IPO

Завтра (16.10.24) последний день приема заявок на IPO Озон Фармацевтики, ведущего производителя дженериков (копий оригинальных препаратов, на которые закончилось действие патентов). После изучения проспекта эмиссии я сделал для себя выводы о компании

Плюсы размещения:
— Оценка P/E=6,19 на мой взгляд адекватная. Из похожих компаний на Мосбирже компания Промомед торгуется с оценкой P/E=30 (отличие в 5 раз!). Промомед производит не только дженерики, но и оригинальные препараты, поэтому оценка выше, правда я считаю Промомед завышенным в оценке.
— У компании более 500 регистрационных удостоверений, что делает компанию лидером по числу зарегистрированных препаратов среди конкурентов
— Рынок дженериков в России растущий, темпы роста ожидаются 18%/год (начиная с 2023 г.)
— У компании небольшой долг, отношение Net Debt/EBITDA на уровне 0,8

Минусы и риски:
— Высокая конкуренция на рынке дженериков (не оригинальных препаратов)
— Компания недоиспользует текущие 2 действующих завода, что ставит под сомнение, а нужно ли строить еще 2 новых завода, запуск которых планируется на 2027 г. Поэтому ждать три года, когда у компании попрут продажи — такой себе вариант

( Читать дальше )

📌 Крупнейший производитель фармацевтических препаратов Озон Фармацевтика приняла решение выйти на IPO. Ценовой диапазон IPO находится на уровне 30-35 рублей за акцию, сбор заявок продлится до 16 октября включительно.

🤔 Сегодня я разберу сильные и слабые стороны компании, выясню её перспективы и приму решение о том, стоит ли участвовать в предстоящем IPO.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Озон Фармацевтика занимает 1 место в России по производству дженериков (аналоги зарубежных лекарств). В 2023 году рынок лекарственных препаратов вырос до 2,2 трлн рублей, сегмент дженериков показал рост на 17%.

• По итогам 1 полугодия 2024 года выручка выросла на 62,7% год к году до 12,6 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась в 4,5 раза до 2,9 млрд рублей. Объем продаж упаковок показал рост на 16% до 149 млн штук. Рентабельность по EBITDA составила 39,7%, мультипликатор P/E находится на уровне 6,5.

• Долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне, показатель чистый долг/EBITDA составляет 0,8x (1,6x в 2023 году). Компания стремится снизить долговую нагрузку, так как на процентные расходы уходит около четверти от операционной прибыли.

( Читать дальше )

Рассмотрим новое IPO. Сразу сажу, что компания никак не связана с компанией ОЗОН и Системой. Это совпадение в названиях.

Параметры размещения:

Ценовой диапазон: 30-35 руб

Капитализация: 30-35 млрд руб.
Доля размещения: до 10% от уставного капитала.

Тикер OZPH
Формат размещения: кэш ин (деньги идут в компанию)

О компании 

Надеюсь обзоры все прочитали, поэтому я здесь коротко расскажу о компании.

Озон фармацевтика — российский производитель фармацевтической продукции в сегментах химической фармацевтики и биотехнологий. Компания крупный производитель дженериков. Дженерик — лекарственный препарат, который по своему составу и действию аналогичен оригинальному лекарственному средству, но выпускается другой компанией после завершения срока действия патента у оригинала. Дженерики содержат то же активное вещество в той же дозировке и лекарственной форме, что и оригинальный препарат. Они проходят проверку на соответствие стандартам качества и эффективности, установленным законодательством. При этом их эффективность может отличаться.

( Читать дальше )

«На горизонте нескольких лет» у Озон Фармацевтика нет планов проводить SPO — директор  по связям с инвесторами Дмитрий Коваленко — Market Power.

Он также добавил, что аллокация для «физиков» на IPO Озон Фармацевтика будет известна только после сбора книги.

t.me/marketpowercomics

Запускаем новую рубрику, где будем рассказывать о новых продуктах, возможностях для инвесторов и мероприятиях, которые нельзя пропустить. Сегодня в подборке:

💊 «Озон Фармацевтика» выходит на биржу и в прямой эфир

Сегодня проводим онлайн-встречу с представителями «Озон Фармацевтики» — это один из ведущих производителей лекарственных препаратов в России. В прямом эфире вместе с экспертами обсудим перспективы предстоящего IPO компании, финансовые результаты и ее планы по усилению позиций на рынке. А еще спикеры мероприятия ответят на вопросы инвесторов. Стартуем в 19:00 мск, присоединяйтесь!

Подключиться

💰 Кешбэк за торговый оборот в «Финам Бонусе»

В программе лояльности «Финам Бонус» теперь можно получить кешбэк — дополнительные бонусы за торговый оборот. Механика очень проста: необходимо зарегистрироваться в программе лояльности, если вы не делали этого ранее, и торговать на своем брокерском счете. Количество начисленных баллов будет зависеть от квартального оборота.

( Читать дальше )

17 октября на Мосбирже стартуют торги акциями Озон Фармацевтика, крупного производителя фармацевтических препаратов. Стоит ли участвовать?

В простой форме собрали для вас всю информацию об этом IPO воедино.


ВВОДНЫЕ:

 
— Ценовой диапазон: 30-35 руб за акцию, капитализация: 30-35 млрд руб + еще 3-3.5 млрд руб от объем размещения.

— Ожидается free-float ~10%

— Цена размещения будет установлена по итогам окончания сбора заявок.  
 
— Сбор завершится не позднее 16 октября 2024 года. 
 
— Это cash-in: деньги от IPO будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии бизнеса с регистрацией и выпуском десятков новых продуктов и запуском к 2027 году нового завода «Озон Медика». Плановая производственная мощность комплекса составляет около 9 млн упаковок в год, а достижение планируемого показателя загрузки мощностей в 60% компания ожидает в 2032 году.ПРО БИЗНЕС:

Бизнес на рынке 23 года, начинал с одного производственного помещения и на сегодня активов уже три и еще один в процессе строительства, находятся все рядом, в Самарской области.

( Читать дальше )

Образовательный холдинг Ultimate Education собрался привлечь ₽600 млн на pre-IPO, рассказал «РБК Инвестициям» источник на фондовом рынке. Размещение проходит на инвестиционной платформе регистратора АО «НРК- Р.О.С.Т.». Агентом по привлечению капитала в рамках сделки pre-IPO выступили «Альфа- Инвестиции».

Ultimate Education объединяет семь онлайн-школ в сегменте дополнительного профессионального образования (ДПО): XYZ School, Bang Bang Education, Moscow Digital School, Fashion Factory, «Психодемия», MAED Academy и МИИН. Выручка ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» в 2023 году составила ₽14,8 млн, чистый убыток — ₽79,15 млн. В то же время гросс-выручка в 2023 году составила ₽2,4 млрд, увеличившись за год на 59%, EBITDA на уровне ₽348 млн.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/670e190c9a79472c6f17abc2?from=copy

Основной слайд с презентации https://ozonpharm.ru/wp-content/uploads/2024/10/presentation.pdf следующий:

Ориентир по выручке на 24 год ~26 млрд руб, при рентабельности по чистой прибыли в 23% получим за 2024 год чистую прибыль в районе 6 млрд руб (скорее всего она такой и будет до 2027 года с ростом на размер инфляции)

38,5 делим на 6 млрд руб — получаем мультипликатор P/E ~6,4х. Ну хоть в этот раз IPO не по космической оценке, акционеры не пожадничали

Тут наверно важно, что Озон фармацевтика отчасти является компанией Роста (есть 2 крупных инвестиционных проекта, которые дадут рост прибыли в 2027 году т.е. через 3 года)

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 17 октября 2024г. планируется старт торгов акциями компании Озон Фармацевтика (OZPH). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа «Озон Фармацевтика» — это лидирующий российский производитель фармацевтических препаратов. Никакого отношения к маркетплейсу Ozon не имеет.

( Читать дальше )

Посмотрим сегодня на новую компанию на Московской бирже- Ozon фармацевтик. Скажу сразу, что компания не имеет никакого отношения к маркетплейсу Ozon, а то очень многие инвесторы заблуждаются в этом. Какие финансовые показатели у компании и перспективы стоит ли участвовать в IPO? Давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

⭐Чем занимается компания?

Группа «Озон Фармацевтика» — это лидирующий российский производитель фармацевтических препаратов с самым большим портфелем лекарственных препаратов в России, основанная в 2001 году.

( Читать дальше )