Про рынок 15,07

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Проблемы с бюджетом РФ набирают обороты. 

Внешний долг России во втором квартале текущего года вырос на 1,12%  — до 306,1 миллиарда долларов, это первое его увеличение за два года, следует из предварительных данных ЦБ РФ. https://ria.ru/20240711/dolg-1959034933.html?ysclid=lyi9vqox44646962705. 

ДЕФИЦИТ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ ЗА ЯНВАРЬ — ИЮНЬ ПРЕДВАРИТЕЛЬНО СОСТАВИЛ 929 МЛРД РУБ., ИЛИ 0,5% ВВП.

Надо что-то с этим делать. И конечно за счет налоговых ужесточений.

ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН О ПРОГРЕССИВНОЙ ШКАЛЕ НДФЛ. ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН О ПОВЫШЕНИИ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ОРГАНИЗАЦИЙ ДО 25% С 2025 ГОДА. СТАВКА НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ IT-КОМПАНИЙ В 5% БУДЕТ ДЕЙСТВОВАТЬ ДО 2030 ГОДА — ЗАКОН. ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН О ПОВЫШЕНИИ НДПИ ДЛЯ ЖЕЛЕЗНОЙ РУДЫ, УДОБРЕНИЙ, УГЛЯ И АЛМАЗОВ. ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН ОБ ИНДЕКСАЦИИ АКЦИЗОВ НА АЛКОГОЛЬНУЮ ПРОДУКЦИЮ.

Бюджет получит в 2025 году 2,6 триллиона рублей от повышения НДФЛ и налога на прибыль. Дифференцированный НДФЛ и повышенный налог на прибыль (с 20% до 25%) могут принести казне 2,6 трлн руб. дополнительных доходов в 2025 г. (https://www.profinance.ru/news2/2024/07/12/ccv6-byudzhet-poluchit-v-2025-godu-26-trilliona-rublej-ot-povysheniya-ndfl-i-naloga-n.html).

Но с нефтегазовыми доходами тоже надо что-то делать. Повторюсь, крепкий рубль губителен для экономики. Санкции на НКЦ убили доллар и вообще валютный рынок. Решили его заменить юанем, но и тут большие вопросы — многие китайские банки не готовы работать с российскими из-за опасения санкций против них. Да и самим китайским банкам рубли не нужны, у них свои долги есть, в долларах. В результате получаем дефицит валюты в стране и отсутствие возможностей покупать товары и технологии на внешних рынках. А это дефицит предложения! Правда есть и положительный нюанс — выросли продажи нашего автопрома, но это слабое утешение.

Да и конечно исключать нового витка торговых войн «США-Китай» с приходом к власти Трампа нельзя!

Проблемы с инфляцией обусловлены разрывами в импорте, который раньше создавал дополнительное товарное предложение (одна из причин более крепкого рубля сейчас). 

Отсутствие возможностей у государства конвертировать в юань элементарно приводит к ситуации укрепления рубля — а что с юанями можно делать? Вот и замкнутый круг — крепкий рубль вреден для экономики, но у ЦБ нет возможностей девальвировать его! Т.е. наш ЦБ оказался «только на словах» готовым к санкциям! Это печально!

В последние дня и в юане тоже не все понятно — падают объемы. Либо лето, либо есть опасения или затруднения с торговлей юанем через НКЦ, на который ранее были наложены санкции, которые вступят в действие в середине августа. Основные китайские банки опасаются вторичных санкций. Может так случиться, что второстепенные (региональные) банки займут их место. Короче говоря проблема с девальвацией рубля очевидна.

В результате Правительство снова снизило порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%. В предыдущий раз порог снижался 20 июня — с изначальных 80% до 60%. Посмотрим, что из этого выйдет!


«Бумажный» рынок.

Напомню, рынок рос на девальвации рубля и стабильной ставке, с первым может быть проблема, и со вторым пунктом тоже. Говорить про вред для экономики при повышении ставки считаю бессмысленным, все все итак понимают, но у ЦБ возможно иной взгляд на происходящее (правда исключать инсайда = манипуляции нельзя). Короче говоря надо ждать заседания ЦБ по ставке 26,07, и быть готовым к любому решению. Наперед ничего нельзя прогнозировать.

На прошедшей неделе исчез драйвер для роста — прошли дивидендные отсечки в ряде бумаг, и основное внимание конечно было посвящено Сберу (из-за «жирных» дивидендов). Об этом ниже!

Приходится снова оценивать общее состояние рынка через фьючерс на индекс ММВБ (в нем не закладываются дивидендные гэпы).

Недельный фьючерс стоит на грани срыва вниз. Пробита поддержка 3054+, цена под 55ЕМА, правда внутри ОИ, но «запаздывающая» ниже текущих цен. Ситуация пока 50/50, надо ждать окончание этой недели, исключать ничего нельзя, но при пробое и закреплении ниже кроме нахождения в ОИ больше нет противоречий дальнейшему снижению!

Рынок из-за своей специфичности в моменте (отсечки в Сбере и во многих других бумагах, а также откровенной слабости остальных) приобретает снова «вопрос-угадайку». Во фьючерсе на Индекс ММВБ на днях формируют новый канал 2997-3233, причем на верхней (четкой) границе находятся и 55ЕМА, и ОИ, которое продолжает «смотреть» вниз и «запаздывающая» ниже текущих цен, есть еще один возможный уровень сопротивления на 3139±. Кстати мишень от пробоя возможного канала 3029-3079 во фьючерсе на индекс ММВБ на часах = 3129± , что примерно совпадает с возможным сопротивлением на днях 3139±. Но пока мешает 55ЕМА и ОИ… Расти (если будем) очень сложно! А вот четких поддержек я пока не вижу. 

Драйверов для роста так и не пришло, и после технического отскока следует вполне закономерный откат вниз!Каждый решает и торгует сам, но я лично предпочтение отдаю медведям. Поэтому в случае отскока вверх продолжаю рекомендовать прикрывать лонги, и искать точки входа в шорт! На выходные лучше без спекулятивных событий!





Рынок неоднородный, поэтому пока снова только локальные идеи!

Сбер. 

Прошла знаковая «жирная» отсечка в нем. У меня лично огромное сомнение, что Сбер будет платить такие «жирные» дивиденды в будущем. Высокая ставка — надолго! Население беднеет — это тоже для меня очевидно (не смотря на вроде как рост заработной платы (что под сомнением), очень много людей находятся под долговой нагрузкой)! Плюс удар по льготной ипотеке — а ведь кредиты = одна из основных статей дохода банков.

То, что принято решение  увеличить дневной объем покупки валюты/золота говорит об дефиците бюджета (не случайно ФНБ еще сократился). Отдельной темой стоит ЦБ с его нелогичностью — но опущу эту тему (итак о ней много говорят)!

При этом стоит помнить, что при проблемах у государства девальвировать валюту для банков повышение ставки во благо. Депозиты будут дорожать (ставки в самом Сбере сейчас до 18% годовых, в других банках по традиции выше), и конечно население будет нести деньги под высокий депозит, чем на фондовый рынок. Повысятся и кредиты (правда стоит помнить про ужесточение требований ЦБ к выдачи новых кредитов людям с долговым бременем), но дельта сохранится и банковский бизнес может снова зарабатывать. Не случайно Греф и Костин (глава ВТБ) лоббируют повышение ставки…

Теперь к графику.

Дивы в Сбере 33,3 рубля за акцию, -13% НДФЛ (я считаю по минимуму) = 28,97, закрытие до отсечки = 316,68. 316,68-28,97=287,7. Цена пока выше расчетной «дивидендной» цены, но это пока временное явление — после гэпа нужно время для успокоения и проторговки «старых-новых» уровней.

Но цена на днях ниже зоны 306-310,7, ниже 55ЕМА и ОИ и ниже тренда, и «запаздывающая» сильно ниже текущих цен. Кому как, но для меня он вошел в даунтренд (сверху конкретная дивергенция), основная тенденция вниз, отскок пока только технический, значит надо терпеливо ждать «нужных» цен и пытаться шортить! Пинг-понг! 

Для лонга в глобальном плане пока нет четких уровней для стопа. Но на часах возможно формируется первый канал 292,01-296,89, при пробое мишени вверх/вниз = 301,77/287,13, при этом мишени примерно совпадают с возможно знаковыми ценовыми уровнями. Верхняя мишень примерно совпадет с 55ЕМА и ОИ на часах, нижняя — примерно с расчетной «дивидендной» ценой. Можно торговать и внутри канала, и на пробой на возвратном ходе, но надо смотреть по ситуации! Главное появились стопы (± 0,3% от крайних значений).





Лукойл. 

В нем я не вижу однозначной поддержки для стопа от лонга (пока), сопротивления два = зоны сопротивления — 7109-7112 (на часах 7073-7119 со стопом 7140+) и конечно основное сопротивление 7326-7375 (+55ЕМА и ОИ, «запаздывающая» ниже текущих цен)(на часах 7320-7396 со стопом 7420+). Уровень 6885 не работает, напрягает быстрый откуп ранее и возврат н нему в пятницу! В зоне 6689-6885 я бы шорты прикрывал!


Самое смешное, Лукойл повторяет фьючерс на индекс ММВБ, в нем тоже канал на часах 6856-6988, мишень в случае пробоя вверх = 7120± , что в свою очередь укладывается в мое представление о волнах и примерно совпадает с крайней границей зоны сопротивления на часах… Мишень вниз = 6724±, что примерно совпадет с локальным дном. Чудеса математики!

Пока цена «застряла» в облаке Ишимоку и в районе 55ЕМА, но при выходе из канала вверх можно покупать со стопом 6967-, тэйк под 7073-7119, там шорт, тэйк над 6988+. В случае прохода вниз = снова продажа со стопом 6876 и тэйком на мишени (выкос был без волн, и опуститься может так-же сильно и быстро, как и отросли).  





Газпром.

Повышение цен на газ внутри страны безусловно выгодно Газпрому, но еще раз повторю — потеря газового рынка Европы и пока не налаженному сбыту СПГ в Азию ставит под сомнение перспективу дальнейшего роста. Он стоит отдельной темой, удивительно стойкая бумага по отношению ко многим… Но это снова эффект «низкой» базы — банально он очень сильно упал… При этом на возможном падении он и может смотреться «лучше» рынка, но этот «типа» драйвер может нести локальный характер — фундаментально драйверов для роста нет, и с точки зрения ТА — «убили» бумагу почти без волн, и отрост может продолжится тоже без волн, цена ниже 55ЕМА и облака Ишимоку, так что отскок в бумаге ограничен, а при их достижении я рекомендую лонги прикрывать, т.к. «за бумагой» нет в ближайшей перспективы фундаментального роста…

На графике в нем на днях почти однозначная поддержка на 117+ (на часах 116,4-117,2, стоп 116-) Возможно и можно покупать чуть выше (на локальном дне 117,8+), но стоп все равно 116-. . Есть промежуточная зона «непонятки» 121,65-122,17, там можно лонг закрывать. И даже можно пытаться шортить (на часах зона 121,24-122,17 (+55ЕМА) со стопом 122,6+), проход и закрепление выше = продолжение лонга возможно до 127,7- (локальный хай +55ЕМА и ОИ).





При этом во многих компаниях (VK, Озон, НЛМК, Мечел, ГМКН и др.) формируются очень интересные паттерны, так что будет почва для торговли, главное четкий стоп на часах. Но это из разряда локальных идей!


=

Итоги недели!

Суммарно за неделю прибыль  +1,54%.  Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️19,77%⚡️    причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  четыре убыточные недели.

=

Мысли.

Дивидендные драйверы отыграны полностью, хоть Сбер и выше своего расчетного дивидендного гэпа, но это возможно временное явление (Лукойл тоже в моменте показывал бодрость, правда тогда был растущий тренд). Гадать станет ли снова Сбер драйвером для роста — как кому, но я предпочитаю торговать основываясь на наличие четких стопов!

И снова негатив, падение прибыли, стопорятся западные технологии, но наш рынок существует сам по себе. Наш рынок «рукотворный» и крайне подвержен манипуляциям, так что исключать ничего нельзя! К слову о моей уверенности в шорте!

Еще раз повторю, для меня важны драйверы для роста, причем реальные. Одним из них может стать НЕ понижение ставки, но банки уже подняли ставки по депозитам и кредитам, так что я сомневаюсь еще больше хотя бы в ее сохранении. В случае ее повышения жду нового витка снижения со всеми вытекающими! 

Для меня не особо важно в какую сторону торговать, главное чтобы был четкий стоп, и даже если я ошибусь, то спекулятивно не особо сильно «угорю», т. к. сработает стоп!

До 26,07 = вынужден «собирать крохи», но как показывает практика эта стратегия в целом работает! А для спекулянта это именно то, что надо. По крайней мере результаты это подтверждают! А после надо смотреть — ничего исключать нельзя!

При этом я не исключаю, что история со ставкой либо из-за безвыходности ситуации с бюджетом, либо банальный инсайд = очередная манипуляция! А против манипуляций я бессилен!😡


Но в любой ситуации перед входом в сделку надо сначала рассмотреть именно негативный вариант, потом возможную прибыль, потом оценить соотношение прибыль/риск, и в случае его удовлетворительного значения не боятся и входить в сделку. Это называется стратегией торговли! Я ее разработал, осталось планомерно ее осуществлять!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

🔥 Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.

Удачных торгов! Тренд — наш друг!