Дилерский гамма-хедж по опционам CME на EURUSD — кто-нибудь считает такое в валютах? В акциях (SPX) это классика (SpotGamma и т.п.), а по форексу нет. Может, потому что бессмысленно для валютных пар?

Задался этим вопросом полгода назад и решил просто проверить руками. Взял открытый интерес по опционам CME на EURUSD, посчитал дилерский гамма-хедж по страйкам — получаются вполне рабочие механические зоны, где маркетмейкер вынужден хеджироваться при движении цены. Не сигнал «купи/продай», а скорее рамка: где сегодня концентрируется активность, не сломаны ли вчерашние уровни, какой диапазон вероятнее на неделе. Отдельно считаю macro risk-on/off — совпадает ли режим с рисковыми активами вообще, или валюта уже разъезжается с общим фоном.

Специально не свожу это в один вердикт — на форексе, в отличие от SPX, нет размеченного фида по типу участника сделки (маркетмейкер/институционал/розница), так что модель знака позиции — это допущение, а не наблюдение.

Если хочется покрутить это самому — собрал всё в отдельный раздел на странице fx.drama.msk.ru/options. Пока это скорее рабочий черновик для себя, чем готовый продукт — местами сыровато, часть штук ещё в отладке. Но если кто зайдёт и покрутит — реально интересно услышать, что выглядит полезным, а что шумом или переусложнением. Особенно любопытна реакция тех, кто торгует форекс дольше меня — я сам скорее аналитик, чем активный трейдер, так что свежий взгляд практика может вскрыть то, что я как автор просто не замечаю.