем на локальном минимуме. Ребалансировка работает! Прибавил больше всего Хулежебока (+2.5% и 148 тыс рублей). Остальное всё хуже рынка, но в плюсе. Слабее всего выступила Хулинформатика из-за падения Астры и Вуша. Но всё равно принесла 3.5 тысячи рублей, а они не лишние! В аутсайдерах — конечно, Пятёрочка (-9.5%), но как бы не вышло как с Яндексом (кто-то рано испугался редомициляции). Астра, к сожалению, растеряла значительную часть роста прошлой недели (-4.5%).

🇺🇸 Dow показал худшую неделю в году после лучшего квартала в десятилетие.

Аналитики «Финама» считают текущие уровни индекса S&P 500 необоснованными, исходя из завышенной оценки технологического сектора, оптимистичных ожиданий по поводу разворота политики ФРС в сторону смягчения, а также риска снижения ликвидности на рынке капитала США из-за постепенной дедолларизации в мире. До сих пор рынок акций США торговался лучше ожиданий аналитиков, что мы связано главным образом с востребованностью акций как антиинфляционного актива на фоне снижения доверия к рынку госдолга, ралли техов, возросшими байбэками во 2П 2023, репатриацией капитала, в том числе из Китая, ожиданиями смягчения ДКП. Но все тренды меняются, и по классическому анализу рынок в моменте выглядит переоцененным и дорогим.

Аналитики повышают целевую цену на 12 мес. по индексу S&P 500 и его ETF SPY до 4373 пунктов и $436 соответственно, но понижают рейтинг с «Держать» до «Продавать».

Знаменитый производитель полупроводников Тaiwan Semiconductor Manufacturing Co. планирует возобновить свою работу после землетрясения на острове. Как сообщили власти Тайваня, в результате землетрясения силой 7,2 балла, крупнейшего за 25 лет, пострадали более 1000 человек, 9 человек погибли. Стихийное бедствие на Тайване еще раз заставило мир изрядно поволноваться о крупнейшем производителе полупроводников.

Как отмечает Bloomberg, компания TSMC, производитель чипов для Apple и Nvidia, была вынуждена остановить работу из-за сильнейшего землетрясения. Сотрудники компании не пострадали, а оборудование не было повреждено, рассказали представители фирмы.

Тайвань — сегодня крупнейший производитель от 80 до 90% чипов высшего класса, которые используются как в гражданской, так и в военной промышленности. Несмотря на то, что производственные мощности компании не пострадали, финансовые потери от временной остановки производства и необходимости проверки чувствительного оборудования могут нанести ущерб финансам компании в размере 60 млн долларов во втором квартале.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) обратилась к компании Apple с запросом о пояснениях относительно отключения возможности проведения бесконтактных платежей в системе iOS для российских пользователей. По данным, опубликованным в телеграм-канале службы, ФАС уведомила Apple о том, что компания удалила мобильные приложения российских банков из App Store и не разрешает их установку через другие источники.

ФАС также отметила, что система Apple Pay не позволяет привязывать российские банковские карты некоторых банков, что делает невозможным использование систем бесконтактной оплаты, таких как Mir Pay, SberPay, Tinkoff Pay и др. По мнению ФАС, действия Apple могут содержать признаки нарушения антимонопольного законодательства.

Источник: www.rbc.ru/technology_and_media/04/04/2024/660e43199a79471f9fcea327?from=from_main_3

ПАО «НЛМК»

🏭 К фундаментальным факторам роста компании можно отнести рентабельность собственного капитала выше 25% при соотношении рыночной и балансовой стоимости на уровне 1,6.

📈 Котировки на дневном тайм-фрейме преодолели максимумы 2024 года и 2023 года. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 201,9 риск на портфель составит 0,44%. Соотношение прибыль/риск 1,97.

Apple Inc.

🦾 Apple провели ряд мероприятий в Китае — одним из них были переговоры по сотрудничеству с компанией Baidu в сфере искусственного интеллекта. Синергия этих двух компаний может дать новый импульс для Apple не только в сегменте развития технологии искусственного интеллекта, но и оказать влияние на продажи их продукции на территории Китая.