Акции BlackRock могут быть интересны долгосрочным инвесторам

BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 13 октября. Выручка выросла на 15,6% г/г до $5,05 млрд. По сравнению со 2q21 выручка прибавила 4,8%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $10,95 в сравнении с $9,22 за 3q20. Консенсус прогноз аналитиков Wall Street, согласно FactSet: выручка $4,82 млрд и EPS $9,39. Активы под управлением (AUM) взлетели на 21% г/г до $9,46 трлн, но снизились на 0,34% по сравнению со 2q21.


Image: nypost.com

Чистый приток долгосрочных денег в управление составил $98 млрд, на уровне 3q20. Тогда как во 2q21 был зафиксирован приток $60 млрд. В 3q21 чистый приток в ETF составил $58 млрд против $41 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый приток в продукты, ориентированные на инвестиции в акции, составил $33 млрд по сравнению с $2 млрд в 3q20. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), составил $27 млрд, в 3q20 было $70 млрд. Чистый приток долгосрочных денег в Сев. и Юж. Америках составил $57 млрд или +39% г/г. Приток в EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) упал до $14 млрд ($25 млрд в 3q20). В APAC (Азиатско-тихоокеанском регионе) также снижение до $27 млрд, годом ранее было $32 млрд.

По состоянию на конец сентября активы в управлении ETF составили $3,04 трлн, что на 30,9% больше, чем в конце 3q20. В сравнении со 2q21 рост 0,2%. Активы в управлении институциональных клиентов выросли на 15,6% г/г до $4,7 трлн. По отношению к концу 2q21 снижение на 0,4%. За 9 мес. 2021 г. чистый приток долгосрочных денег вырос более чем в 2 раза и составил $290 млрд.

За 9 мес. 2021 г. выручка подскочила на 21,7% и достигла $14,3 млрд. Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление составили $10,9 млрд, что на 24,6% выше, чем годом ранее. Вознаграждение за успех (performance fees) выросло на 18,8% и составило $814 млн. Выручка от управления фондами акций взлетела на 37,7% до $5,9 млрд. Вознаграждение от управления фондами fixed income выросло на 10% до $2,9 млрд.  Операционная прибыль взлетела на 40,7% до $5,4 млрд. Diluted EPS $28,75 против $23,64 за 9 мес. 2020 г.

BlackRock в рамках buyback выкупила акций на $300 млн за квартал. Выплачен дивиденд $4,13 на 1 акцию. Дивидендная доходность 1,8% до налогов.

С момента публикации отчёта акции BlackRock выросли на 7% до $896.

Оценка. Акции BlackRock торгуются по мультипликатору P/E 23, fwd P/E 21. Мультипликатор «цена / LTM выручка» или P/S равен 7. На наш взгляд, акции смотрятся привлекательно для покупки с точки зрения долгосрочных инвестиций. Но следует с осторожностью подходить к акциям BlackRock, т.к. коррекция на фондовом рынке может сильно повредить результатам инвестиционной компании. Мы считаем, что не следует покупать акции BLK более, чем на 3% портфеля*.

Акции BlackRock Inc. (BLK) занимают 8 позицию в Vanguard Financials ETF (VFH), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, бумаги VFH выросли на 63,7% без учёта дивидендов.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Mastercard.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.