Не хочешь потерять деньги на облигациях, соблюдай эти 7 правил

Тема облигаций является одной из самых популярных у моих подписчиков. Это в целом и понятно. Последние месяца ключевая ставка ЦБ находится уровнях гораздо больших исторических значений. При этом банки постепенно, но регулярно, сокращают ставки по депозитам. На вчерашний день «средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков во второй декаде февраля снизилась на 0,23 п.п. и составила 14,26% годовых». В то же время на долговом рынке ещё можно найти доходность в районе 20+%. Кстати, буквально вчера рассматривала новое размещение, в котором хочу поучаствовать сама, по нему эффективная доходность +29,3%. Если интересно, можете глянуть тут.



В этой ситуации многие хотят зафиксировать высокую доходность на более длительный период. К тому же облигации в текущий момент дают доходность, которую буквально год назад можно было получить только в высокорисковых инструментах.

Кстати, на той неделе рассказывала, как можно получить доходность по ОФЗ на горизонте года в 30+%, и как можно ещё повысить эту доходность за счет налоговой оптимизации. Эти статьи можете найти у меня в канале по хештэгу #ОФЗ. 

Казалось бы, всё отлично, покупай облигации и фиксируй доход на несколько лет вперед. Однако высокие ставки по займам сильно давят на эмитентов.

А значит повышается риск дефолтов по облигациям!

В этой статье собрала основные правила, которые помогут не только сохранить, но и преумножить Ваш капитал.

Правило 1. Проверяйте рейтинг эмитента

Чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта эмитента. Причем риск растёт в геометрической прогрессии.

И если у бумаг с рейтингом А- вероятность дефолта 0,46% и 1,39% на горизонте 3 и 5 лет соответственно. То если взглянуть на бумаги с рейтингом С, вероятность банкротства 86% в течение трёх лет. То есть практически точно Вам не вернут капитал.

Понятно, что все ВДО – это не вариант для инвестиций.

Для себя я приняла решение не инвестировать в бумаги с рейтингом ниже А-.

Правило 2. Следите за дюрацией

Один из показателей, который мы можем увидеть в карточке облигации¸- это дюрация. По сути, она отражает чувствительность цен на бумагу в зависимости от изменения ключевой ставки.

• Чем короче срок облигации, тем ниже дюрация, а следовательно, тем меньше риск

• Долгосрочные облигации (>5 лет) чувствительны к ставкам ЦБ.

Однако, когда экономика подходит к циклу сокращения ставки, хорошо себя могут показать длинные бумаги с высокой дюрацией. Так как по ним за счет восстановления цены, можно будет получить бОльшую доходность. Но это другая стратегия.

_____________________________

Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.

___________________________

Правило 3. Диверсифицируйте портфель

Не вкладывайте большую долю капитала в облигации одного эмитента.

Меня спрашивают, можно ли диверсифицировать портфель, купив разные выпуски бондов одного эмитента. Ответ однозначно «нет».

Сочетайте в портфеле разные типы облигаций:

• Гос. облигации (ОФЗ) – база
• Корпоративные (А- и выше) – доходность
• Валютные (еврооблигации) – хедж

Правило 4. Избегайте вложения в непонятные бумаги

 Откажитесь:

• от выпусков с непонятными условиями оферты.
• «экзотических» бумаг (например, структурных облигаций)
• выпусков тех эмитентов, чья деятельность или отчетность для Вас не понятна.

Правило 5. Контролируйте ликвидность

• Покупайте только биржевые облигации с конкретным сроком обращения
• Проверяйте средний дневной оборот и не покупайте бумаги с низкой ликвидностью.
• Проверяйте стакан заявок на предмет спреда (разрыва между ценой покупки и продажи на бирже)

Правило 6. Следите за отчётностью компаний и макроэкономикой

Если Вы купили бумагу в свой портфель, то необходимо следить за отчетностью компании, а также новостным фоном.

Также следите за дефолтами в секторе. Если у конкурентов начались дефолты – сигнал к осторожности.

Помните, что цена облигации зависит от ставки ЦБ. Повышение ставки вызывает падение уже выпущенных облигаций.

Правило 7. Автоматизируйте контроль

Сейчас существует множество сервисов, которые помогаю отбирать, а в дальнейшем отслеживать облигации:

• Smart-Lab (сайт-агрегатор)
• Financemarker.ru (сайт-агрегатор)
• Cbonds (алерты по офертам, доходности и т.д.)
• РБК Инвестиции (новости эмитентов)
• Мосбиржа (онлайн-мониторинг)

💡 Важно! Даже «безрисковые» ОФЗ могут принести убытки, если продавать их до погашения при росте ключевой ставки. Оптимальная стратегия – купить и держать до конца срока. Особенно если Вы новичок на этом рынке.

В заключении хочу ещё раз обратить Ваше внимание — не пренебрегайте правилами. Сохранность капитала только в Ваших руках!

А какие бы ещё правила сохранения капитала в облигациях добавили Вы? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:

• 9 российских компаний, которые заплатят дивиденды весной 2026 года
• Сколько нужно вложить в ОФЗ, чтобы жить на купоны в 2026 году: считаем вместе, разбираемся с нюансами
• Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
• 5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
• ТОП-15 самых дорогих компаний на рынке: почему инвестору важно знать капитализацию