ETf

Всем привет!

Продолжаю выпускать обзоры новых биржевых фондов, которые появляются на нашем рынке. Несмотря на не сильно высокую популярность этих материалов, я считаю их одними из самых полезных во всем моем блоге (читать про текущие спекуляции на рынке куда интересней, но практически бесполезно).

В предыдущих сериях:

Индекс кибербезопасности

Развивающиеся рынки

Индекс лидеров устойчивого развития

Сегодня объект рассмотрения — новый фонд от Тиньки на индекс Eurostocks 50, тикер на Мосбирже TEUS

Как понятно из названия, в фонд входят бумаги 50 крупнейших компаний Европы, индекс Eurostocks 50 у всех на слуху, и складывается ощущение, что фонд должен следовать за этим известным индексом. Но не тут-то было!

Главные преимущества FXRE

• Диверсификация инвестиционного портфеля.
• Экономия на налогах: налоговая ставка на дивиденды 15% за счет ирландской «прописки» ETF. По отдельным REIT ставка налога на дивиденды составляет 30%, и ее не получится снизить. 
• Низкая комиссия (0,6% в год). Это самый низкий уровень расходов биржевого фонда акций на российском рынке (включая все ETF и БПИФ).
• Низкий порог входа по сравнению с отдельными REIT, при этом ETF — это инвестиции сразу в сотни объектов недвижимости, что позволяет снизить риски. 

При покупке акций отдельных REIT дивиденды облагаются по ставке 30% без возможности снизить ставку за счет подписания специальных налоговых форм.
В случае FXRE ставка снижена в 2 раза, до 15%, поскольку фонд зарегистрирован в Ирландии.

Торги FXRE ведутся в рублях и долларах США в дневную и вечернюю сессии.

Комиссия фонда составляет 0,6%.

www.moex.com/n37926

Сегодня стартовали торги биржевыми фондами от Финекс и БКС.

FXRE — Недвижимость в виде REIT

🏦 Провайдер: FinEx
🎯 Бенчмарк: Solactive GPR United States REIT ex Timber and Mortgage Index PR
📌 Комиссия БПИФ: 0,6%
⚠️ Больше информации: FXRE на rusetfs.com и презентация фонда

REIT — это компании, которые владеют и управляют приносящей доход недвижимостью. Основную часть их прибыли составляют арендные платежи, которая не облагается налогом и выплачивается в виде дивидендов.

BCSY — Глобальные облигации

🏦 Провайдер: БКС
🎯 Бенчмарк: смесь из Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index и J.P. Morgan USD Emerging Markets High Yield Bond Index
📌 Комиссия БПИФ: 1,16%
⚠️ Больше информации: BCSY на rusetfs.com

BCSY является сочетанием двух закупаемых етф — высокодоходные облигации США и облигации развивающихся стран.

Northrop Grumman (NOC) 28 октября 2021 г. отчиталась за 3 квартал 2021 г. (3Q21). Выручка составила $8,72 млрд по сравнению с $9,08 млрд в 3Q20, падение на 4%, относительно 3Q19 рост составил 2,8%. Прибыль на 1 акцию с учетом возможного размытия (Diluted EPS) по итогам 3Q21 составила $6,63 по сравнению с $5,89 годом ранее и $5,49 в 2019 г. Аналитики в среднем прогнозировали за квартал выручку $8,93 млрд и diluted EPS $5,99. Скорректированный денежный поток снизился с $1,07 млрд за 3Q20 до $944 млн за 3Q21, в 2019 г. adj. FCF был $882 млн. Портфель заказов (Backlog) снизился до $74,83 млрд по сравнению с $76,6 млрд на конец 2Q21, общий backlog на конец 2019 г. составлял $64,84 млрд. Свободные денежные средства и их эквиваленты 4,06 млрд. Чистый долг $8,73 млрд. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За первые 9 месяцев 2021 г. выручка компании выросла на 1,7% до $27,03 млрд по сравнению с $26,59 млрд в 2020 г. и $25,12 млрд в 2019 г. за соответствующий период. Прибыль на 1 акцию с учетом возможного размытия по итогам первых 9 месяцев 2021 г. составила $26,55 против $17,05 годом ранее и $15,6 по итогам соответствующего периода 2019 г. 

Инвестиционный банк Morgan Stanley отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 14 октября. Чистая выручка подскочила на 26% до $14,75 млрд. По сравнению со 2Q21 почти без изменений. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $1,98 в сравнении с $1,66 в 3Q20. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 19,6%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $14 млрд и EPS $1,68.

За 9 мес. 2021 г. чистая выручка взлетела на 28,6% до $45,2 млрд. Diluted EPS $6,02 против $4,62 годом ранее. Доходы от инвестиционно-банковских услуг (investment banking) взлетели на 60,6% до $8,4 млрд. Выручка от торговли финансовыми инструментами (trading) сократилась на 3% и составила $10,4 млрд. Доходы от управления активами (asset management) подскочили на 40,8% до $14,6 млрд. Комиссии (commissions and fees) составили $4,2 млрд, что на 20,4% выше, чем за 9 мес. 2020 г. Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $6 млрд. Структура выручки (в скобках указана доля за 9 мес. 2020 г.): Asset Management 32,2% (29,4%), Trading 23% (30,6%), Investment Banking 18,6% (14,9%), Commissions and Fees 9,3% (10%).

General Dynamics (GD) 27 октября отчиталась за 3 квартал 2021 г. (3Q21), выручка составила $9,57 млрд по сравнению с $9,43 млрд в 3Q20, рост на 1,5%. По отношению ко третьему кварталу 2019 г. снижение на 2%. Прибыль на акцию с учетом возможного размытия (Diluted EPS) по итогам 3Q21 составила $3,07 по сравнению с $2,9 годом ранее и $3,14 в 3Q19. Аналитики в среднем прогнозировали за квартал выручку $9,83 млрд и EPS $2,97. Свободный денежный поток от операций вырос с $903 млн за 3Q20 до $1,28 млрд по итогам 3Q21, в 3Q19 было $847 млн. Портфель заказов по итогам 3Q21 $88,1 млрд по сравнению с $81,52 млрд годом ранее. Чистый долг $10,53 млрд. Подробнее об отчете за 2Q21 можно прочитать здесь.

За первые 9 месяцев 2021 г. выручка компании выросла на 2,7% до $28,18 млрд по сравнению с $27,44 млрд годом ранее, за 9 мес. 2019 г. выручка была 28,58. Прибыль на акцию с учетом возможного размытия за первые 3 квартала 2021 г. составила $8,16 против $7,52 за соответствующий период годом ранее и $8,47 в 2019 г. Свободный денежный поток от операций по итогам трех кварталов составил $2,1 млрд по сравнению с $674 млн годом ранее и -$19 за 9 мес. 2019 г.