IPo

▫️ С 28.11.23 по 4.12.23 инфляция в РФ составила0,12% (0,33% неделей ранее), с начала декабря: 0,07%, с начала года: 6,79%, годовая: 7,52%, сообщает Минэк.
Резервы РФ на 01.12.2023 составили$592,35 млрд ($576,08 млрд на 01.11.2023 г., $587,5 млрд на 24.11.2024 г.), сообщает ЦБ.
PMI сферы услуг России в ноябре составил 52,2 пункта (53,6 в октябре), сообщает Интерфакс, ссылаясь на S&P Global. 

▫️ Мосбиржа. Число уникальных счетов физлиц, открытых на площадке на конец ноября составило 29,2 млн ед. (+2.5% м/м, +29% г/г). За месяц 3,7 млн человек (+76% г/г) заключили на бирже хотя бы одну сделку, — это новый рекорд. Оборот Мосбиржи за 11 месяцев превысил 1,2 квадриллиона руб., что также является рекордом: предыдущий был установлен в прошлом году (1,1 квадриллиона руб. по итогам года).  

▫️ Президент РФ и глава ЦБ приняли участие в форуме «Россия зовёт!» 07.12. Владимир Путин, помимо прочего, позитивно оценил макроэкономические показатели РФ в 2023 году, призвал способствовать выходу на биржу и инвестплатформы небольших компаний, распространить механизм страхования на ИИС (со следующего года претерпит ряд изменений). Эльвира Набиуллина в очередной раз огласила мнение ЦБ о льготных программах кредитования, назвав ихтупиком для экономики. 

( Читать дальше )

В России грядет бум IPO. Причем с первичным размещением акций всё чаще на биржу будут выходить относительно небольшие компании, готовые платить дивиденды и открыто рассказывать обо всем, что происходит с их бизнесом. Какой стратегии придерживаться инвесторам на растущем рынке капитала — одна из главных тем обсуждения участников форума Investment Leaders-2023.

Запрос на IPO

По мнению спикеров форума Investment Leaders-2023, который в конце ноября прошел в российской столице, страна находится на пороге бума IPO. Одним из стимулов первичного размещения акций для бизнеса стало удорожание заемного финансирования в условиях высокой ключевой ставки Банка России. Также эксперты обращают внимание «на уход с российского рынка западных денег». И очевидно, что в ближайшие полгода ситуация на рынке капитала кардинально не поменяется. Если в 2022 г. в России на IPO отважился только оператор сервиса по аренде электросамокатов Whoosh, то в 2023 г. — сразу семь компаний: медицинский центр Genetico, финтех-сервис CarMoney, поставщик IT-решений «Софтлайн», разработчик ПО «Астра», ритейлер Henderson, Совкомбанк и топливная компания «ЕвроТранс». Последний в ходе IPO привлек около 13,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Так как ломбарды и прочие компании по честному отъёму денег у населения входят в сферу моих интересов, я провел ресёрч не дожидаясь даже оглашения цен размещения. И выводы, к которым я пришёл, неутешительны. Хотя, поначалу, настроение было вроде такого:

К концу изучения, оно сменилось на противоположное и вы, надеюсь, поймёте почему. Есть условно два таких больших блока претензий. Попытаюсь излагать в порядке усложнения.

Итак: блок первый - Цифры. С ними беда, во всех широких смыслах. Начну с чего нибудь самого простого. Например с размера предложения. Итак, всего три месяца назад, генеральный директор этого заведения говорил вот что:

( Читать дальше )

Тезисно для тех, кому лень смотреть:

База

Крупный, системно значимый банк, работает с 2002 года. По размеру активов они ставят в конце 1й десятки российских СЗКО. Универсальный, нет явно доминирующего источника выручки, закрепился во многих сегментах, но нигде однозначно не лидирует

Основные сегменты и их фишки:

• Розница:
  Третья по размеру сеть отделений после Сбера и ВТБ. В отличие от них – облегчнный формат, офисы не съедают много денег, при этом полноценно закрывают запрос клиентов на личный контакт с банком
  Халва – самая крупная в стране система лояльности. Дает стабильный недороой приток розничных клиентов, которых затем вовлекают в пользование другими, более маржинальными продуктами банка
  Автокредитование – второе место в РФ по доле рынка, после Сбера
• Корпораты:
  Акцент на работу с МСБ, но со сравнимым кол-вом крупных клиентов
  Достаточно сильный и растущий лизинг – 10 место по новому бизнесу в РФ в 2023
• Инвестиции:
  Особо активны в облигациях. Один из основных оргов первичных размещений. Плюс активно ими трейдят, иногда с довольно рикованными стратегиями, но пока все получалось хорошо

( Читать дальше )

Мосгорломбард является старейшей ломбардной сетью в России. На протяжении почти всей своей истории это был государственный бизнес, в 2018 г. новая команда выкупила 100% акций Мосгорломбарда у группы ВТБ. Начался новый этап активного развития компании.

Бизнес «Мосгорломбард» включает в себя следующие виды деятельности:
• предоставление займов под залог драгоценных металлов, ювелирных и меховых изделий, а также техники;
• комиссионный магазин по перепродаже вещей;
• покупка драгоценных металлов на вторичном рынке с целью дальнейшей переработки и перепродажи;
• предоставление услуг шубохранилища.

Тикер: $MGKL
Раздел: Третий уровень листинга
Сбор заявок: с 7 по 13 декабря
Начало торгов: 14 декабря
Ценовой диапазон: 3,1–3,5 руб. за одну обыкновенную акцию
Ценовой диапазон соответствует капитализации компании в 3,5-4 млрд рублей при условии конвертации привилегированных акций.
Уставный капитал «МГКЛ» сейчас состоит из 872,9 млн обыкновенных акций номиналом 0,01 рублей и 27,4 тысяч привилегированных акций номиналом 100 рублей.

( Читать дальше )

👏 Ну что ж, друзья! Торжественно вам сообщаю, что уже на следующей неделе Мосгорломбард, наконец, запланировал первичное размещение своих акций.

🧮 Компания установила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 3,1–3,5 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 4,5-5,1 млрд руб. Финальная цена определится по итогам сбора заявок, который стартовал вчера, и который продлится до 13 декабря 2023 года включительно. Подать заявку на приобретение акций можно через многих ведущих российских брокеров.

Торги акциями Мосгорломбарда на Мосбирже начнутся 14 декабря. Московская биржа включила эти бумаги в третий котировальный список. Предполагается, что размер free-float составит до 36% (!).

💼 Данное размещение пройдет в формате cash in, когда привлечённый капитал планируется направить на реализацию долгосрочной стратегии развития, которую мы с вами обсуждали  совсем недавно.

💰 Совет директоров Мосгорломбарда в конце ноября утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает следующие целые ориентиры:

( Читать дальше )

• О Совкомбанке и о Самом Лучшем
• ROE не настоящий
• Считаю ROE
• Ребята, вы издеваетесь?
• Банк предлагают дешевле капитала?
• За сколько предлагают Совкомбанк?
• Бизнес Совкомбанка в 2024 году
• Дивиденды
• Итоги и выводы
• Важное заключение

О Совкомбанке и о Самом Лучшем

Совкомбанк занимает третье место по активам среди частных банков. Звучит внушительно, но на самом деле банк в масштабах страны крошечный:

Доля на рынке — всего 1,6%. Банк хочет иметь рыночную капитализацию чуть больше 200 млрд руб. Это — меньше текущей двухмесячной прибыли Самого Лучшего Банка.

Зачем нам нужен ещё один банк, когда уже есть Самый Лучший?

Самый Лучший настолько велик, что его сложно описывать в рублях — цифры не умещаются в экране монитора. Его успехи приятно описывать Совкомбанками. Например, расходы на IT — 2,5 Совкомбанка, ожидаемые доходы от ИИ — 4 Совкомбанка, планируемая годовая прибыль — 8 Совкомбанков.

В общем:

Его сиянье затмевает Солнце,
И замерзает кровь в его тени.
Такое счастье дорого даётся —
Венец, откуда ни взгляни.

Совкомбанк на это отвечает, что важен не размер, а умение. Мол, маленькому банку проще расти. И вообще мы шустрые и энергичные, влезем туда, куда другие не поместятся.

( Читать дальше )

Евросоюз разрешит странам-членам запрещать российским и белорусским компаниям покупать мощности в своих газопроводах и терминалах СПГ, пишет газета Financial Times со ссылкой на черновой текст, предложенный Брюсселем.

Согласно предлагаемому Брюсселем проекту, с которым ознакомились журналисты издания, в случае одобрения инициативы страны ЕС смогут запрещать российским и белорусским компаниям закупать мощности для прокачки газа в европейских газопроводах и хранения на СПГ-терминалах.

www.interfax.ru/world/935321
1prime.ru/gas/20231208/842502578.html

С учетом начавшихся в декабре размещений Совкомбанка и «Мосгорломбарда» в целом за 2023 год пройдет 8 первичных размещений акций. В истории российского рынка были лишь три года с таким результатом, а серьезно превышали его только показатели далеких и спокойных не только для РФ, но и для мира 2006–2007 годов.


Впрочем, объемы размещений заметно уступают показателям прошлых лет. Общий объем шести завершенных IPO составил 29 млрд руб. и в целом по году вряд ли превысит 50 млрд руб., то есть составит не более $0,5 млрд.

Текущие размещения проходят в условиях фактической изоляции российского рынка, в них не участвуют ни зарубежные инвестбанки, ни иностранные фонды.

В уже прошедших размещениях прошлого («Вуш Холдинг») и этого года («Хэндерсон», «ЕвроТранс», «Южуралзолото») количество участников-физлиц оценивалось в десятки тысяч человек. В размещении акций «Группы Астра» — 118 тыс. человек (второй результат после «народного IPO» ВТБ). Во вторичных размещениях (ТМК, «Инарктика», «Софтлайн») количество участников составляло 6,5–31 тыс. человек.

( Читать дальше )

В 2024 году на Московской бирже ожидается до 10 IPO, включая эмитентов из горной металлургии, сельского хозяйства и финансов, сообщил Виталий Сергейчук из ВТБ.

Он предполагает, что объемы сделок будут небольшими, подобно 2023 году, и зависят от экономической конъюнктуры. Сергейчук отмечает рост роли частных инвесторов и изменение интересов компаний, решивших провести IPO.

В 2023 году уже было семь IPO, привлекших 28,6 млрд рублей. В планах на конец года IPO «Совкомбанка», «Кристалла» и «Мосгорломбарда».

Источник: https://www.forbes.ru/investicii/502018-vtb-ozidaet-do-10-sdelok-na-rynke-pervicnyh-razmesenij-v-2024-godu