S&P500

В фокусе внимания инвесторов политические риски, обострившиеся после неожиданного увольнения президентом Дональдом Трампом главы Бюро трудовой статистики (BLS) Эрики Макэнтарфер, пишут аналитики Freedom Finance Global. Решение вызвало резкую реакцию экономистов, экс-чиновников и бизнес-сообщества, так как оно негативно для доверия к официальной макростатистике. Белый дом объясняет свой шаг недовольством масштабным пересмотром данных занятости, но ни доказательств манипуляций, ни другого четкого обоснования этих претензий дано не было. Новый кандидат на пост главы BLS будет представлен в ближайшие дни, также ожидается выдвижение претендента на место в совете управляющих ФРС ушедшей в отставку Адрианы Куглер. Участники рынка будут внимательно следить за кадровыми назначениями, оценивая риск политизации статистических агентств и регулятора.

Наиболее значимой макропубликацией сегодня станут данные заказов на промышленные товары за июнь (консенсус: -5% м/м, май: +8,2%). Также будет представлена финальная оценка июньского числа заявок на товары длительного пользования. По предварительным данным, показатель сократился на 9,3% м/м. Охлаждение в реальном секторе экономики может поддержать ожидания скорого перехода ФРС к смягчению монетарных условий и повысить интерес к защитным активам.

📉 S&P 500 — 17-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Ожидаемый топ базового цикла на экстремум-прогнозе 1 августа. Об этом топе я писал в прошлом посте, экстремум-прогноз был дан в начале года (https://t.me/jointradeview/287). Логичная цель этой коррекции — мощная поддержка на уровне 6100-6120. Уверенное пробитие рынком этой поддержки значительно увеличит вероятность летнего медвежьего разворота в контексте 7-летнего кризисного цикла 2020-2028 в соответствии с кризисной картой (https://t.me/jointradeview/97).

🐻 Классический DJIA наконец-то сформировал идеальную тройную вершину на уровне зимних экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график) и на пивот-прогнозе 23 июля. Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется. В отличие от S&P у DJIA нет серьезных препятствий для движения вниз. Эти факторы увеличивают вероятность летнего медвежьего разворота в контексте 7-летнего кризисного цикла.

💰 Длинная позиция, открытая на экстремум-прогнозе 18 июля на пробое начала ретро-Меркурия, закрылась по трейлинг-стопу. Рабочая амплитуда этого движения по фьючерсу ES составила около $2K на контракт. На экстремум-прогнозе 1 августа открыта короткая позиция.

Как обычно, во время правления Трампа основные события, влияющие на рынки, не связаны с традиционными экономическими отчетами и решениями ЦБ.
На первом месте остаются торговые соглашения, ибо для многих стран пошлины вступят в силу 7 августа и в ближайшие несколько дней есть возможность найти путь к сердцу Трампа.
Канада уже заявила о том, что в ближайшие дни ожидается встреча премьера Канады Карни и Трампа, что должно привести к заключению торгового соглашения или, что точнее в текущей ситуации, снижению ставки торговых пошлин США для товаров Канады.
Возможно снижение пошлины в размере 39% для Швейцарии согласно заявлениям советников Трампа.

На втором месте остается независимость ФРС.
Трамп в течение «пары дней» объявит кандидата на место безвременно ушедшей в отставку члена руководящего Совета ФРС Куглер.
Наиболее вероятно, что им станет Кевин Уорш, которого Трамп впоследствии хочет назначить главой ФРС.
Более вероятно, что Уорш не станет главой ФРС после того, как Трамп увидит его «в деле», мнение Уорша не окажет решающего влияния на решения ФРС до отставки Пауэлла, но тема очень чувствительная для рынков, окажет влияние на доллар, особенно когда Уорш получит возможность выступать как член ФРС, что приведет к выдаче кучи глупостей в эфир.

Котировки фондового индекса S&P500 после нескольких недель активного обновления исторических максимумов, в конце концов устали и в четверг начали живительную коррекцию. Данное нисходящее движение может встретить первую серьёзную поддержку в области, оформленной уровнями 6100-6147, а вот более глубокая коррекция может предполагать поход и отскок от сильной горизонтали в районе 5750. В первом случае отскок индекса может продлиться до последнего исторического максимума в районе 6440, а вот в случае второго сценария рост может ограничиться верхней областью сопротивления, оформленной между уровнями 6100-6147:

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.

 Индексы

Индекс S&P 500 в ожидаемой коррекции. Падение на 2-5% абсолютно нормально. Возможно, индексы продолжат корректироваться в ближайший месяц. 

Первые признаки коррекции были видны во вторник. Новостной фон, плюс статистика, плюс тарифы Трампа сделали своё дело. 

S&P500
1 августа упал на 1,6%
Brent минус 3,9%

По статистике, август и сентябрь — худшие месяцы на фонде США



В этом году, сильная положительная корреляция S&P500 и нефти

Уже 2 мес. во всех полнометражных видео говорю о риске коррекции нефти в августе — сентябре 2025г

1 августа 2025 года индекс S&P 500 упал на 1,5% из-за слабых данных о занятости в США и введения новых торговых пошлин администрацией Дональда Трампа.

Некоторые факторы, которые повлияли на падение рынка:
Отчёт Министерства труда. В июле в несельскохозяйственном секторе создали 73 000 новых рабочих мест, что намного ниже прогнозов экономистов. Уровень безработицы повысился до 4,2%.
Объявление о введении пошлин. Белый дом объявил о введении пошлин в размере от 10% до 41% на отдельные импортные товары, включая 35%-ную ставку на товары из Канады.
Падение акций технологических компаний и банков. Например, акции JPMorgan Chase снизились на 4%, а акции Bank of America и Wells Fargo упали более чем на 3%.

Очень насыщенная неделя была, много событий, причем основной блок информации был в пятницу, рынок не успел их осознать, реакция не проверена полностью, информацию нужно переварить, ибо её влияние на рынки зависит от подачи, вечерней пятничной информацией можно манипулировать, а это даст неправильное понимание среднесрочной и долгосрочной реакции.
Краткосрочно и так понятно, что рынки воспринимают ситуацию в отношении покушения Трампа на независимость агентств статистики и ФРС как негативную для доллара.

К примеру, можно сказать, что Трампу как самодуру не понравился отчет по рынку труда США и он собирается заменить главу бюро статистики, и главу ФРС вместе с частью руководящего совета директоров ФРС и будет выпускать сильные данные, которые тешат его самолюбие, снижать ставки и монетизировать госдолг США.
Ну, в принципе, так оно и есть, но детали важны.
К примеру, бюро статистики труда не может делать ревизию данных в любую сторону с отклонением более, чем определенная отдельным исследованием погрешность, на текущий момент это примерно 136К рабочих мест.

Общая ситуация

Трамп огласил о повышении пошлин с 1 августа (хотя для некоторых стран с 7 августа) согласно трем категориям:
— 10% пошлин для стран, с которыми у США профицит торгового баланса;
— 15% пошлин для стран, у которых с США небольшой дефицит;
— Третья категория стран — это большой дефицит у США в торговле или страны, которые бесят Трампа (к примеру, Канада).

На текущий момент все аналитики заняты подсчетом влияния этих пошлин на страны и компании, в результате выводов произойдет фрагментация по валютам, компаниям, облигациям стран.
Но очевидно, что налог на торговлю стран в США нанесет больший или меньший ущерб всем странам мира, тогда как США получат прибыль.
Тем не менее, шок сильный и для компаний США от пересмотра по прибыли, ведь большинство компаний США имеют и производство за пределами США и потребителей.

Последствия торгового передела мира могут быть очень значительными, хотя и растянутыми во времени.
Усугубляют ситуацию и высокие ставки ФРС, ибо многие компании сталкиваются с негативным влиянием пошлин, расторжением договоров из-за изменения пошлин и введения экспортного контроля и высокому долговому бремени одновременно.

В центр внимания в очередной раз переместилась внешнеторговая политика. Белый дом установил для ряда стран, в том числе не имеющих торговых соглашений с США, базовую ставку импортного тарифа на уровне 10%. Размер пошлины зависит от торгового баланса со Штатами, пишут аналитики Freedom Finance Global. При профиците она будет соответствовать базовому уровню, при умеренном дефиците составит 15%, при существенном дефиците и отсутствии подписанного соглашения о взаимной торговле может быть выше. Эти условия должны вступить в силу через семь дней, то есть пространство для продолжения переговоров еще остается.

При этом ввозная пошлина для канадской продукции, поставки которой не регулируются договором USMCA, повышена с 25% до 35%. Кроме того, для предотвращения обхода своих санкций Белый дом ввел тариф в размере 40% на все транзитные товары. Этот шаг устраняет надежды на смягчение позиций США и затрудняет прогнозирование корпоративной прибыли. Предполагаем, что все эти новости приведут к снижению рынка на открытии основных торгов 1 августа.