ROE

Добрый день.

 

8.10.2021, на сайте комиссии по ценным бумагам был опубликован годовой отчет компании Micron. Пост о нем.



Micron начинала как компания по разработке полупроводников, в которой работало четыре человека, в подвале стоматологического кабинета в Бойсе, штат Айдахо.

( Читать дальше )

Ссылка на Мой Telegram канал — t.me/Investhrust

В этом видео Вы узнаете:

❓ Как рассчитать рентабельность инвестиций
💲 показатели roe roa roi
💵 инвестиции
📊 фундаментальный анализ
🚹Пишите комментарии и ставьте лайки:)

Citigroup ( C ) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 14 октября. Чистая выручка снизилась на 0,9% до $17,15 млрд. Снижение к 3q19 составляет -7,6%. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $2,15 против $1,36 в 3q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,97 млрд и EPS $1,65. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 11%.

Банк высвободил из резервов $1,2 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $17,7 млрд или 2,7% от кредитного портфеля, в сравнении с 2,8% во 2q21. Кредитный портфель сократился на 1,8% ко 2q21 и составил $664,8 млрд. Депозиты выросли на 2,8% до $1,35 трлн. Достаточность капитала 1 уровня 11,7%.

В годовом выражении кредитный портфель сократился на 0,3%, а к уровню 3q19 – на 3,9%. При этом кредиты населению снизились на 5,6% г/г до $264,25 млрд, к 3q19 падение составляет 11%. В то же время, кредиты бизнесу выросли на 3,5% г/г и составили $400,5 млрд, к уровням 3q19 рост 1,6%.

Результаты по сегментам. Выручка розничного бизнеса (“Global Consumer Banking”, GCB) снизилась на 12,7% до $6,26 млрд, ко 2q21 снижение 8,2%. В основном из-за сворачивания бизнеса в развивающихся странах, о котором было объявлено ранее. Доля GCB в структуре выручки Citi 36,5%, тогда как годом ранее было 41,5%. При этом карточный бизнес просел на 3,4% и принёс $4,1 млрд выручки. Выручка ритейл банкинга обвалилась на 26,4% и составила $2,15 млрд. Активы под управлением подскочили на 15% г/г до $229 млрд, но снизились ко 2q21 на 1,3%.

( Читать дальше )

Здравствуйте, в этой статье хочу рассмотреть мультипликаторы ROA и ROE,
объяснить на примере, почему считаю бессмысленными данные мультипликаторы,
и почему не стоит сравнивать компании по рентабельности.

Т.к. они оба имеют в числителе Чистую прибыль — ссылка на статью почему ЧП не фундаментальный показатель.

Итак, ROA — рентабельность активов предприятия, ЧП/Всего активов*100%
         ROE — рентабельность чистых активов, ЧП/Капитал(Чистые активы)*100%

Оба мультипликатора связаны так или иначе с активами компании, давайте разберём,
что же не так с этими самыми активами компании.На эти рассуждения меня натолкнула отчётность
компании «Центральный телеграф», её и разберём. Компания в 2018 и 2019 году продала Основные средства
и выплатила огромные дивиденды. Давайте взглянем на эти сделки в отчётности по мсфо:

В особенности интересна сделка 2019 года, запомните пожалуйста эту цифру 2,7 млрд. Руб.
Взглянем на баланс компании:

( Читать дальше )

Эффективность или дешевизна. Что важнее при отборе компаний.

Доброго времени суток. Каждый кто занимается отбором ценных бумаг сталкивался с муками выбора в пользу дешевой и менее эффективной компанией или дорогой и более эффективной. Об этом и статья.

Небольшой вводный курс для новичков.

Классическим показателем оценки стоимости компании является мультипликатор P/E. То есть, капитализацию компании (количество акций в обращении умноженное на текущую цену) делим на чистую прибыль из последнего годового отчета. Если капитализация компании 200 миллионов, а зарабатывает она 10, то 200/10=20. P/E=20. Отбросим ряд нюансов, и предположим, что у компании не будет меняться цена акций и чистая прибыль. Тогда наша инвестиция удвоится за 20 лет. Мы используем показатель E/P вместо P/E. Почти то же самое, но смотрим в процентах. (10/200) *100=5%. То есть эта инвестиция будет приносить нам 5% годовых.

( Читать дальше )

ROE — бесполезный мультипликатор? А чем заменить?

 

ROE (Return on equity) Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Собственный капитал — это разность между активами и обязательствами.

И что нам это даёт?

Да ничего.

( Читать дальше )

Капитализация Tesla уже 1/4 триллиона долларов.

ссылка

Это больше, чем у крупнейших компаний. #2- Toyota — $211 мдрд;

( Читать дальше )

Уважаемые, друзья, я решил создать небольшую рубрику про мультипликаторы оценки компаний, в которой детально разберу каждый мультипликатор в отдельности. Это конечно, в первую очередь будет полезно начинающим трейдерам, но также полезно освежить в памяти информацию для более опытных специалистов.

Предлагаю разобрать мультипликатор коэффициента рентабельности собственного капитала или так называемый ROE (return on common equity). Другими словами ROE — это доходность на капитал компании в процентах годовых, то есть рентабельность.

ROE позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.

Итак, ROE показывает нам доходность бизнеса и по факту является одним из самых важных показателей (параметров) для принятия решение о покупке акций или другой ценной бумаги рассматриваемой компании.

 

 

( Читать дальше )

Рентабельность капитала показывает эффективность использования собственного капитала — то есть средств учредителей, на которые организовано предприятие. Это рентабельность капитала, не обременённого обязательствами.
Сколько чистой прибыли за год способен создавать собственный капитал?
Показатель ROE отражает рентабельность собственного капитала.
Вычитается показатель так: чистая прибыль на конец отчетного периода / собственный капитал на начало отчетного периода * 100%.
Если показатель получается 20, это значит, что на 100 рублей капитала компания зарабатывает 20 рублей чистой прибыли.
Средний показатель ROE в России 10-15%.
Имеет смысл сравнивать ROE компаний из одной отрасли. У высокотехнологичных компаний показатель будет всегда выше, чем, например, у нефтедобывающих. За счёт того, что нефтедобывающие компании нуждаются в бОльшем капитале, к примеру, для покупки дорогостоящего оборудования.

План этой статьи:

• Понимание мультипликаторов
• P/E – самый просто и универсальный
• EV/EBITDA: преимущества и недостатки
• ДОЛГ и мультипликаторы, которые его оценивают
• Мультипликаторы рентабельности
• Что я понял, 3 года считая мультипликаторы по всем компаниям

Понимание мультипликаторов

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.

Суть мультипликаторов в том, что мы приводим рыночную оценку (цена акций) компании и ее бизнес оценку (прибыль, выручка и т.п.) к единому знаменателю.

Условно говоря из двух (и более) цифр, мы получаем одну. И эту одну цифру легко оценить и сравнить с аналогичной цифрой у других компаний.

Поясню на примере:

1. Прибыль компании A – 100 000 рублей

2. Прибыль компании B – 1 000 000 рублей

Вопрос: акции какой компании лучше покупать?

Еще пример:

1. Капитализация компании С – 1 млрд. рублей

( Читать дальше )