Sber

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

В ноябре 2023 г оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 12,2 с 11,2% месяцем ранее — ЦБ (https://cbr.ru/press/event/?id=17228). Да ну, ну наконец-то…

Банк России установил (https://cbr.ru/press/pr/?file=638364417560012119DSD.htm ) более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

Прибыль банков за месяц составила 256 млрд рублей (доходность на капитал — 22% в годовом выражении), что на 13% ниже результата сентября из-за убытков от валютной переоценки на фоне укрепления рубля. С начала года сектор заработал 2,9 трлн рублей, но этот показатель завышен, так как банки отразили убыток около 0,4 трлн рублей от переоценки облигаций напрямую в капитале, а не в прибыли. — ЦБ (https://cbr.ru/press/event/?id=17225 )

О чем я и говорил.  Спорный вопрос и про конечную прибыль в банках. В эпоху повышенных ставок основной доход банков должен уменьшаться в связи с общим обеднением населения и более жесткими требованиями по выдачи новых кредитов.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

В ноябре 2023 г оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 12,2 с 11,2% месяцем ранее — ЦБ (https://cbr.ru/press/event/?id=17228). Да ну, ну наконец-то...👍

Правление одобрило проекты инвестиционной программы и бюджета «Газпрома» на 2024 год. Они будут внесены на рассмотрение Совета директоров. Общий объем финансирования инвестиционной программы – 1 573,627 млрд руб. — Газпром (https://telegra.ph/invest-11-23-3). 

Нефть. Заседание ОПЕК+ запланировано на 30 ноября. Полная «нерабериха»  в заседании ОПЕК, кстати и с геополитикой тоже пока неясно, временное перемирие, но главное временное.. И с графиком тоже.  Я бык по нефти, но пассивный (ментально)…Только зритель.

Доля нефтегазовых доходов федерального бюджета упала до минимума за 16 лет и составила чуть более 28% всех поступлений. Среди причин — снижение мировых цен на нефть и регуляторные новации — отчет СП (https://www.rbc.ru/economics/23/11/2023/655dcfa69a79471d752b6f80). А бюджет-то страдает, расходов полно, а доходы уменьшаются...Единственное решение — либо дорожающая нефть (пока слабо контролируемая), либо девальвация рубля. На графике ниже это видно (график URALS*USDRUB).

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Совет Федерации одобрил закон о повышении НДПИ на конденсат «Газпрома» и на газ. Совет Федерации одобрил закон о возврате выплат по демпферу нефтяникам.

РОСТ НДПИ НА КОНДЕНСАТ «ГАЗПРОМА» КОМПЕНСИРУЕТ 20-30% УВЕЛИЧЕНИЯ ТОПЛИВНОГО ДЕМПФЕРА В 2024 ГОДУ — ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА САЗАНОВ.

Т.е. за счет Газпрома...

Нефть.

ЗАСЕДАНИЕ ОПЕК+ ЗАПЛАНИРОВАНО НА 30 НОЯБРЯ. Полная «нерабериха»  в заседании ОПЕК, кстати и с геополитикой тоже пока не ясно, временное перемирие, но главное временное…. Я бык по нефти, но пассивный (ментально)...

Вчера устроили настоящие качели по нефти! В моменте падали почти без волн на  5%, потом его почти отыграли... По тому, как колбасит цены на нефть, видно, что на носу действительно очень важное заседание. Решил не рисковать в нефти, НЕ БУДУ ПОКУПАТЬ НИЧЕГО! Только зритель!



Валютный рынок. 

Новый президент Аргентины Хавьер Милей заявил, что действующее правительство перед выборами искусственно занизило цены в стране, чтобы попытаться максимизировать количество голосов. Милей предупредил, что без бюджетной корректировки страна столкнется с гиперинфляцией, в результате которой обеднеют 95% населения. Чтобы сбалансировать бюджет Аргентины в следующем году, он пообещал экономическую шоковую терапию.

( Читать дальше )

Всем четверг! Выпуск 335

Немного притормозил с ростом российский фондовый рынок. После спокойного подъема индекс RTS так же спокойно вчера нарисовал что-то на подобии разворотной свечи. Зато iMOEX продемонстрировал вяленький, но рост, как раз в тот момент когда курс рубля дернулся наверх. ТО есть у iMOEX тенденция пока подтверждается, укрепление рубля он отыгрывает боковиком с минимальной амплитудой, но если рубль начинает слабеть, он переходит к росту, вспоминая как радостно рос на этом весь год. SBER вышел из спячки и стал тоже подтягиваться выше. Все же ко дню инвестора 6 декабря его попытаются подтянуть к 300 рублям за акцию.

 

На нашем рынке произошла очередная IPOшка. В этот раз разместилась UGLD. Акции конечно поначалу подросли на 16%, но к концу первого в жизни торгового дня растеряла почти весь рост и закрылись на +2,7%. Эксперты естессссно отмечают что компания хорошая, ибо это 4й по величине производства и 2й по запасам золотодобытчик на Руси. И, к примеру, парни из Алора рекомендуют хотя бы часть бумаг придержать на долгий срок, потому что это история может со временем показывать хорошие результаты, а главное выплачивать солидные дивы.

( Читать дальше )

Всем среда! Выпуск 334

Начнем сегодня с Востока, Китайский индекс HANG Seng после небольшого всплеска все же откатился назад, чем в очередной раз подтвердил свое нахождение внутри нисходящего канала, что собственно сулит мало чего хорошего китайскому фондовому рынку, а именно пока он продолжит постепенное спускание на более низкие значения. Вообще эксперты отмечают что с китайского фондового рынка за этот году ушло примерно 75% иностранных капиталов, которые походу обломались, что китайская экономика быстро восстановится.  

 

Чего не скажешь про юань, он как и следует хорошо реагирует на ослабления американского доллара и сам пошел в нехилое укрепление. С китайским юанем есть особенность в виде 2х курсов. Один торгуется рыночно на внешних площадках типа Гон КОнга и Сингапура, а есть внутренний курс устанавливаемые Народным Банком Китая их ЦБ другими словами, от которого курс может колебаться в пределах 2х процентов. Так вот этот внутренний курс был поставлен на 7,14 к доллару, вчера рынок сходил даже ниже, а эксперты ожидают что в ближайшее время курс юаня может дойти до отметки в 7,10 к доллару. То есть бумаги после небольшого отскока продолжат скорей всего припадать, а вот курс смотрится пока уверенно.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Т.к. идей накануне не было, то и поста тоже не было! Поэтому основные новости за два дня!

В бюджет РФ в настоящее время в рамках налога на сверхприбыль из планируемых 300 млрд руб. поступило около 40 млрд руб. – Силуанов.   Пока «недобор»… Причем достаточно существенный..

Нефть.

Переговоры о перемирии между Израилем и ХАМАС вышли на финишную прямую, параметры договоренностей будут объявлены в подходящее время —  МИД Катара. Возможно исчезнет геополитический драйвер для роста на фоне ближневосточного конфликта, но остается еще воскресная встреча стран ОПЕК...

Даже если сокращение добычи нефти ОПЕК+ будет продлено до 2024 года, мы увидим небольшой профицит на мировом рынке; Сейчас у нас дефицит. Тем не менее, мировые запасы нефти сейчас находятся на низких уровнях, а это означает, что сохраняется риск повышенной волатильности на рынках, если возникнут сюрпризы со стороны спроса или предложения. — МЭА.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

Госдума приняла во втором чтении проект федерального бюджета на 2024-2026 годы. Бюджет-то понятно, что приняли, а доходы откуда брать?

Банк России будет готов и далее повышать ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции — Зампред. Ну что сказать, все прогнозируемо у нашего ЦБ. 

Долги российского бизнеса впервые превысили (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/11/17/1006273-dolgi-rossiiskogo-biznesa-vpervie-previsili-100-trln-rublei ) 100 трлн руб. А под вечер пятницы новость иного характера — «Рост экономики РФ по итогам года будет выше 3%» – Путин. А как с доходами? Покроют ли они расходы? Большой вопрос! И вообще странно «погоняются» новости, по утру — негатив, к вечеру — позитив...

Годовая инфляция в России ускорилась до 7,16% — Минэкономразвития. И все равно не те цифры, она сейчас в районе 10-11% (по моим ощущениям).

 =

Нефть.

На этой неделе 26 ноября состоится очередное заседание ОПЕК+.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 02.11.23 вышел отчёт по МСФО за третий квартал 2023 г., а 10.11.23 отчет за октябрь по РПБУ компании Сбербанк (SBER). Этот обзор посвящён разбору компании и этих отчётов.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

( Читать дальше )

#Сбербанк
Таймфрейм: 1H

Год назад я однозначно ждал роста бумаги: t.me/waves89/4438, теперь у меня к ней есть ряд вопросов. Например, будет ли она падать сейчас или через поход на ATH?

Банковскому сектору в РФ угрожает надвигающийся взрыв ипотечного пузыря. По моим грубым прикидкам, он может лопнуть не раньше лета следующего года примерно по сценарию США в 2008 году. Сейчас слишком многие взяли ипотеки под чересчур высокие проценты. Некоторые продают квартиры, несут деньги в облигации, и берут льготную ипотеку на квартиру получше на выплаты с облигаций.

Это было бы всё хорошим решением, если бы цены действительно росли хотя бы в рублях, но… На рынке в целом сложилась ситуация, когда стоимость квартир не зависит от срока их готовности, а зависит лишь от первичка это или вторичка. И вторичка аккуратно дешевле как раз на размер переплаты по ипотеке без льгот. А это значит, что продать квартиру купленную на первичном рынке в ноль у вас в ближайшие годы не получится. Потому что цена на неё как раньше на подержанный авто упала сразу после выезда из салона.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

17 ноября — постпреды ЕС начнут согласовывать 12-й пакет санкций против России.

-

Выступила на заседании Госдумы Набиуллина —главное из выступления. 

Мы видим, что растут ограничения в доступности физических ресурсов — прежде всего недостаток рабочей силы. 
В масштабах экономики конкуренция за одни и те же рабочие руки приводит к тому, что зарплаты растут быстрее производительности труда.
Растущие издержки предприятиям легче перекладывать на потребителя, так как его доходы тоже растут.
Распространенное мнение — что причиной разгона инфляции в середине года стало усилившееся ослабление рубля. Но причинно-следственная связь взаимная, и скорее даже обратная. Чем выше инфляция, чем большую инфляцию ждут в будущем, тем слабее курс.
Ослабление курса, которое началось в середине года, было прямым следствием того, что повышенный внутренний спрос в силу ограничений внутреннего производства приводил к росту спроса на импорт. Но спрос на импорт рос именно в рублях, а вот валюты, экспортной выручки больше не стало.

( Читать дальше )