IPo

Наконец-то Сибур выходит на биржу! Как отмечал Дмитрий Конов, занимавший в 2013-м пост председателя правления холдинга: «Компания такого размера, как «Сибур», и такого значения для своей индустрии, как «Сибур», должна быть публичной». Сибур технически был готов к размещению ещё в 2013 году, но всё время что-то мешало. На мой взгляд, и сейчас время не сильно подходящее, но, видимо, правительство очень твёрдо стоит на приватизации такого огромного холдинга. Давайте разберёмся, чем занимается компания и стоит ли в неё инвестировать.

Чем занимается Сибур

ПАО СИБУР — нефтегазохимическая интегрированная компания, которая занимает в России ведущую долю рынка переработки углеводородов. Основные продукты производства: олефины, полиолефины (2,7 млн тонн полиэтилена и 1,7 млн тонн полипропилена), пластик (4,6 млн тонн), эластомеры (1,5 млн тонн) и ряд других промежуточных продуктов.

В 2021-2022 прошёл процесс объединения Сибура и ТАИФа (владеющего КОС и НКНХ), после чего холдинг стал крупнейшим в России в своей отрасли.

IPO VK Tech на Московской бирже может пройти уже в 2025 году

За последние шесть лет VK Tech превратился в самостоятельного игрока IT-рынка, портфель продуктов которого представляет готовую экосистему корпоративного ПО», – утверждает представитель холдинга. По его словам, выход на IPO позволит усилить позиции VK Tech как независимой IT-компании, а привлечение денег ускорит органический рост VK Tech, дальнейшую географическую экспансию и развитие новых направлений.

…………….

VK Tech - поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов.

Тут целая экосистема корпоративного ПО, включающая в себя коммуникационную площадку, финансовые и дата-сервисы, VK WorkSpace, а также пару продуктов с действительно широкомасштабным внедрением — HR платформа и облако VK Cloud

О финансовых результатах компании известно немного, есть лишь небольшая информация из пресс-релиза за 9 месяцев 2024 года: выручка +60,1% г/г, а EBITDA выросла до 1,5 млрд рублей (рент. по EBITDA составила 19,1%)

Anthropic это американский стартап, образованный бывшими сотрудниками OpenAI, разработчик языковых моделей, на данный момент уступающий только самой OpenAI, подарившей миру ChatGPT. Учитывая темпы роста бизнеса можно предположить, что в самом ближайшем будущем компания станет лидером B2B сегмента. Аналитики предрекают рост котировок до 300% в течении года после выхода на биржу. Мы в прогнозы не верим, но считаем важным принять к сведению всю информацию по Anthropic.

Во-первых Google уже инвестировал свыше 400 миллионов долларов. Во-вторых буквально на днях Amazon сообщил о вложении 8 миллиардов долларов. В третьих в данный момент ведутся переговоры с другими инвесторами, компания планирует привлечь ещё около 40 миллиардов долларов. В четвёртых заключён договор с AWS Trainium на поставку чипов, которые должны сыграть ключевую роль в обучении новых моделей, что в результате снизит расходы за счёт их высокой производительности. Бизнес станет ещё эффективнее. В пятых Generative AI (основной продукт Anthropic) уже зарекомендовал себя с лучшей стороны. С его помощью клиенты смогут автоматизировать до 70% рабочих процессов.

Сегодня зампред правления Сбербанка заявил, что настоящий бум IPO еще только впереди.

📈 За счет чего в ближайшие пару лет наш рынок может увеличиться в кратных размерах.

И звучит это конечно все круто, но при текущей ключевой ставке почти все размещения обречены на провал.

🗓 А в грядущем 2025-ом году кардинально ситуация не изменится точно.

Так что ожидаемый Анатолием Поповым бум IPO мы увидим не раньше 2026 года.

❗️ После наступления которого на рынке действительно начнет появляться вагон и маленькая тележка новых эмитентов!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в нашем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️

ВК планируют вывести на IPO свою дочку VK Tech, которая занимается разработкой программ для корпоративных клиентов ( облачные сервисы, HR, дата сервисы и т.д ).

Предварительная оценка размещения — 60 млрд р ( для понимания, капитализация самой ВК сейчас составляет 60 млрд р, при долге в 141 млрд р ).

Кратко по цифрам VK Tech за 9 месяцев 2024:

• Выручка 7,7 млрд р ( +60% г/г );
• EBITDA 1,5 млрд р.

Сейчас ВК торгуется на уровне дна февраля 2022 года, а с хаев в 2020 году мы сложились в 9 раз. при должной конъюнктуре ВК может дать и +100 и +200%.

Информация о грядущем IPO скорее нейтральная, но приятно, что хотя бы какие-то неплохие новости от ВК услышали.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

«Отмечаем большое изменение в числе институциональных инвесторов. Их стало гораздо больше, они стали более активными в процессе ценообразования и в данный момент выступают настоящими лидерами мнения. В последних сделках мы видели аллокацию более половины книги в пользу институциональных инвесторов. В этом плане наш рынок стал быстрыми шагами институализироваться и гармонизироваться с международным рынком», — сказал зампред правления Анатолий Попов, комментируя участие в IPO институциональных инвесторов в 2024 году.

«Среднее распределение долей инвесторов по нашим сделкам: 60% институциональные инвесторы и 40% розница», — добавил Попов.

«Текущий 2024 год был очень успешным годом для IPO в России… С нашей точки зрения, настоящий бум еще впереди. В нашей долгосрочной стратегии мы видим, что этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет, а активность 2023 и 2024 годов стала лишь первой пристрелкой к открытию по-настоящему функционального и емкого рынка размещений акций на сотни миллиардов рублей», -  заявил РИА Новости заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов.

«Считаем, что к четвертому кварталу 2025 года вернемся на темп и объем рынка IPO, который мы видели в первом-втором кварталах 2024 года», — отметил Попов.

На днях стало известно, что ВК планирует IPO технологического отделения VK Tech, но конкретных параметров сделки или даты выхода не сообщают. 

➕ И хоть данный бизнес приносит компании небольшую долю от выручки, он хотя бы чуть ли не единственный генерирует положительную прибыль и показывает нормальную рентабельность.

Но в данном случае не стоит упускать из виду имеющийся у эмитента долг, что явно будет отпугивать инвесторов от данной идеи.

❌ К тому же успех VK больше зависит от улучшения рентабельности базового бизнеса, а с ним сейчас сопряжены немало проблем и убытков... 

Так что данное IPO некоторую поддержку акциям ВК конечно окажет, но идеи тут не добавит точно, ведь даже привлеченных в ходе IPO средств едва хватит на погашение четверти долга.

🚫 Так что и акции ВК, и IPO нового его отделения не вызывает у меня ни малейшего интереса!

👉 И не стоит упускать из виду тот факт, что многие акции сейчас необоснованно недооценены относительно свой справедливой стоимости.

$VKCO объявил о плане вывода на IPO своей дочерней компании VK Tech.

Итоговое решение будет принято исходя из рыночной конъюнктуры. А пока рынок падает, IPO никто проводить не будет. Тот же пример — дочка Ростелекома РТК-ЦОД.

VK Tech показывает не плохие финансовые результаты, в отличие от материнской компании. Рост выручки на 60% год к году, в основном за счет облачной платформы VK Cloud и сервисов VK Workspace.

Котировки отреагировали позитивно, однако уже сегодняшние торги затмили все результаты. Вывод дочек на IPO — это хорошая история для прозрачности финансовых показателей, но текущие дела VK обстоят все также печально.

У компании высокий долг, поэтому приходится как то выкручиваться. Вывести дочку на IPO и заработать денег конечно лучше чем провести доп. эмиссию, однако и последнее отнюдь не за горами.

На графике нисходящий тренд по ЕМА 10/20. Даже выход иностранных конкурентов из медиа поля не помогает VK. Котировки логично тестируют историческое дно.

VK был и остается отличным примером слабого менеджмента. Компания могла подмять рынок под себя, и вместо странных покупок, улучшить собственные сервисы.