Microsoft

Microsoft (MSFT) вчера после закрытия рынка отчиталась за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 30 сентября 2021 г. Выручка за квартал выросла на 22% до $45,3 млрд по сравнению с 1Q FY21, кварталом ранее было $46,15 млрд. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 23,9% и составила $17,21 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,27 против $1,82 в 1Q FY21. Согласно данным FactSet, аналитики Wall Street в среднем прогнозировали выручку $44 млрд и diluted EPS $2,08. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $130,6 млрд. Чистый долг отрицательный. Операционный денежный поток вырос на 27% до $24,5 млрд. Отчет за 4Q FY21 можно прочитать здесь.

( Читать дальше )

Технологический гигант Microsoft Corporation представил сильный отчет по результатам I квартала 2022 фискального года с окончанием 30 сентября.

Совокупная выручка Microsoft Corporation достигла $45,3 млрд, продемонстрировав рост на 22% г/г и превысив собственные прогнозы компании и консенсус-прогноз в $44 млрд. В качестве основного драйвера роста выручки компания называет высокий спрос со стороны бизнеса на облачные и цифровые решения. На долю Microsoft Cloud пришлось $20,7 млрд выручки (+36% г/г).

В сегменте Productivity & Business Processes выручка увеличилась на 22% г/г до $15 млрд, в сегменте Intelligent Cloud – на 31% г/г до $17 млрд, а в сегменте Personal Computing – на 12% г/г до $13,3 млрд.


( Читать дальше )

Microsoft 14 октября приняла решение о прекращении работы социальной сети LinkedIn в Китае, так как столкнулась со сложностями для соблюдения местного законодательства. Дополнительной причиной для ухода с этого рынка стала блокировка аккаунтов нескольких академиков и репортеров в Китае. Интересно, что LinkedIn на протяжении многих лет одна из немногих западных интернет-ресурсов не попадала под запрет в стране. Еще в 2009 году в КНР были заблокированы YouTube, Facebook и Twitter, а позже запретили использовать и поисковую систему Google.

После закрытия LinkedIn до конца года Microsoft планирует запустить в Китае сервис InJobs, который представляет собой упрощенную версию соцсети. С помощью функционала этого сервиса будет возможен только поиск кадров.

По состоянию на июль–август в Китае LinkedIn пользовались 53–55 млн человек. Это третья по величине аудитория после США (178 млн) и Индии (76 млн). Однако мы полагаем, что финансовые потери Microsoft от ухода из Китая не будут критичными. Выручка с пользователя (ARPU) в США, например, у Facebook, в 12,7 раза выше, чем в странах Юго-Восточной Азии, и в пять раз больше среднемирового показателя. Исходя из средней ARPU LinkedIn на уровне $13,3 на пользователя, можно предположить, что ежегодный доход от китайской аудитории составлял $250–330 млн, что эквивалентно 2,5–3,3% выручки LinkedIn и 0,15–0,2% выручки Microsoft. Таким образом, полагаем, уход LinkedIn из Китая не окажет заметного влияния на капитализацию Microsoft, поэтому оставляем целевую цену по акции на уровне $286.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Разработчик программного обеспечения в области DevOps (совместная работа нескольких разработчиков программного обеспечения над одним кодом) GitLab Inc. в этот четверг через IPO выйдет на биржу Nasdaq под тикером GTLB. Компания планирует привлечь около $700 млн с оценкой от $9,4 млрд до $9,9 млрд. Диапазон цены акций $66 – $69. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, JPMorgan и Bank of America.

GitLab является прямым конкурентом GitHub, который был поглощён Microsoft (MSFT) несколько лет назад за $7,5 млрд. Также среди конкурентов можно выделить Atlassian Corp. с их флагманским продуктом Jira. Основными партерами GitLab со стороны облачных сервисов выступают Google Cloud и Amazon Web Services.



По оценкам Gartner рынок платформ для DevOps составляет в этом году порядка $40 млрд, при этом объем рынка инфраструктуры, использующего DevOps платформы $328 млрд. Gartner прогнозирует рост рынка с инфраструктурой до $458 млрд. Gitlab рассчитывает на 15% долю этого рынка.

( Читать дальше )

Вчерашний сбой в работе Whatsapp, Facebook и Instagram сам по себе – ну… просто некий сбой.

Главное во всей этой истории, на мой взгляд, – это обнажившаяся зависимость нашего сумасшедшего мира от стабильной работы нескольких корпораций.

Мы не заметили, как стали заложниками работы каких-то серверов, алгоритмов, каких-то непонятных людей, управляющих всем этим хозяйством. Современный мир стал очень маленький и связанный между собой незримыми сетями. Но сети эти, как выясняется, могут в один прекрасный момент преподнести нам весьма забавный привет.


( Читать дальше )

👉 Основная причина распродажи акций технологических компаний — рост доходности казначейских облигаций США и беспокойство людей ростом инфляции

👉 Лидерами падения стали компании Nvidia и Facebook каждая из которых потеряла более 4,5% за торговую сессию

👉 С 2020 год Nasdaq 100 вырос почти на 100%. Текущее падение котировок технологических компаний нормально, они не могут вечно дорожать. Сектор был драйвером роста в течение десятилетия и выглядит слишком «надутым»

В современном мире одним из самых ценных ресурсов является информация, причем не в старом контексте, когда ее можно было интерпретировать как «инсайд» или «инсайт», а именно в форме ресурса. До последнего времени миром правили те, у кого был доступ к обычным ресурсам (нефть, газ, металлы, древесина и т.д.), сейчас же акцент сменился на размеченные наборы данных (дата-сеты). Именно большие объемы хорошо размеченных наборов данных дают сильные конкурентные преимущества странам и корпорациям. На основе таких дата-сетов обучаются нейросети, которые по своей природе являются сквозными технологиями и могут применяться практически во всех отраслях от рекламы и обучения до медицины и военного назначения.

По мере распространения таких технологий и накопления больших массивов данных, средства вредоносного воздействия на компании тоже развиваются от прежних эксплойтов и троянов к более интересным решениям, требующим принципиально новых подходов к кибербезопасности. Компании из Fortune 500 тратят миллиарды долларов как на внедрение самых современных систем кибербезопасности от лидеров рынка кибербезопасности, например, Palo Alto Networks, так и на собственные разработки в этой области.

( Читать дальше )

LinkedIn тестирует возможность монетизации виртуальных событий, происходящих на своей платформе. В перспективе на этом сможет зарабатывать как сама компания, так и ее пользователи. Пандемия коронавируса способствовала заметному росту аудитории LinkedIn в 2020 году, и, по данным компании, одно из виртуальных мероприятий, состоявшихся на ее платформе, собрало 21 млн участников. В эксперименте пока участвует небольшая группа людей, и LinkedIn еще не решила, следует ли ее расширить, сообщил в среду Microsoft, которому принадлежит компания. Размеры возможных сборов с пользователей платформы, как и сама перспектива их взимания, пока остаются неясными.

«LinkedIn — одна из крупнейших платформ, которая объединяет профессионалов из различных отраслей. Microsoft приобрел LinkedIn в 2016 году примерно за $27 млрд, и эта инвестиция до сих пор остается для компании одной из самых крупных. Поэтому Microsoft, вероятно, рассчитывает получить более высокую отдачу от данного актива, чем та, что есть на данный момент. Несколько месяцев назад компания объявила, что хочет использовать LinkedIn в качестве платформы для фрилансеров, и сейчас мы видим новую попытку ее монетизации. Для этого есть предпосылки, учитывая растущую аудиторию LinkedIn. Microsoft может получать деньги как от организаторов мероприятий, так и от их участников, что позволит компании открыть для себя дополнительный источник хорошей выручки.»

Сыроваткин Олег

( Читать дальше )

По итогам 2021 финансового года выручка корпорации увеличилась на 17,5% — до $168,1 млрд. Доходы Microsoft выросли по всем направлениям, но наибольшее увеличение выручки зафиксировано в сегменте облачных сервисов. Для Microsoft облачный бизнес является самым быстрорастущим сегментом.

Microsoft имеет одни из самых высоких показателей маржинальности и рентабельности среди конкурентов, что свидетельствует об эффективности управления затратами, использования денежных средств и бизнеса в целом.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

Целевая цена на сентябрь 2022 года составляет $346,37 с потенциалом 18,0% к текущей цене. Исходя из апсайда, мы присваиваем рекомендацию «Покупать» по акциям Microsoft.