X5

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по превышению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что Яндекс покажет сильные результаты в 2025–2026 гг. за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

Сектор продуктового ритейла чувствует себя сейчас крайне неоднородно. Х5 отчитался нейтрально,  Лента продолжает приятно удивлять (разобрал отчет в закрытом канале ), а вот Магнит откровенно провалился.

📈 Главным драйвером все еще остается продовольственная инфляция. В августе она составила 9,8% г/г и постепенно пошла на спад. Осень покажет, был ли это разовый сезонный фактор или же устойчивый тренд. Держим в уме, что ЦБ добивается цели по снижению инфляции в основном, за счет непродовольственных товаров (спасибо крепкому рублю).

🛒 Начать сравнение предлагаю с выручки и (что важнее) LFL-показателей по итогам 1 полугодия (г/г).

Выручка:

Х5: +21,2%

Лента: +24,3%

Магнит: +14,6%

LFL-чек:

Х5: +11%

Лента: +9,6%

Магнит: +9,3%

LFL-трафик:

Х5: +2,9%

Лента: +2,2%

Магнит: +0,4%

👌 На операционном уровне вся троица проявила себя неплохо: трафик не падает, чеки растут сопоставимо с инфляцией. Но аутсайдер понятен — это Магнит.

⛔️Главным испытанием для сектора стал рост издержек. Инфляция, к сожалению для бизнеса, выражается не только в выручке, но и расходах (на зарплаты, маркетинг, коммуналку, логистику).

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться только на СПБ Бирже.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально: быстро меняющаяся геополитическая ситуация зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Статистика благоприятна для дальнейшего смягчения ДКП

Инфляционные ожидания населения в сентябре упали до минимального за год уровня 12,6%. Недельная инфляция сократилась до 0,04% по сравнению с 0,1% ранее.

Тактика. Поступающие данные позитивны, так как говорят о возможности дальнейшего снижения ключевой ставки.

#ИКС5 #X5

Говорят, что сегодня включают акцию в индекс, но что-то я позитива тут не вижу. Даже шортили сегодня акцию, поскольку увидел сигнал на продажу.

В общем-то торгуемся ниже скользящих, а потому брать акцию на сопротивлении ну такое себе.
Максимумы ниже и ниже.
И еще один фактор в виде объема с хорошей продающей свечкой.

Пока что значимых факторов для работы от лонга я не вижу.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

После сегодняшнего дня пассивные инвестиционные фонды начнут ребалансировки — вступили в силу новые базы расчета Индекса МосБиржи в секции «Голубые фишки» 

Из него были исключены сразу три компании:

• Астра $ASTR
• РусГидро $HYDR
• ФСК Россети $FEES

А включили как раз акции ИКС5 $X5. 

Вследствие этого в ИКС5 придет новый капитал в ₽1,5 млрд ➕, что соответствует 67% среднего уровня объема торгов в бумаге. 

Покупки будут идти постепенно. Это не обязательно значит, что акции теперь пойдут только в рост, но поддержку ✔️ покупатели точно получат. 

Держу бумаги дальше 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Благодаря совместной работе с Минцифры и операторами связи основные сервисы торговых сетей и бизнесов Х5 будут доступны при ограничениях мобильного интернета, — сказано в сообщении.

В список включены: все сервисы онлайн-доставки (Пятерочка, Перекресток, Чижик, Много лосося, Vprok.ru, 5Post), сервисы для курьеров (создание и сборка заказов), сервисы программы лояльности (Апельсин, Пакет, личные кабинеты клиентов), корпоративные сервисы, сервисы для поставщиков (личный кабинет поставщика, Х5 Media), отметили в компании.

Ранее глава Минцифры РФ Максут Шадаев в кулуарах форума Kazan Digital Week сообщил журналистам, что список российских сервисов и сайтов, доступных россиянам во время ограничений мобильной сети в России в целях безопасности, будет обновляться каждую неделю. 

tass.ru/ekonomika/25104869

Х5 и Академия для эмитентов Московской биржи объявляют старт нового онлайн-курса «Снова в школу. Как читать нефинансовую отчетность». Программа стартует 24 сентября 2025 года в 10:00 и продлится до июня 2026 года. Участие бесплатное, необходима предварительная регистрация по ссылке.

Лидеры российской повестки устойчивого развития, в числе которых Х5, впервые объединились, чтобы дать аудитории практические знания о том, как читать нефинансовую отчетность компаний, анализировать ESG-показатели и понимать их влияние на капитализацию, а также выявлять риски и новые инвестиционные возможности

Первый вебинар будет посвящен повестке устойчивого развития в ритейле.

Курс рассчитан на розничных инвесторов, участников фондового рынка, IR-специалистов, ESG-аналитиков и представителей бизнеса. В числе спикеров — представители крупнейших российских и международных компаний, а также ведущие финансовые аналитики, фининфлюенсеры и ESG-эксперты.

16 сентября прошёл первый IR-Форум Московской биржи «Код IR: стратегия будущего», где отметили лучших эмитентов в области коммуникаций с инвесторами. Наша команда получила сразу две награды:

🟢 2-е место — в номинации «Лучшая IR-коммуникация» среди компаний с капитализацией от 200 млрд руб.

Эти награды подтверждают: Х5 неизменно строит коммуникацию с инвесторами на принципах открытости и прозрачности.