IMOEX

Всем привет! IMOEX продолжает двигаться в рамках сужающегося ценового канала, постепенно приближаясь к его верхней границе.

При этом третью неделю цены удерживаются выше зоны поддержки 2800 п. и уверенно закрепились выше ключевых 50-ти и 200-сот дневных скользящих средних. В то же время объемы торгов и диапазон дневных колебаний остаются невысокими, а отсутствие роста широкого рынка свидетельствует о продолжении глобального боковика.

Участники рынка сейчас больше сфокусированы на облигациях, где продолжается восходящий тренд, закладывая ожидания снижения ключевой ставки на предстоящем в эту пятницу заседании ЦБ.

📌 Как мы отмечали ранее, рост рынка в последние дни был обусловлен движением в нефти и нефтяных акциях, который может быть подкреплён если не трендом в сырье, то продолжением роста валюты, наблюдаемом с середины февраля с небольшими откатами.

Девальвация рубля на 5-10% способна временно поддержать российский рынок и помочь протестировать зону 3000 п., однако, для начала сильного тренда требуются более весомые геополитические драйверы.

По поводу завершения цикла (Y) все как было. Вопрос по максимуму. Ситуация, глядя на фьюч, немного двоякая. Текущая зона продаж является контрольной.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

За январь индекс МосБиржи вырос на 0,6%. Февраль дал примерно столько же.

Продолжим следить за новой статистикой, когда к растущему январю прибавился растущий февраль.

Возьмем календарные периоды по итогам первого квартал, полугодия, 9 месяцев и года.

Гипотезу января (рост индекса за 1 квартал составит 1,2% с вероятностью 87%) уже перебили. На текущий момент индекс с начала года прибавляет около 4%. Правда месяц и квартал еще не кончился. Как раз об этом ниже.

До конца месяца и квартала осталось 2 недели. Среднее значение изменения первого квартала в случае роста января и февраля находится на уровне 17%, медиана = 11%. Если взять данные тех лет, где изменения были ниже среднего и медианы, то проценты снижаются до 10 и 7 соответственно. При этом вероятность (количество положительных событий в прошлом) повышается.

Плюс к этому, если посмотреть на сезонность внутри года, то мы потенциально прошли коррекционный период, и вторая половина марта может быть интересной сточки зрения роста.

Валютный рынок

Курс юаня приблизился к сопротивлению 11,75 на значительном дефиците валюты. Средний RUSFAR CNY неуклонно растет и составил уже 12,32%, а в моменте ежедневно достигает 15%. Вероятно, уход Минфина с валютного рынка значительно осложнил фондирование, а валютная выручка под налоговый период будет только через 1-2 недели. Тем не менее в пятницу уже были повышенные объемы на валютных торгах. Спекулянты могут фиксировать прибыль – цели достигнуты, впереди экспирация и заседание Банка России, после которых рубль регулярно укреплялся в связи с жесткими заявлениями Э.С. Набиуллиной. Таким образом, ставка на падение рубля на следующей неделе выглядит все более рисковой, особенно с учетом позитивной конъюнктуры на товарных рынках. Главный фактор неопределенности – это действия Минфина по корректировке бюджетного правила, которые подрывают возможность прогнозировать валютный рынок, кроме того появились новости о секвестре федерального бюджета, но параметры остаются неизвестными.

Индекс продолжает движение вверх внутри восходящего канала и снова тестирует ключевую зону сопротивления.

📊 Техническая картина

Сопротивление — 2880-2900 (EMA200).
Следующее сопротивление — 3014.

Поддержка — 2706.
Ключевая поддержка — 2651.

Цена вышла из локального нисходящего канала и вернулась к EMA200. Сейчас рынок пытается закрепиться выше этого уровня, который ранее выступал сильным сопротивлением.

RSI около 65 — умеренная сила покупателей, перекупленности пока нет.

⚡️ Сценарий

Если индекс сможет закрепиться выше зоны 2880-2900, движение может продолжиться к следующему сильному сопротивлению в районе 3014.

Если закрепления не будет, возможен откат к поддержке 2706.

📊 Вывод

Рынок снова тестирует ключевой уровень.

Закрепление выше 2880 может открыть дорогу к движению в район 3000.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi