NASDAQ

Токенизацию обычно обсуждают цифрами и тикерами. Давайте попробуем иначе: понять логику технологии и честно пофантазировать, куда она может привести. Будущего никто не знает, но у каждого будущего есть признаки, которые видны уже сегодня.

📌 Где мы сейчас (коротко)

• Токенизированных реальных активов около $31-33 млрд, стейблкоинов около $300 млрд.
• Токенизированными активами пользуется меньше миллиона человек. Людей на Земле 8.2 млрд.
• Строят это не стартапы, а DTCC, Nasdaq, крупные банки, Visa, BlackRock. Те, кто и так держит рельсы.
• Пока это пилоты: разрешения есть, массового запуска нет, расчёты по акциям остаются T+1.

Теперь самое интересное: что будет, если рельсы заработают по-настоящему.

🔮 Один день из 2035 года

Это фантазия, а не прогноз.

• 07:00. Зарплата потоком. Деньги больше не приходят раз в месяц. Они текут по секундам, пока вы работаете. Закончился рабочий день, и поток остановился. Налоги удерживаются в момент начисления, без деклараций.
• 08:30. Машина-предприниматель. Ваш электромобиль ночью сам заряжался по самому дешёвому тарифу, потом поработал такси, пока вы спали, заплатил за парковку и страховку и перевёл вам остаток. Кошелёк у него свой.

Я жду серьёзного падения американского рынка. При этом допускаю, что Nasdaq ещё обновит исторические максимумы.

На месячном графике рассматриваю завершение большого цикла роста. По моей разметке до разворота ещё есть место для промежуточной коррекции и последнего рывка вверх.

На графике Nasdaq-100 находится около 31 076 пунктов. Верхний ориентир — 36–36,5 тысячи, то есть ещё примерно 17% роста. Перед этим допускаю откат в район 28–29 тысяч, после которого может сформироваться заключительная пятая волна.

По времени сценарий примерно такой:

• Конец 2026-го — первая половина 2027 года: завершение текущего импульса и промежуточная коррекция.

• В течение 2027 года: выход на новые максимумы и формирование большой вершины.

• 2028–2029 годы: развитие глубокой коррекции, если разворот подтвердится.

Дальний ориентир снижения — около 17 тысяч пунктов. Это область максимума 2021 года, отмеченная нижней жёлтой линией. От предполагаемой вершины получается примерно −53%, от текущего значения — −46%.

C августа торгуется вечный фьючерс — QQQF. В него не добавили выплату дивидендов. Ликвидности мало, в стакане обычно только маркетос сидит. Фандинг в основном отрицательный (продавцы платят покупателям). Сам остаюсь сидеть в квартальных фьючерсах.

Фандинг и остальные итоги торгов QQQF


В стратегии отслеживания писал про способ оптимизации через Единый Брокерский Счет. У Сбера недавно появился интересный ЕБС. Он принимает активы в обеспечение без комиссии, т.е. можно иметь бесплатное ГО. Это бустанет доходность стратегии, процент долларового покрытия позиции, так удобнее балансить активы.
Открыл там счет и пока присматриваюсь.
Минусы тоже есть:

• Тариф хуже ВТБшного.
• Нет стакана календарных спрэдов.
• Нет поставки акций по поставочным фьючерсам, хотя для арбитражных стратегий это важный пункт.
• Мобильное приложение не такое информативное: нельзя подробную live-сводку аналитики по портфелю смотреть, норматив покрытия риска запрятан.

Сейчас квартальные фьючерсы NASD-12.26 и 3.27 торгуются на 50 пунктов дороже базового актива (QQQ * 41 шт.

Китайские инвесторы настолько соскучились по американским акциям, что регуляторам хватило буквально одного дня, чтобы понять масштаб проблемы.

В конце августа Китай расширил официальный канал для вложений за рубеж. Квоту QDII увеличили ещё на $6,8 млрд, до рекордных $183 млрд. То есть китайцам чуть шире приоткрыли форточку в мировой фондовый рынок.

Дальше началось самое интересное.

Один из фондов, инвестирующих в Nasdaq-100, 9 сентября увеличил дневной лимит покупок для одного инвестора с 10 до 5000 юаней.

Видимо, вечером посмотрели, что натворили.

Уже 10 сентября лимит снова прикрутили — до 100 юаней. Управляющие объяснили это слишком сильным притоком денег. Другие фонды проделали примерно тот же фокус: сначала ослабили ограничения, а через пару дней начали возвращать их обратно.

Причём китайские инвесторы готовы покупать Америку даже с наценкой. Один из торгующихся в Шэньчжэне ETF на американские технологические компании дошёл до премии примерно 24% к стоимости лежащих внутри него активов. То есть условные американские акции стоимостью 100 юаней китайский инвестор был готов брать за 124. Потому что очень надо.

Реакция рынков после повышения ставки ФРС:

📈 S&P 500 +0,3%
📈 Nasdaq +0,7%
📈 индекс доллара +0,3% до 99,95
📉 доходность 10-летних Treasuries снизилась на 4,1 б.п. до 4,957%
📉 30-летних — на 4 б.п. до 5,323%
✔️ 2-летних осталась на 4,659% 


smartlab.news/read/204440-frs-ssa-povysila-stavku-na-25-b-p-do-urovnia-375-4

Забудьте про вангование, хрустальные шары и «кнопку бабло» — рынку без разницы наши хотелки, а попытки угадывать движение неизбежно ведут к сливу депозита.
Я торгую строго по факту: формируется понятная авторская волновая конструкция — забираем прибыль, как рыба-прилипала за танкером, а если условий нет — торгуем другой актив или спокойно отдыхаем.
В видео я разложил по косточкам 11 ключевых инструментов на сегодня: где забирать жирный кусок прямо сейчас, а куда лезть категорически противопоказано.

Видео ВК:


Видео Ютуб:

Ранее мы показывали корреляцию Биткоина с Nasdaq, S&P 500 и Золотом и выявили, что с 2020 года цена Биткоина после пройденной институционализации имеет динамику схожую с индексом Nasdaq, то есть как рискованный инструмент из технологического сектора.

На графике представлен один из индикаторов платформы MIDEX Oracle, который показывает относительную силу Биткоина к индексу Nasdaq.
На графике сравниваются криптовалютный рынок и технологические акции: два главных «рисковых» актива, конкурирующих за аппетит к риску.

Как читать?
🌟 Показатель растёт — BTC обгоняет техакции: аппетит к риску смещается в пользу криптовалют.
🌟 Показатель падает — капитал предпочитает акции; криптовалюты отстают.

Оценивать нужно тренд, а не уровень. Помогает линия 200D SMA — среднее отношение за 200 торговых дней: отношение выше этой средней означает, что BTC опережает Nasdaq устойчиво, а не одним рывком. Наклонные зоны (красная и зеленая) отмечают аномальные отклонения от тренда, которые статистически являются хорошим временем для покупки или продажи.