X5

Привет, инвесторы! В сентябре (а именно 19-го числа) состав индекса Мосбиржи IMOEX обновился, акции X5 (если совсем точно, то «Корпоративного центра ИКС 5» или сокращенно КЦ ИКС 5) добавили, а акции Астры РусГидро и Россетей из индекса исключили. Давно присматриваюсь к X5, а добавление в индекс делает их еще привлекательнее.

👋 Пара слов про будущего рантье (то есть про меня)

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Правительственная комиссия по законопроектной деятельности одобрила поправки Минфина, которые упростят выдачу лицензий на розничную продажу алкоголя и для заведений общепита. С 1 марта 2026 года срок рассмотрения заявлений сократится с 30 до 15 рабочих дней, а перечень необходимых документов уменьшится. При необходимости срок можно будет продлить ещё на 25 рабочих дней.

Поправки к закону «О госрегулировании производства и оборота этилового спирта...» разрабатываются в рамках правительственного эксперимента по автоматизации лицензирования, действующего с августа 2021 по декабрь 2025 года. Его цель — ускорить выдачу разрешений и сократить бюрократические процедуры.

Однако участники рынка называют упрощение скорее формальным. Фактически, отмечают эксперты, переход от календарных к рабочим дням почти не сокращает срок: с учётом продления он уменьшается лишь с 44 до 40 рабочих дней. Кроме того, документ не решает ключевых проблем — требований к удалённости торговых точек от школ и больниц, а также привязки лицензий к долгосрочной аренде или собственности помещения.

( Читать дальше )

По итогам первой половины 2025 года чистый долг «Магнита», согласно отчету по МСФО, достиг 430,6 млрд руб., увеличившись на 94,5% в годовом выражении. Соотношение чистого долга и EBITDA выросло с комфортных 1,4x до тревожных 2,4x. Операционный денежный поток (разница между тратами по основной деятельности и поступлениями от клиентов), который год назад составлял почти 68 млрд руб., стал отрицательным, опустившись до минус 35,8 млрд руб. 

Слабые финансовые результаты ударили по котировкам ритейлера. За последние полгода акции «Магнита», торгующиеся на Московской бирже, обвалились на 35% и на закрытии в пятницу, 3 октября, стоили 3010 руб. Это минимальное значение с 24 февраля 2022 года, когда бумаги компании опускались до 2414 руб.

Схожую динамику демонстрируют акции основного конкурента «Магнита» — X5. Не последнюю роль в этом сыграл опубликованный в августе финансовый отчет, согласно которому чистая прибыль X5 в первом полугодии упала на 21% год к году, до 42,4 млрд руб., а чистый долг вырос на 19% и составил почти 260 млрд руб.

( Читать дальше )

Прошлый разбор был 14 сентября — smart-lab.ru/blog/1204614.php

Говорил, что следим за 2850 снизу и 2980 сверху — провалились под 2850 и сразу полетели еще ниже. Вот вам и активность после выхода из диапазона, не зря ждали !

Цена на минимумах с марта 2024го, как будто есть все шансы продолжить падение до 2400-2520, а там будет видно… Сверху, пока выше 2900 не восстановимся, о росте и речи быть не может — так, только отскоки 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Приветствуем верных подписчиков канала в пятницу.📊
Несмотря на непростую ситуацию давления повышения налогов и охлаждения экономики, некоторые отрасли рынка сохраняли устойчивость. Сегодня речь о потребительском секторе и онлайн-торговле продуктами питания. Его доля на российском рынке увеличилась с 42,6% до 44,5% под конец июня.

Какие компании потребительского сектора стали лидерами?

Х5🥇
По итогам 1-го полугодия 2025 г. продовольственный ритейлер показал самый высокий результат в тройке лидеров потребительского сектора. Доля компании за 6 месяцев на всем рынке увеличилась на 16,9%. Также Х5 продолжил открывать магазины «Чижика»,«Пятерочки» и «Перекрестка». Стоит отметить, что инфляция работала в пользу ритейлера.

Если рост продаж продолжится в таком же темпе, то согласно прогнозу нашей команды к концу года компания нарастит выручку еще на 21%. Однако, капитальные затраты Х5 в первой половине года увеличились на 23,6% и к концу года составят еще 5,5% от выручки.

Магнит🥈
Также неплохо неплохую динамику демонстрирует Магнит🏪. За период 1-го полугодия доля компании на рынке выросла 11,6%. Магнит всегда уступал Х5 в течении года и выручка выросла только на 16%.

( Читать дальше )

ИКС 5 Недельный график.

Подошли к глобальной трендовой линии и средневзвешенной МА100.
Когда пробивают важные уровни появляется объем, что может говорить о давлении продавца. Если трендовую не удержат, то увидим продолжение снижения до первой цели в 2500р.

Ломаем тренд?

Да — 👍
Нет — 👎

Давайте обсудим позицию номер один в моём инвестиционном портфеле — X5, который является лидером продуктового ритейла в РФ. В то время, пока я писал этот пост, акции Х5 упали на 3% без каких-либо новостей, думаю, что выходить какой-то крупный инвестор, либо фонд.

Чем нравится мне эта компания:

Своими высоким темпами роста выручки, плюс рост LFL продаж, среднего чека и трафика

В целом неплохой показатель рентабельности, если по году они покажут хотя бы 5,8%, то в целом будет неплохо, конечно хотелось 6%+ по итогу года. Компания развивает Чижик и это давит на рентабельность. Если рентабельность продолжит своё падение, то это будет тормозить и рост выручки. Возможно, что компания просто притормозит масштабирование Чижика.

Ожидаю выхода в безубыточность по EBITDA Чижика в этом году и в прибыль в следующем, что окажет позитивное влияние на рентабельность группы.

Показатель Чистый долг/EBITDA скорее всего будет по нижнему уровню около 1,2х, в начале года было около 1х, возможно это окажет влияние на увеличение дивидендов. Полугодовые дивиденды жду в районе 300₽, до конца года их уже анонсируют. В следующем году, по всем моим подсчётам, если никаких форс-мажоров не будет, то дивиденды в 2026 году должны быть в районе 500₽, которые переоценят стоимость акций к 4500₽

( Читать дальше )

📉Акции X5 после 12:00 ушли в неконтролируемое снижение на 2,5% 

🍏 Лидер продуктового ритейла Х5 Group обновил свои финансовые прогнозы на 2025 год. Как это событие отразится на капитализации компании? Давайте вместе попробуем разобраться во всех деталях!

Как вы можете помнить, ещё весной компания проводила День инвестора, где громко заявила о своих амбициозных целях на ближайшие четыре года: в частности, на 2025 год менеджмент обещал рост выручки на +20% (г/г) при рентабельности скорр. EBITDA не менее 6%.

📉 Однако за три месяца до нового года компания решила скорректировать этот прогноз, немного снизив планку по маржинальности до 5,8–6,0%, при этом сохранив прежние ориентиры по выручке. Впрочем, в глобальном смысле все эти изменения в пределах математической погрешности, поэтому окэй.


Смущает другое, а именно — объяснение менеджментом этих небольших корректировок, которое выглядит весьма парадоксально: оказывается, снижение прогноза по маржинальности связано с замедлением спроса на рынке продовольственной розницы! И это притом, что большая часть текущего года проходит под знаком высокой инфляции, которая традиционно стимулирует рост розничных продаж.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на дивидендах. На этот раз ребята из Сбера подготовили целых 5 компаний, которые по их мнению в 2026 году порадуют инвесторов жирными дивидендами. Пропускать такое нельзя, надо обязательно смотреть, погнали!

Пока аналитики соревнуются в том, кто сможет напрогнозировать еще больший процент по дивидендам от компаний,вот тут например, РБК собрали аналитиков из разных инвест домов, доходности там большие, а некоторые и вовсе фантастические.

2025-й год явно не дивидендный год для российского фондового рынка, эффект жесткой ДКП постепенно накрывает, как после похмелья, компании. Вклады и облигации в настоящее время обыгрывают дивиденды в сухую с разгромным счетом. Настроения у инвесторов в целом, что-то очень пессимистичное.

И тут на сцену выходят два типа инвесторов, те, которые видят возможности, и те, кто не может выдержать риска всего происходящего с нами и со страной и уходят, по их мнению, в более спокойную облигационную и депозитную гавани. 

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

( Читать дальше )