BuyBack

приветсвую коллеги!

Поскольку, август сезон отпусков и поиска нестандартных рыночных идей.

 Решил я давеча, поразмыслить о 2-3 эшелоне и о том,
как на нем заработать 100, 200% ?

ИДЕЯ
и рассуждения об этом, со злобными(куда ж без этого ;)  комментариями тут => 200% 

После чего, надо сказать, есть пара моментов на которые я обратил внимание:
1) прогуглив истории выкупов, например с тем же
Дальневосточным Морским Пароходством (ДВМП)

Элвис в своем блоге недоумевает, как могут быть такие неэффективности в ДВМП:

«Какие риски у тех кто купил по 10 в мае? Оферта по средней которая сейчас в районе 10,2 также выглядит единственным риском, но если Сумма и правда купила по 22 значит и оферта будет по 22, только если ее не затягивать.

( Читать дальше )

Приветсвую Дамы и Господа тредеры/инвесторы!

По закону жанра после поста о политике надо замолдить грехи и внести конкретику.
 
На эфире РБК от  20/07/12 Тимофей Мартынов спрашивал простые ИДЕИ для инвесторов, КАК «ПОДНЯТЬ ДЕНЕГ?!»
 

специально для этого написал статью в «финансовый словарь» Смартлаба.
Buyback
Под это же дело,
пишу свои соображени и слухи, которые попадают в ленту.

Думаю поклонникам идей  Элвиса Марламова, аля 100% за пару месяцев на 2-5 эшелоне, может быть любопытно…

( Читать дальше )

Вот как выглядит сегодня страничка ИХНЕГО прессцентра:


Новостей о выкупленных акциях, как видим, НЕТ !!!

За то назначили корпоративных БроХеров :)))
(Теперь мы знаем, кто будет КУКЛом по УрКе !!!)
http://www.uralkali.com/ru/press_center/company_news/item4091/

Сравнение ради.
Обратите внимание на время проведение последних байбеков у Deutsche Bank (особенно 10-11 год и 7-8 ). Как правило такие программы происходят перед очередным сливом. Думаю и JPM не исключение, все из одной школы.

Share Buyback Program 2010/11

/> />
 
 

Authorization:
May 27, 2010 at the Annual General Meeting

July 27, 2010 until May 19, 2011:
repurchase of 28,540,876 shares

Average price:
EUR 46.93 per share

Share capital at finalisation of the
Share Buyback Program 2010/11:
929,499,640 shares



 

Ничего так выгодно покупают по хаям, особенно если учесть, что текущая цена равна 35 евро, а низы 2011 года составили 20 евро. А как только закончился выкуп, рынки вдруг начали падать. Какие плохие рынки!


А вот чуть более ранние данные Share Buyback Program 2007/8


( Читать дальше )

Весь финансовый сектор и вместе с ним рынок взлетел вверх на новости о том, что  JP Morgan  объявил  обратный выкуп акций на 15 млрд долл. что составляет почти 10 процентов от текущей рыночной капитализации.

Друзья, что думаете об обратном выкупе акций ВТБ???

http://www.finam.ru/analysis/newsitem64D0F/

Corber Enterprises благородно продадут 48,4 млн акций Распадской самой Распадской за $249 млн (6,2%) в рамках обр выкупа.
Байбек Распадской закончился 31 января. Всего было выкуплено 10% акций по 150 руб за бумагу.

Корбер (Менеджмент Евраза+Абрамович) не смог найти покупателя на свои акции Распадской и недолго думав, решил продать дольку самой Распадской. Для этого Распадская объявила выкуп своих собственных акций.

Почему новость позитивна? Потому что Корбер продал на 1% меньше, чем все думали. (ну типа раз владеют 80%, значит из 10% выкупа 8% выкупят сами у себя)

Решил обсчитать в цифрах, какие силы сейчас могут влиять на цену акций Распадской.
К выкупу заявлено на 29% больше чем уставный капитал. Фрифлот — 20% от уставника.
Можно провести простые расчеты по данным из статьи на ведомостях.
Там говорилось что из 20% фрифлота 18% лежит в фондах.
Считаем кто сколько предъявил.
Мажоры — 80%. Фонды (считаем что не каруселили; считаем что оценка ведомостей верна) — 18%. Остается 31% от УК на остаток. На биржах (в основном ММВБ + РТС) обращалось 2% уставника.
Теперь считаем сколько выкупят у миноров:
0,0771*31%=2,39% от УК. Нетрудно заметить, что эта цифра больше чем торговалось на бирже до выкупа.
Но! нужно учесть что 18%, предъявленные фондами — от них также выкупят 0,0771, т.е. 1,39% УК. В фондах остается 16,6% уставника.
Итак, основной вопрос — что будут делать фонды с этим остатком.
Стандартное ограничение для фондов — вкладывать в компании с фри флотом не менее 15%. С учетом того, что мажоры предъявились, фрифлот не пересечет эту границу. Формально фонды могут держать остаток.
Большинство аналитиков также удерживают таргеты в районе 150 рублей. Таким образом, можно предположить, что фонды, если и будут сливать — то не особо активно и не на уровнях ниже 120 руб.
Если предположить что влияние фондов будет нулевым, то бумаг на ММВБ не хватает для того, чтобы миноры предъявили заявленный объем (не хватает 0,39% уставника).
Сами миноры, которые уже набрали пакеты под выкуп тоже продавать не будут.
Таким образом, при сделанных предположениях, должен быть рост — ориентировочно до 15 марта.

Для любителей неликвида )
Вчера, 20.02.2012 на сайте Распадской появилась информация о том что подписаны первые договора купли-продажи акций со стороны покупателя.
Если предположить, что многие (особенно крупные) заявители акций по buy back оставались в кэше дабы не нести никаких рисков, то сейчас для них загорается зеленый свет для покупок. Объем таких покупок вероятно будет весьма большим, но условия бай бэка таковы, что покупки могут быть размазаны на длительный промежуток времени (до середины марта ориентировочно).
Тем не менее это может оказать существенную поддержку бумаге. Считаю что можно набирать по-маленьку лонг. В ближайшее время ожидаю пробой уровня 122 руб.
Стоит отметить что риски участников бай бэк все таки остаются — выкуп все еще может быть отменен по решению суда или по результатам проверки ФСФР. Однако на данном этапе — когда у вас на руках подписанный договор, риск можно считать оправданным.

        ООО «Объединенная компания РусАл управление инвестициями» (владеет 25% акций ГМК «Норильский никель» (РТС: GMKN) ) 17 января подало иск в Арбитражный суд Красноярского края о признании недействительными решений, принятых советом директоров ГМК на заседаниях 13 и 21 сентября 2011года, следует из материалов суда.
        13 сентября прошлого года совет директоров «Норникеля» одобрил проведение buyback по $306 за акцию и $30,6 за ADR общей суммой до $4,5 млрд. Оферта акционерам предусматривала выкуп до 7,71% ее уставного капитала. 21 сентября совет выбрал для совершения buyback 100%-ную «дочку» ГМК, Norilsk Nickel Investments Ltd.
        В «РусАле» «Интерфаксу» подтвердили, что алюминиевая компания оспаривает решения о buyback. «Норникель» заявил, что «РусАл» не в первый раз оспаривает действия менеджмента компании, и что кроме трат времени и денег ни «РусАлу», ни «Норникелю» данные действия не принесли. «У нас нет никаких оснований полагать, что в этот раз у
»РусАла" есть какие-то аргументы, которые позволили бы ему оспорить решения, принятые советом директоров «Норникеля». Все корпоративные процедуры компания проводит в соответствии с лучшими мировыми практиками, и ни о каких нарушениях прав акционеров здесь речи идти не может", — говорится в сообщении «Норникеля».
        Источник, близкий к одной из сторон этого судебного процесса, пояснил «Интерфаксу», что «РусАл» мотивирует свое требование тем, что buyback должен был санкционироваться правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в стратегические отрасли.
        По мнению «РусАла», buyback мог требовать разрешения регулятора по двум причинам. Доля зарубежных «дочек» ГМК в капитале «Норникеля» в ходе сделки превышала 10% (по законодательству, действующему на тот момент, согласование правительственной комиссии нужно было в случае превышения 10%-ного рубежа владения лиц с иностранной юрисдикцией в уставном капитале компании стратегической отрасли РФ, сейчас норма увеличена до 25% — ИФ); «Норникель» и «Интеррос» могут быть признаны одной группой лиц.
        В итоге «Норникель», чтобы временно избавиться от юридического статуса собственника более 10% акций, продал в ходе сделки репо 7,4% акций, принадлежащих другой своей «дочке», Corbiere Holdings, доведя суммарную долю казначейских акций до менее 10%. Правительственная комиссия не нашла оснований для рассмотрения buyback, а Федеральная антимонопольная служба не смогла доказать, что «Норникель» и «Интеррос» — одна группа лиц. 
       
        Как сообщалось, NN Investments завершила расчеты с акционерами и владельцами ADR в начале декабря прошлого года. «РусАл» ранее не пытался оспорить buyback NN, хотя отмечал, что обратный выкуп должен быть согласован правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестциий.
        В ходе buyback NN Investments получила заявки от владельцев 62,8% уставного капитала «Норникеля». «РусАл» в обратном выкупе не участвовал, однако это делал, по данным источников близких к ГМК, его союзник в корпоративном конфликте в «Норникеле» — «Металлоинвест» Алишера Усманова.
        Свое участие в buyback ранее подтверждал «Интеррос», не уточняя объем (по данным источников на рынке, у «Интерроса» заложено 10% из 30%-ного пакета, следовательно, предложение этих 10% к выкупу было затруднительно, хотя и возможно). Источники, близкие к акционерам ГМК, сообщали, что всем пакетом участвовал холдинг «Металлоинвест» Алишера Усманова, контролирующий 3,9% акций «Норильского никеля». «Дочка» «Норникеля» Corbiere (9,23%, позднее совершила
сделку репо на 7,4%), по информации источника, близкого к «Норникелю», в buyback не участвовала. Об участии Trafigura не сообщается.
        Основным акционером «Норникеля» является холдинг «Интеррос» Владимира Потанина, который до buyback контролировал до 30% акций ГМК. «РусАлу» до buyback принадлежало 25,13%, нидерландскому трейдеру Trafigura и его структурам — около 8%, «Металлоинвесту» — около 4%. «Дочка» «Норникеля», Corbiere контролировала
9,23% акций. Соотношение долей акционеров изменится после подведения итогов buyback и возможного погашения части приобретенных бумаг.



Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru