Etf

Regeneron Pharmaceuticals (REGN) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2q21) 05/08. Выручка за квартал взлетела в 2,6 раза до $5,14 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $25,8 против $7,16 во 2q20. Аналитики прогнозировали в среднем выручку $3,89 млрд и EPS $17,69. Продажи коктейля антител (REGEN-COV) для лечения коронавируса составили впечатляющие $2,6 млрд. Выручка без учёта REGEN-COV выросла на 30,5% г/г. Денежные средства и к/с фин.вложения на конец 2q21 составили $7,8 млрд. Чистый долг отрицательный.


Результаты по препаратам. Продажи Eylea (aflibercept) выросли на 27,9% до $1,43 млрд. Eylea применяется для лечения неоваскулярной (влажной формы) возрастной макулярной дегенерации*. Выручка по препарату Dupixent (dupilumab) взлетела на 58,6% до $1,5 млрд. Применяется для лечения экземы (атопического дерматита)*. Продуктовую выручку в отчётности отражает Sanofi, а у Regeneron доходы от dupixent отражены как collaboration revenue. Доходы от участия в продажах подскочили на 86% до $954,7 млн. Участие в совместной выручке с Sanofi $437,7 млн, что на 62,6% выше чем во 2q20. Препарат Libtayo (cemiplimab-rwlc) принёс компании $78 млн по сравнению с $63 млн во 2q20. Выручка от Praluent (alirocumab) за квартал $42 млн, годом ранее $47 млн и $43 млн в 1q21.

( Читать дальше )

Сбер представил новые бПИФы из серии «смарт», что умного в них, лучше вы мне скажите, ибо выглядит скорее как расчёт на несмарт инвесторов.

Смарт фонды от Сбера — это пять биржевых паевых инвестиционных фондов с разными стратегиями инвестирования: от консервативной до агрессивной.

Это инновационный инструмент инвестирования, созданный с учётом последних тенденций на рынке. С помощью смарт фондов вы можете эффективно вложить свои средства исходя из желаемого соотношения риска и потенциальной доходности, оптимально распределив риски между разными компаниями.

Каждый из смарт фондов создан на основе «умного индекса» — набора акций и облигаций, где активы подобраны с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности. Вы можете выбрать фонд исходя из своих собственных предпочтений и склонности к риску.

• Сбер – консервативный смарт фонд (SBCS ETF) — Просто денежный рынок, репошки и облиги.
  
  

( Читать дальше )

В 2020 году на фондовый рынок пришло 4,7 млн новичков, а число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на бирже выросло до 3,4 млн. До конца 2021 года еще далеко, но вполне возможно, что и 2021 год поставит новый рекорд по миграции экономически активного населения на биржевой рынок.

То, что население нашей страны стало задумываться про инвестиции куда чаще, стало уже трудно оспариваемым фактом. Однако одно дело прийти на биржу, а совсем другое – не потерять на ней часть, а возможно и все свои деньги.

Ранее мы рассмотрели такие инструменты, как акции и облигации. И те и другие вполне подойдут начинающему инвестору (Если брать ОФЗ и голубые фишки). Однако есть еще один инструмент, не требующий от Вас глубокого понимания правил игры на бирже и кропотливого труда по собиранию беспроигрышного портфеля. Этот инструмент — это фонды

( Читать дальше )

General Dynamics отчиталась  за 2 квартал 2021 г. (2Q21), выручка составила $9,22 млрд по сравнению с 9,27 млрд в 2Q20, снижение на 0,5%. По отношению ко второму кварталу 2019 г. снижение на 3,5%. Разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS) по итогам 2Q21 составила $2,61 по сравнению с $2,18 годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали за квартал выручку $9,3 млрд и EPS $2,55. Свободный денежный поток от операций вырос с $622 млн за 2Q20 до $943 млн по итогам 2Q21. Портфель заказов за квартал снизился на $300 млн до $89,25 млрд. Подробнее об отчете за 1Q21 можно прочитать здесь.

За первое полугодие 2021 г. выручка компании выросла на 3,3% до $18,6 млрд по сравнению с $18 млрд годом ранее. Разводненная прибыль на акцию за первые 6 месяцев 2021 г. составила $5,1 против $4,61 за соответствующий период годом ранее. Свободный денежный поток от операций по итогам полугодия составил $812 млн по сравнению с отрицательным потоком -$229 млн годом ранее.

( Читать дальше )

Продолжаем рассматривать квартальные отчеты компаний, входящих в ETF iShares Aerospace & Defense ETF (ITA). На очереди L3Harris Technologies (LHX).

Прежде чем приступить к отчету напомним, компания L3Harris Technologies была образована в 2019 г. путем слияния L3 Technologies и Harris Corporation. В связи с этим мы не будем рассматривать результаты 2019 г., так как они не по всем параметрам репрезентативны.

Выручка L3Harris (LHX) во 2 квартале 2021 г. (2Q21) составила $4,67 млрд по сравнению с $4,45 млрд в 2Q20, рост на 5%. Прибыль на акцию (Non-GAAP EPS) по итогам 2Q21 составила $3,26 по сравнению с $2,83 годом ранее. Аналитики Wall Street в среднем прогнозировали за квартал выручку $4,64 млрд и EPS $3,17. Скорректированный свободный денежный поток снизился на 12,7% до $685 млн. Отчет за 1Q21 можно посмотреть здесь.



За первое полугодие 2021 г. выручка L3Harris выросла на 1,8% до $9,24 млрд. Прибыль на акцию по итогам первых 6 месяцев 2021 г. составила $6,44 против $5,63 за соответствующий период прошлого года. Скорректированный свободный денежный поток практически не изменился — $1,32 млрд.

( Читать дальше )

Illumina (ILMN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21). Выручка взлетела на 78% до $1,13 млрд. До пандемии совокупная выручка была $838 млн, т.е. рост к 2Q19 составляет 34,4%. Напомним, по итогам 1Q21 было $1,09 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,87 по сравнению с $0,62 во 2Q20. Аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $1,01 млрд и adjusted EPS $1,35. Свободный денежный поток (FCF) составил $209 млн, почти без изменений. Денежные средства и эквиваленты на конец года $4,3 млрд. Чистый долг отрицательный.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 84,4% до $972 млн. Сервисная и прочая выручка подскочила в 1,5 раза и составила $154 млн. В структуре продуктовой выручки $778 млн или 80% приходится на consumables (расходные материалы), в общей выручке компании на них приходится 69%. Во 2Q21 рост выручки от расходных материалов составил 78,4%. Выручка от инструментов выросла более чем в 2 раза до $194 млн. Это 20% продуктовой выручки или 17% совокупной выручки Illumina.

( Читать дальше )

Сегодня продолжаем разбирать отчеты компаний оборонного сектора США, входящие в iShares Aerospace & Defense ETF (ITA) и на очереди у нас компания, занимающая 4 позицию в этом ETF. Выручка Teledyne (TDY) во 2 квартале 2021 г. (2Q21) составила $1,12 млрд по сравнению с $743,3 млн в 2Q20, рост на 50,8%. Скорректированная прибыль на акцию (Adjusted EPS) по итогам 2Q21 составила $4,61 по сравнению с $2,68 годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали за квартал выручку $1 млрд и adj. EPS $2.94. Скорректированный свободный денежный поток вырос почти в 2 раза с $139,2 млн до $257,2 млн. Отчет за 1Q21 можно посмотреть здесь.

Отдельно отмечаем, что сильные квартальные результаты связаны с тем, что 14 мая 2021 г. была закрыта сделка по приобретению FLIR Systems за сумму около $8,1 млрд (50% наличными и еще 50% акциями). Без учета поглощения FLIR Systems выручка составила бы $819,6 млн, что соответствовало бы росту 10,2% к 2Q20 и всего 5% к 2Q19. 

( Читать дальше )

Институциональные инвесторы возвращают полученные от российских компаний дивиденды в рынок, компенсируя оттоки капитала из акций РФ через ETF — BCS Global Markets (BCS GM) проанализировал операций клиентов по итогам завершившейся 11 августа недели.

За прошедший период российские акции потеряли $61 млн через ETF, что стало вторым по величине недельным оттоком с начала года. Основным источником стали фонды, ориентированные на Россию: отток составил $55 млн, но фонды GEM также потеряли часть денег.
Наибольший отток показал крупнейший российский RSX ETF: $42 млн ушло только из этого фонда за неделю.
Для всех российских ETF эта неделя стала девятой неделей оттоков подряд с момента саммита США-Россия в середине июня: общий объем оттока из этой категории фондов достиг $320 млн.

Средний объем длинных позиций по наиболее ликвидным бумагам на "Московской бирже" за неделю вырос на 1%. Институциональные потоки были стабильно положительными с перевесом покупок почти в 70%.

( Читать дальше )

Спойлер — не получилось =(

В самом начале своего пути инвестирования я начитался Грэма, что инвестор, который хочет получить доходность выше среднерыночной, должен тщательно анализировать компании, выбирать из них перспективные и недооцененные и все такое, плюс я не помню уже где прочел, что компании малой капитализации, как правило, растут лучше. Свой тогдашний портфель (применительно к российскому рынку) я разделил на две части — компании малой капитализации и компании первого эшелона. Попытка инвестиций в компании малой капитализации с треском провалилась (подробнее тут).

А вот, что получилось с основными компаниями:

Портфель выглядит вот так: 

( Читать дальше )