ETF

1.USDRUB_TOM

Данный инструмент привлекателен к покупке в марте и апреле, в связи со следующими причинами.

1.1 Сезонная уплата налогов компаниями-экспортерами способствует кратковременному укреплению рубля. Выделим несколько «крупных» налогов.

Налог на прибыль организаций. 28 марта налогоплательщики представляют налоговую декларацию и уплачивают налог за 2018 г… 29 апреля  налогоплательщики уплачивают 1-й ежемесячный авансовый платеж по налогу за II квартал 2019 г.; налогоплательщики, для которых отчетным периодом по налогу является квартал, представляют налоговую декларацию и уплачивают авансовый платеж за I квартал 2019 г..

НДС. 25 марта.налогоплательщики (налоговые агенты) уплачивают 1/3 суммы налога за IV квартал 2018 г.25 апреля налогоплательщики (налоговые агенты) представляют налоговую декларацию и уплачивают 1/3 суммы налога за I квартал 2019 г.;

Акцизы. 25 апреля. Налогоплательщики уплачивают акцизы и представляют налоговую декларацию за март 2019 г.;

1.2 Отсутствие санкционной риторики. Последние крупные движения по инструменту USDRUB_TOM происходили вследствие геополитических факторов. В апреле были введены новые санкции (добавили в список 24 чиновника и бизнесмена и 14 компаний), а в июле-августе присутствовали обсуждения возможных санкций. В обоих случаях рубль обесценивался по 8-9%. Поэтому факт возможных новых санкций может повлиять на обесценение российского рубля.

Небольшой обзор вариантов инвестиций в валютные облигации. 

Государственные еврооблигации Минфина.

Выбор «валютных ОФЗ» для частного инвестора не так уж и велик. Основная часть валютных облигаций Минфина РФ имеет номиналы 100 тыс. и 200 тыс. долларов США или евро. Это автоматически делает их недоступными для большинства частных инвесторов.

С номиналом $1000 есть 2 выпуска: RUS-28 и RUS-30 с погашением в 2028 и 2030 годах соответственно. Доходность к погашению находится в районе 4,5% годовых. В целом, вполне рабочий вариант для долгосрочного портфеля. Лично меня не устраивает слишком большой срок до погашения.

Российские корпоративные еврооблигации.

Среди корпоративных евробондов наиболее интересны для меня (с точки зрения ликвидности и надежности) следующие эмитенты и выпуски:

• Внешэкономбанк, выпуски VEB-20, VEB-22, VEB-23 (цифры в названии выпуска соответствуют году погашения), ВЭБ ПБО1Р3 с погашением в 2021 г.
• ГТЛК 1P-05 с погашением в 2024 г.
• Газпром, выпуск GAZPR-34 с погашением в 2034 году

The Fund seeks to track the performance of an index composed of developed and emerging market companies which are generating significant revenues from digitally focused services.

KEY BENEFITS

1 Competitively priced and diversified access to companies that offer digitally focused services across both developed and emerging markets.

2 Growth potential due to the increasing prevalence and application of digital services.

3 Express a long-term view within your equity allocation.

Benchmark Index The iSTOXX® FactSet Digitalisation Index aims to reflect the performance of a subset of equity securities within the STOXX Global Total Market Index (TMI) (“Parent Index”) which derive significant revenues from digitalisation in accordance with the STOXX Factset Revere Hierarchy methodology, with each security being equally weighted within the Benchmark Index.

Investment Policy In order to achieve this investment objective, the investment policy of the Fund is to invest in a portfolio of equity securities that as far as possible and practicable consists of the component securities of the iSTOXX® FactSet Digitalisation Index, this Fund’s Benchmark Index. The Fund intends to use optimisation techniques in order to achieve a similar return to the Benchmark Index and it is therefore not expected that the Fund will hold each and every underlying constituent of the Benchmark Index at all times or hold them in the same proportion as their weightings in the Benchmark Index.

Очередная спокойная неделя для развивающихся рынков. В то время как американский рынок акций зафиксировал заметный приток капитала, а сырьевые активы, напротив, отток.

По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», инвесторы предпочитали забирать свои деньги из фондов облигаций и покупать акции развивающихся стран.

Развивающиеся рынки

За неделю с 30 марта по 05 апреля крупнейшие биржевые фонды отчитались об оттоке капитала размером в 60 млн долларов, против притока средств в 154,4 млн долларов неделей ранее.

Суммарный поток капитала в фонды EM (млн дол.)

Источник: ETF, расчеты Investbrothers

Самый заметный спрос среди государств БРИК наблюдался у индийских и китайских активов. За прошлую неделю инвесторы вложили в фонды 42,2 и 38,7 млн долларов соответственно.

• Новый биржевой фонд (ETF) полностью повторяет структуру индекса S&P 500®, в который входят наиболее привлекательные американские компании.
• Купить фонд можно на Московской бирже в режиме онлайн через брокерский счет. Комиссия фонда — 1%.

Чтобы приобрести новый биржевой фонд, клиенту достаточно иметь брокерский счет. Общие издержки для инвестора не превышают 1% в год. Состав фонда в онлайн-режиме передается на биржу, которая каждые 15 секунд рассчитывает и публикует внутридневную стоимость пая фонда, что позволяет участникам торгов отслеживать соответствие биржевого фонда индексу.

Прошедшая неделя оказалась для развивающихся рынков позитивной, но далеко не для всех. В свою очередь, американский рынок акций вновь ощутил на себе отток капитала.

Основной приток капитала был зафиксирован в фондах Латинской Америки, в частности в Бразилии.

На втором месте среди стран БРИК, замыкает тройку Китай.

Россию, в отличие от других государств БРИК, инвесторы не жаловали. За неделю с 23 по 29 марта фонды, ориентированные на нашу страну, зафиксировали отток капитала.

Одни из самых заметных действий происходили на турецком рынке. С 23 по 29 марта соответствующие фонды зафиксировали вывод капитала в 57 млн долларов. Кроме того, это восьмая неделя из последних девяти чистого оттока.

Биржевые фонды США вторую неделю подряд фиксируют отрицательные потоки средств. Таким образом, те масштабные вливания, которые произошли с 09 по 15 марта «высохли» на треть.

Суммарный поток капитала в ETF американских акций (млн дол.)

Для FXRB пересчет в годовые термины имеет меньше смысла, чем для FXMM (7,9% годовых — по итогам месяца)

На прошлой неделе фонды Emerging Markets зафиксировали приток капитала. Причем он наблюдался лишь в биржевые фонды акций. Долговые бумаги не пользовались популярностью у инвесторов и из них изымали средства.

Крупнейшие вложения были сделаны в бумаги Поднебесной, Бразилии и Индии. Фонды, ориентированные на Россию, также зафиксировали приток средств, однако он был куда более скромным.

После рекордного с сентября 2018 г. притока капитала биржевые фонды отчитались об умеренном, но заметном оттоке.

Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)

Источник: Investbrothers

Несмотря на продажи, поток средств по-прежнему остается положительным в 2019 г.

Стабильный спрос наблюдается среди американских ETF фиксированной доходности.

Сырьевые фонды вторую неделю подряд фиксируют приток средств. Самый большой спрос наблюдался в фондах, ориентированных на золото.