CmE

По всем канонам классической экономической теории европейская валюта сегодня обязана демонстрировать уверенный рост. 10 сентября Европейский центральный банк повысил базовую процентную ставку рефинансирования до 2.65%, а ставка по депозитам закрепилась на уровне 2.50%. Причина этого шага прозрачна: инфляция в еврозоне вновь набирает обороты – гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) по итогам августа ускорился до 3.2% в годовом выражении против 2.9% месяцем ранее. Логика учебников бескомпромиссна: при разгоне инфляции и ужесточении монетарной политики регулятора национальная валюта должна укрепляться.

Однако на биржевых графиках разворачивается прямо противоположный сценарий: за прошедшую неделю пара EUR/USD потеряла порядка 80 пунктов, а с конца августа суммарная просадка превысила 200 пунктов, опустив котировки к отметке 1.1462. Реальная причина происходящего лежит гораздо глубже монетарных заявлений Кристин Лагард. Рынок европейского суверенного долга закладывает стремительно нарастающую премию за фискальный и политический риск в самом ядре еврозоны, полностью нивелируя любые попытки центробанка стабилизировать курс.

( Читать дальше )

Есть вещь, которая не сразу укладывается в голове: сам по себе экстремальный объём не говорит, развернётся тренд или продолжится. Один и тот же сигнал, два совершенно разных исхода, и в момент появления объёма понять, какой из них перед вами, невозможно.

Логика простая. Когда на рынок заходит экстремальный объём, в игру вступают новые деньги, и баланс сил между покупателями и продавцами резко меняется.

А дальше события расходятся по двум сценариям.

• Разворотный объём: цена делает всплеск на высоком объёме, а через несколько свечей разворачивается в обратную сторону. Так бывает, когда крупные участники поглощают встречные ордера толпы, тихо набирают противоположную позицию и останавливают движение.
• Объём продолжения: цена делает всплеск и просто продолжает идти в том же направлении. Так бывает, когда крупные участники наращивают позицию в сторону уже существующего тренда, а не идут против него, и движение катится дальше.

Ошибка, в которую упирается большинство, это восприятие самого всплеска объёма как сигнала к входу. Это не сигнал, это только повод присмотреться. Настоящий сигнал даёт то, что цена делает в первые свечи после всплеска. Входить сразу на самом объёме, не дождавшись реакции цены, это фактически подбрасывать монетку.

( Читать дальше )

Классическая ситуация в трейдинге: цена выходит за уровень, формирует признаки пробоя, срабатывают стопы и отложенные ордера, а затем цена быстро возвращается обратно. Это называется ложным пробоем, и по сути это один из самых сильных сигналов для среднесрочной торговли.

Проблема в том, что при торговле CFD уровни у разных брокеров не совпадают. У спотового Forex нет единой площадки: каждый брокер собирает котировку из своих источников. Фьючерс торгуется в одном стакане CME, где сделка либо была, либо её не было. Поэтому съём ликвидности виден там, где эта ликвидность реально стоит, а у брокера с чуть другой котировкой цена до уровня может просто не дойти.



На графике USDCHF (H1, конец августа 2026) в приложении UniqUnits видно, как цена выходит за уровень, формирует ложный пробой и разворачивается вниз.

Уровень построен по данным CME, где экстремум дня один вне зависимости от того, через какого брокера вы торгуете. Если ложный пробой зафиксирован на бирже, он зафиксирован объективно, и уже неважно, что в этот момент показывает график конкретного CFD-брокера.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Главное из материалов Reuters:

• Рост цен: фьючерсы на пшеницу выросли на 17% с начала июля. Физические цены у альтернативных поставщиков (Австралия, Аргентина, США) значительно выросли.

• Черноморские контракты на поставку (июль–сентябрь): азиатские мукомольные предприятия законтрактовали 2–2,5 млн тонн (30–50% импортного спроса). Существуют риски срыва поставок.

• Основные покупатели под угрозой: Египет (82% импорта пшеницы из РФ и Украины в I полугодии 2026 г.), Индонезия (~600 тыс. тонн контрактов на июль–сентябрь), Алжир, Бангладеш, Иордания, Таиланд, Тунис, Вьетнам.

• Реакция покупателей: Иордания отменила тендеры из‑за высоких цен и рисков поставок. Тунис предупредил поставщиков о форс-мажоре. Египетские частные импортёры, работающие с малыми запасами, особенно уязвимы.

• Альтернативные поставки дороже:
  – Австралийская пшеница (белая премиум): $315–320/т (C&F Азия).
  – Американская пшеница: ~$305/т.
  – Черноморская пшеница: $260–280/т.

( Читать дальше )

«Это не просто новый продукт — речь идет о внедрении реального механизма ценообразования и управления рисками в отрасли, которая к этому готова»— заявил генеральный директор CME

— заявил генеральный директор CME Терри Даффи в своём заявлении

«Мы наблюдаем невероятный спрос на эти уникальные новые контракты в качестве инструментов хеджирования со стороны широкого круга потенциальных участников, от владельцев и операторов стадионов до спортивных спонсоров и лиц, поддерживающих определенные бренды, страховых компаний, производителей спортивной одежды и партнеров по трансляции лиг»

— заявил в своем заявлении соучредитель FutureSports Ли Тейлфорт

Главное из материалов Bloomberg:

• Новый класс активов: CME Group совместно с поставщиком индексов FutureSports планирует предлагать фьючерсные и опционные контракты на спортивные события (профессиональный и студенческий спорт).

• Условия контрактов: расчёты по контрактам будут производиться наличными, срок действия – ежемесячный и ежеквартальный. Торги могут начаться уже летом 2026 года после одобрения регуляторов.

( Читать дальше )

Главное:

• Новый подход: цена = экспортный паритет (нетбэк), рассчитываемый как цена внешнего рынка минус логистические, портовые, налоговые расходы и пошлины. Это даёт экономически обоснованный уровень цены на заводе производителя.

• Учёт географии экспорта: используется «взвешенная сумма нетбэк-цен» по четырём направлениям (Китай, Азия без Китая, Европа, Америка) с коэффициентами, пропорциональными фактическим объёмам поставок.

• Дополнительные факторы: региональные премии (надбавки к биржевой цене) также будут учитываться для оценки стоимости металла на внутреннем рынке.

• Текущая практика (критика): внутренние цены привязаны к котировкам LME и премии в порту Роттердам, что, по мнению ФАС, приводит к завышению цен в РФ.

• Контекст предписания ФАС: в марте 2026 года ФАС выдала «Русалу» предупреждение о необходимости изменить договоры поставки алюминия из-за завышения цен внутри РФ. Срок исполнения продлён до 29 мая.

• Внешние ограничения: с апреля 2024 года США и Великобритания запретили импорт российского алюминия и торговлю им на своих биржах (LME, CME)

( Читать дальше )

CME Group и аналитическая компания Silicon Data планируют запустить первые в мире фьючерсы на вычислительные мощности (GPU) для искусственного интеллекта. Контракты будут привязаны к ежедневным индексам стоимости аренды GPU, что позволит трейдерам, облачным провайдерам и разработчикам ИИ хеджировать ценовые риски на этом фрагментированном и волатильном рынке. Глава CME назвал вычислительные мощности «новой нефтью XXI века»

«Рынки вычислительных мощностей по-прежнему сильно фрагментированы, и цены могут серьезно варьироваться в зависимости от провайдера, региона и структуры контракта», — говорит главный исполнительный директор Silicon Data Кармен Ли, называя партнерство с CME важным шагом в создании более надежных инструментов для оценки вычислительных мощностей, хеджирования рисков и долгосрочного планирования на рынке GPU, где исторически отсутствовали стандартизированные ценовые бенчмарки

Ключевые моменты:

• Что запускается: первые в мире фьючерсы на вычислительные мощности (GPU), ключевые для разработки ИИ.

( Читать дальше )

• Инициативы конкурентов: Nasdaq планирует продлить будничные торги до 23 часов, CME – запустить круглосуточную торговлю криптофьючерсами и опционами. Причина – борьба за инвесторов с круглосуточными криптобиржами и требования технологий.

• Позиция Ляйтнера: Крупные инвесторы (банки, управляющие активами) предпочитают ограниченное по времени окно торгов, так как концентрация ликвидности повышает эффективность. Расширение часов может размазать ликвидность, нанеся ущерб рынку.

• Риторика: «Мы не должны делать что‑то только потому, что технически можем. Нужно исходить из реальных интересов инвесторов». Пример: «Зачем крупнейшим управляющим торговать вечером в воскресенье в августе? Им нужна высокая концентрация ликвидности».

• Контекст: Deutsche Boerse пока не спешит следовать за трендом круглосуточных торгов. Банки и многие участники рынка также называют идею расширения продолжительности торгов «контрпродуктивной»

( Читать дальше )