X5 Retail Group

Ретейлер поделился операционными результатами за II квартал:

— Выручка увеличилась на 21,6% год к году — до 1,17 трлн рублей
— Сопоставимые продажи группы выросли на 13,9% год к году из-за повышения среднего чека на 12,2% и трафика на 1,5%
— Выручка Чижика подскочила на 82,9% год к году — до 104 млрд рублей

Формула успеха

— Щедрые дивиденды. ИКС 5 уже поделился солидным специальным дивидендом с доходностью 19%. До конца года эксперты ждут ещё выплату, которая может превысить 350 рублей на акцию.
Дальше менеджмент планирует распределять прибыль дважды в год: за предыдущий отчётный год и за девять месяцев текущего.
— Лидер в потребительской рознице. Ретейлер уже занимает крепкие позиции и стремится расширить свою долю рынка. Для этого он увеличивает торговые площади, развивает направление дискаунтеров и онлайн-продажи
— Технологии и инновации. Компания активно внедряет роботизацию и автоматизацию в бизнес-процессы, чтобы повысить эффективность.

Акции ИКС 5 выглядят привлекательно на долгосрок и подойдут тем, кто хочет получать стабильный доход и видеть рост бизнеса и котировок.

Российская компания X5 заплатила голландскому холдингу X5 Retail Group N.V. за выкуп 10,22% своих акций. Рассказываем, что об этом думают аналитики.

— По расчётам SberCIB, сумма выкупа могла составить 52 млрд ₽. Фактическое значение станет известно после публикации финансовых результатов компании за второй квартал — 13 августа.
— Аналитики полагают, что выкуп произвели с дисконтом, — это позитивное событие для оставшихся акционеров.
— Эта новость не влияет на прогноз SberCIB по дивидендам за девять месяцев 2025 года. Аналитики ждут выплату в размере 408 ₽ на акцию и уже учли в прогнозах свою оценку сформированного компанией «резерва» под выкуп.

В SberCIB подтверждают оценку «покупать» с таргетом 4 500 ₽ за бумагу.

Источник

Российский продовольственный ритейлер объявил об исполнении своих обязательств перед голландской X5 Retail Group N.V. Во втором квартале 2025 года он выплатил в ее пользу компенсацию за нераспределенные акции. Ранее чуть более 10% уставного капитала X5 Group оставалось на балансе группы в виде казначейского пакета, так как не все акционеры голландского холдинга поучаствовали в обмене ГДР на акции российской X5.

Если финальная оценка X5 Group сохранилась на уровне 2 517 рублей за акцию (данные из пресс-релиза), то с учетом дисконта, а также обязательного взноса в бюджет от правительственной комиссии, ритейлер выкупил свои бумаги по цене в 1 888 рублей. Это на 35% ниже текущей рыночной котировки и позитивно для акционеров. По нашим оценкам, X5 потратит на выкуп этого пакета около 52,4 млрд рублей.

◾ ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5) осуществило выплату компенсации своему бывшему нидерландскому холдингу X5 Retail Group за нераспределённые акции, говорится в сообщении компании.
Сумма компенсации не указывается.

◾ Компания уточняет, что выплата была одобрена подкомиссией Правительственной комиссии по контролю иностранных инвестиций.

◾ Ранее X5 получала от экс-холдинга требование о выплате компенсации за нераспределённые акции, возникшие вследствие оферты X5 на распределение бумаг, в результате которой большая часть держателей бумаг нидерландской компании стали акционерами российского ПАО.

◾ Российская X5 в конце сентября 2024 года завершила распределение GDR нидерландской компании на акции ПАО для держателей бумаг в иностранных и российских депозитариях.
«Количество нераспределённых ценных бумаг составляет примерно 10,22%, сообщала нидерландская компания».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CiFWlVtfQEWI7GDojSpNZQ-B-B

Интерес к валютным фьючерсам оживился.
Трамп что-то сказал — и всё, включился старый рефлекс:
«опять с валютой что-то будет, надо спасаться».
Вот и правильно, надо пользоваться.
Были вклады под 20% — играли. Теперь доллар и юань вспоминают.
Всё как всегда. Всё по памяти.

👀 Просто наблюдаю: толпа действует не по ситуации, а по привычке.
И всегда это будет без системы.

📉 Тем временем по акциям:

— Лукойл пробил 6000 вниз
— Северсталь — ниже 1000
— ВТБ — упал под 80
— X5 не удержала 3000 после дивгэпа

☝️ После пробоя сильных и круглых уровней рынок часто почти всегда падает ещё на -10%.
Так работают эмоции, это есть инерция цен на графике, таковы рынки и его участники.

🧠 Яндекс, ВТБ, ритейл — летят.
Хотя неделю назад все были «долгосрочные инвесторы».
Сегодня — минус на экране и сразу паника.
Они будут продавать всегда.
Это тоже часть цикла.

🏦 Кто ждал, что «снижение ставки на 2%» даст ракету по всему рынку — ошибся.
Ставка ЦБ — это не кнопка «вверх».
Это просто фон.
А решение — это всегда позиция.

📈 На рынке, где большинство уже борется за доли процента, ИКС5 продолжает удивлять: +21,6% к выручке всего за год — и это у компании с триллионным оборотом. Такие цифры — не просто отражение масштабов, а показатель мощной внутренней работы и умения подстроиться под вызовы времени.

🕯 За второй квартал 2025 года чистая розничная выручка достигла 1,17 трлн руб., прибавив более 200 млрд по сравнению с прошлым годом. Причем это не просто «инфляционный рост» — LFL-продажи выросли на 13,9%, а средний чек подскочил на 12,2%. Люди покупают чаще и больше — это важный индикатор доверия к бренду, особенно в условиях высокой волатильности.

❓ Кто тянет на себе рост?

✔️ Пятёрочка по-прежнему главный локомотив группы — 896,9 млрд руб. выручки за квартал, прирост почти на 19%.
✔️ Чижик — новый герой. Жёсткий дискаунтер показывает +83% год к году и уже принёс 104 млрд руб. выручки. Агрессивная экспансия (открыто 205 новых магазинов за квартал) оправдывает себя. В кризисной экономике «Чижик» становится ответом на растущий запрос на дешевый, но качественный ритейл.

В начале июля говорила, что буду активно присматриваться к ней после гэпа — smart-lab.ru/blog/1177722.php

И тут, после небольшого падения, цена довольно резво пошла вверх — от минимума прошлой недели рост составил уже +13% при том что широкий рынок вырос лишь на 8% 🔼

Теперь важно, чтобы мы удержались выше 3000 — иначе есть риск протестировать уровень 2900. До этого момента я спокойна и жду, что цена продолжит восходящее движение и вскоре протестирует сопротивление 3150.

А уже после его пробоя жду разгон и возврат до 3300-3450 ✔️

❗️Покупаю в два этапа — часть по рынку, еще часть при откате в зоне 2850-2920, если мы не удержим 3000.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Екатерина Лобачева, президент X5 Group («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»), отмечает замедление роста спроса на продукты питания в 2025 году, она дала интервью Ведомостям. Я собрал основные данные из этого интервью, которые будут полезны инвестору.

«Люди стали меньше тратить на покупки», — говорит она, связывая это с ужесточением миграционной политики, высокой ключевой ставкой и сберегательной моделью поведения.

По данным NTech, прирост продаж в натуральном выражении снизился более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Несмотря на это, X5 Group сохраняет лидерство на рынке с выручкой 2,2 трлн рублей за первое полугодие 2025 года (+21,2% г/г).

▪️Формат жестких дискаунтеров и новые стратегии
Сеть «Чижик», запущенная 4 года назад, уже стала лидером в сегменте жестких дискаунтеров. «Это новый ритейл, умный ритейл», — подчеркивает Лобачева. Компания планирует расширять присутствие в Сибири и на Дальнем Востоке, а к 2028 году довести количество точек до 5000. Что касается формата ultra convenience, X5 Group делает ставку на франшизу «Около», объединяющую малые магазины через B2B-платформу.

Продолжаем искать интересные идеи на рынке в разрезе секторов. Сегодня у нас еще одна партия отраслей.

🛒 В Потребительском секторе с учетом того, что ставки все еще высоки, перекредитоваться пока компании не успевают, трудно выделить кого-то, кто мог бы быть лучше рынка. Магнит стабильно нас «подводит», а X5 не может прыгнуть выше головы, хотя бумага в целом весьма неплоха. В других историях пока тоже не видно чего-то прорывного. 

⚡️ В секторах Генерации и электросетей сложно найти кого-то лучше, чем Ленэнерго. Компания регулярно, год за годом дает высокие дивиденды на преф и является, стабильным кормильцем. Поэтому преф заслуженно растет и отсекается под адекватные доходности. Скорее всего, с учетом роста тарифов, будет неплохая база и за 2025 год, что редкость на нашем рынке. 

💻 IT-сектор, к сожалению, принес сплошные разочарования. Мы видим, что в этом году темпы роста будут существенно ниже, а самые лучшие компании уже растеряли свои премии. Если первое полугодие будет показывать еще больший скепсис, то я начну пересматривать идеи по отдельным бумагам. Пока лучше прочих выглядит Яндекс и HeadHunter, а вот Позитив, Астра, IVA и Диасофт расстраивают инвесторов. Их котировки тому доказательство.

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 27 мая, тогда акции стоили 3168 ₽, я ожидал роста до 3400. По факту мы росли до 3525 🎯, т.е. даже чуть больше, а потом на див. гэпе ушли вниз. Сейчас акции торгуются по 3077, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,73B$
▪️ P/E — 8.24
▪️ P/S — 0.2
▪️P/B — 2.91
▪️EPS — 363.29 ₽
▪️EBITDA — 404.3B р.
▪️EV/EBITDA — 4.32
ℹ️ Стали оцениваться чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. Из-за дивидендного гэпа стали стоить чуть дешевле. Отчета за 1П2025 еще не было, поэтому посмотрим новости, разберем график.