РОССИЯ📈 Обзор на неделю 15.07 - 21.07

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

На этой неделе индекс, как и ожидалось, закрылся в отрицательной зоне, опустившись ниже скользящей средней ЕМА 20. Основной причиной стало закрытие реестра по дивидендам у многих компаний.

Эта коррекция была предсказуемой, и рынок предоставляет нам хорошие возможности для входа в позиции по некоторым бумагам, о чём мы писали на прошлой неделе.

Однако есть ли у индекса предпосылки для роста? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Не осталась в стороне и коррекция фьючерса. Однако стоит отметить, что он завершил эту неделю значительно выше самого индекса (разница 72 пункта!). Это свидетельствует о том, что участники рынка верят в его перспективы и выкупают просадки. Мы рассматриваем это как позитивный момент.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

Доллар постепенно, восстанавливает свои позиции. Благодаря действиям правительства он увеличивает свою стоимость, возвращаясь в свой канал. Мы рассматриваем это как положительный момент для нашего рынка и считаем, что в ближайшем будущем это может стать одним из факторов его роста.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

На этой неделе коррекция по индексу продолжилась. В основном это произошло из-за изменения цены акций Сбера после очистки от дивидендов. Мы не считаем это негативным фактором, а наоборот, видим в этом возможность для входа на рынок.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

Небольшие компании тоже не остались без внимания на дивидендном гэпе. Мы видим, как покупатели пытались выкупить коррекцию, но на этой неделе медведи оказались сильнее и снизили индекс ниже ЕМА20. По этому индексу мы не видим сигналов к росту.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

Игроки рынка ожидают повышения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ, основываясь на опубликованных данных по инфляции и уже закладывают это в цены. Мы уже упоминали ранее, что держим в портфеле ОФЗ и готовы их докупить ближе к отметке в 100 пунктов.

Это позитивный фактор для IMOEX, так как инвесторы пока не начали массово приобретать облигации.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

После периода роста последовала небольшая коррекция. Однако участники рынка смогли удержать цены выше ЕМА 20, что свидетельствует о силе покупателей. С учётом всех новостей, перспективы выглядят довольно оптимистично.

На следующей неделе мы ожидаем, что цена на нефть оттолкнётся от скользящей средней, что будет означать продолжение восходящего тренда. Это, безусловно, положительно скажется на нашем рынке.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

На этой неделе Сбер закрыл реестр для получения дивидендов, что привело к логичному снижению стоимости акций. Однако уже в тот же день игроки начали закрывать дивидендный гэп. Более подробно о бумаге писали на канале.

Скорость восстановления компании после выплаты дивидендов может оказать значительное влияние на общее настроение рынка.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Лучше остальных выглядят индекс финансов и потребительский сектор.

Что по итогу? 🤔

🔹 Рынок пробил уровень поддержки 3000 пунктов, что было ожидаемо в период дивидендных выплат;

🔹 Драйвером роста на этой неделе видим восстановление после див отсечек;

🔹В бумагах на 50%, следим за котировками у уровня поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$SBER, после закрытия реестра по дивидендам, бумага стала ещё более привлекательна для инвесторов. Как правило, Сбер закрывает див гэп за два-три месяца, но текущая ситуация на рынке и жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ могут повлиять на наши планы.

Как мы уже писали на канале, держим акции в нашем портфеле и докупили ещё, когда они подешевели.

$RBCM, бумага отлично взаимодействует со скользящими средними, при отсутствии информационных поводов. Как и писали на канале, на текущий момент она вновь формирует точку входа у скользящей. Среднесрочная цель: 25 рублей за акцию

$HHRU, компания отлично себя чувствует в текущих условиях низкого уровня безработицы. Бумага хорошо взаимодействует со скользящей средней. Во время коррекции она опустилась ниже ЕМА 20 — трендовой скользящей средней. Однако сейчас игроки уже выкупили этот уровень. Точка входа снова актуальна. Среднесрочная цель: 5500 рублей за акцию.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.