GV Gold

Предполагаемый ценовой диапазон IPO GV Gold (Высочайший) установлен между 1 650 руб. и 2 050 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 90,7 млрд руб. до 112,7 млрд руб.

Ожидается, что будет предложено приблизительно 37% от общего количества акций в обращении, при этом объем может быть снижен в связи с выкупом Акций в ходе стабилизации.

Компания намерена подать заявку на допуск Акций к торгам на Московской бирже.

Ожидается, что Акции будут включены в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

сообщение

Предположительно торги акциями начнутся на Московской Бирже 30 марта 2021 года под тикером GVGL и кодом ISIN RU000A0JP1H4.

Разбор компании высочайший перед IPO. Стоит ли участвовать в размещении и как компанию Высочайший (GV Gold) можно сравнить с конкурентами. Разбор финансовых потоков, дивидендов и прибыли компании. Какие у нее перспективы роста и как ее оценивают инвестбанки.

     ПАО «Высочайший» наконец-то решился раздать своё золото инвесторам в виде своих акций, от которых будут избавляться нынешние владельцы компании. IPO будет произведено (точка).
     ПАО «Высочайший (GV Gold) – российская золотодобывающая компания, входящая в ТОП-10 рейтинга золотодобытчиков РФ. По данным Forbes занимает 7 место. В рюкзачке компании бренчат 6 фабрик, с общей золотоизвлекательной мощностью 10.6 млн тонн руды в год. За 2020 год было произведено 272к унций золота, при запасах 4,4кк унций. Основные производственные активы находятся в Иркутской области и Якутии. Предполагаемая прибыль за счёт постоянной докупки лицензий на добычу нивелируются растущими затратами на извлечение.

     Чот подозрительно №1

     21 января 2021 года совет директоров принял новое положение о дивидендной политике, где совет директоров будет ориентироваться, при определении рекомендуемых дивидендов, на чистую прибыль. Много если бы да кабы. По сути же:

( Читать дальше )

GV Gold (ПАО «Высочайший») объявляет о намерении провести первичное публичное размещение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.

Предполагаемые параметры Предложения

·         Предложение будет включать предложение Акций г-ом Сергеем Докучаевым, г-ой Наталией Опалевой, г-ом Валерианом Тихоновым, г-ом Сергеем Васильевым, BlackRock Global Funds и BlackRock Gold and General Fund (совместно – «Продающие акционеры»).

·         В целях проведения Предложения Компания подаст заявку на допуск Акций к торгам на Московской бирже. Ожидается, что Акции будут включены в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. До проведения Предложения Акции не размещались на открытых рынках.

·         Ожидается, что в связи с Предложением Компания, Продающие акционеры, все прочие акционеры Компании, а также члены руководства, участвующие в Программе долгосрочной мотивации (LTIP), примут стандартные условия, ограничивающие отчуждение ценных бумаг Компании в течение определенного периода после завершения Предложения.

·         Компания не будет продавать Акции и не будет получать средства, привлеченные в рамках Предложения.

·         В качестве Совместных глобальных координаторов и Совместных букраннеров в рамках Предложения выступают Goldman Sachs International, SberCIB, UBS Investment Bank и «ВТБ Капитал». В качестве Ко-букраннеров также выступают Raiffeisen Bank International и Sova Capital.

сообщение

Генеральная лицензия сроком на 1 год была выдана компании Высочайший (GV Gold) Минпромторгом РФ в феврале 2021 года.

Также генеральная экспортная лицензия была выдана Полюсу. Она была получена в 2020 году.

Старший вице-президент по финансам и стратегии Полюса Михаил Стискин:

Лицензия на законодательном уровне предоставляет российским золотодобытчикам альтернативный канал продаж. «Полюс» пока не пользовался такой возможностью. При принятии решения об использовании лицензии компания будет ориентироваться на цену нетбэк с учетом логистических и других издержек

Ранее Стискин сообщал, что традиционные каналы продаж — через коммерческие банки — оптимальны с точки зрения условий оплаты и логистики.

источник

Золотодобывающая компания GV Gold (Высочайший) наняла инвестиционные банки, в том числе Goldman Sachs, для консультирования о возможном IPO в Лондоне и Москве во 2 квартале.
По информации источников, компания может быть оценена в $2 млрд.

GV Gold и Goldman Sachs отказались от комментариев.


источник

Золотодобывающая компания Высочайший (GV Gold) рассматривает возможность проведения IPO — пишет Bloomberg со ссылкой на свои источники.

В пресс-службе Высочайшего прокомментировали:

Компания регулярно ведет переговоры с широким кругом банков и консультантов и рассматривает различные варианты сотрудничества с ними. Однако о каких-либо конкретных договоренностях или планах на рынках капитала говорить преждевременно

Ранее компания рассматривала проведение IPO в 2018 году.

Недавно в компании была утверждена новая дивидендная политика с целевым уровнем дивидендов — 40% от показателя EBITDA при условии соотношения чистого долга к EBITDA ниже 1,5x.
В случае, если соотношение чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев находится выше 1,5x и ниже 2,5х, то совет директоров может принять решение о направлении на дивиденды 30% от EBITDA.
При уровне чистого долга к EBITDA от 2,5х до 4,0x дивиденды компания может направить на дивиденды до 20% EBITDA.
При уровне чистого долга к EBITDA выше 4,0x дивиденды не выплачиваются.

сообщение

ПАО «Высочайший» (GV Gold) стало участником валютного рынка и рынка драгоценных металлов Московской биржи.

Сергей Гостев, заместитель генерального директора по экономике и финансам GV Gold:

«Компания рассматривает выход на Московскую биржу в качестве получения доступа к информации о котировках цен на золото, а также как возможность использовать сервис валютного рынка с минимальной комиссией для принятия оперативных решений».

источник

Германия закопает уголь. Вывод угольных ТЭС увеличит спрос на газ

Германия согласовала стратегию вывода до 18 ГВт угольной генерации до 2038 года, согласившись выплатить владельцам электростанций до €4,35 млрд. Вытеснение угля из энергобаланса Германии может вызвать необходимость в дополнительном импорте газа в страну, тем самым создав для российского «Газпрома» новую нишу для поставок. Но, по мнению аналитиков, если спрос и вырастет, то несущественно — всего на 5 млрд кубометров.

https://www.kommersant.ru/doc/4221429

 

«Газпром» просит Германию не ограничивать доступ на европейский рынок

Дочерние компании «Газпрома» – Nord Stream AG и Nord Stream 2 AG – подали заявки в Федеральное сетевое агентство Германии (BNetzA) на предоставление управляемым ими трубопроводам «Северный поток» и «Северный поток – 2» исключений из-под действия обновленной Газовой директивы. егулятор опубликовал порядок оформления подобных заявок 12 декабря, на подачу документов был отведен месяц. Nord Stream AG передала необходимый пакет документов 23 декабря, Nord Stream 2 AG – 10 января, следует из материалов BNetzA. Заявление на просьбу «Северного потока» должно быть рассмотрено до 23 мая, при этом будут проведены консультации со странами – участницами ЕС, уточняется в материалах BNetzA. Порядок и сроки рассмотрения заявки Nord Stream 2 AG не уточняются.

( Читать дальше )

Посещение Кызыла

В прошлый четверг мы посетили Кызыл, основной актив роста Polymetal в Казахстане, где компанию представлял гендиректор Виталий Несис. Актив уже функционирует, его текущие параметры близки к проектным или превышают их, а AISC в 2019 прогнозируется на уровне $525/унц. Polymetal планирует увеличить ресурсную базу Кызыла с 7.2 до 11.3 млн унц., а также продлить срок эксплуатации открытого карьера до 12 лет, чтобы отсрочить капзатраты $250 млн, необходимые для перехода на подземную добычу. Мы ожидаем переоценки акций компании, т.к. операционные риски Кызыла сходят на нет, но при этом подчеркиваем новый риск по поставкам концентрата. Мы ставим Polymetal на ПЕРЕСМОТР для включения в модель параметров Кызыла и корректировки прогнозов по цене золота.

Кызыл — существенное дополнение к портфелю Polymetal, параметры достигнуты
Производительность Кызыла достигла 1.8 млн т в год (в рамках проекта), актив перерабатывает руду с содержанием металла 5.7 г/т (против 4.5 г/т), коэффициент извлечения составляет 86% (в рамках проекта). Проект должен способствовать снижению AISC Polymetal на 8% (до $800-850), увеличить долю активных запасов с 61% до 95%, а среднее содержание золота – с 3.1 до 3.9 г/т (в золотом эквиваленте). Проект стоимостью $1.1 млрд должен добавить $250 млн к EBITDA и около $200 млн к FCF и является важной вехой для группы. Его ввод в эксплуатацию должен уменьшить дисконт, применяемый к акциям за внутренние операционные риски.

Затраты на добычу на 24-44% ниже плана – AISC 2019П на уровне $525/унц.

( Читать дальше )