5G

Applied Materials — один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев. Среди клиентов компании такие технологические гиганты, как Intel, Samsung, TSMC, Global Foundries. В последние годы Applied Materials фиксировала высокий спрос на свою продукцию, что позволяло компании регулярно обновлять рекорды по выручке и прибыли, улучшать показатели рентабельности.

Оказались сильными и результаты Applied Materials за III финквартал, на который пришелся разгар пандемии COVID-19. Руководство сообщило о сохранении высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире, а также о выходе компании на предкризисный уровень производительности. Драйверами роста отрасли в среднесрочной перспективе станут развертывание сетей 5G и такие быстроразвивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, облачные вычисления, виртуальная/дополненная реальность, автономные автомобили.

Преимуществами Applied Materials являются устойчивый баланс и способность генерировать значительные денежные потоки, благодаря чему компания направляет существенные средства на выплаты акционерам.

Акции Applied Materials довольно привлекательно оценены по финансовым мультипликаторам, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции Applied Materials к покупке.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Рыночная капитализация Apple преодолела планку в 2 триллиона долларов, а стоимость акции составила вчера на закрытии 473,1 доллара. Сегодня на внебиржевых торгах она продолжила расти и достигла отметки 475,7 доллара, несмотря на то, что по другим крупнейшим представителям американского хайтека прогнозы на открытие отрицательны.

Акция подорожала вдвое за два года, и оптимисты ожидают, что за следующие два года она сумеет увеличить стоимость ещё в 1,5 раза. Капитализация, соответственно, вырастет до 3 триллионов долларов. В качестве основного драйвера роста называют продажи смартфонов с поддержкой 5G и само распространение этого стандарта. Все три крупнейших американских «телекома» – AT&T, Verizon и T-Mobile – уже объявили о его внедрении.

Надежды на успех 5G стали на днях основной причиной скачка акций американского оператора T-Mobile на 6,5% после публикации удачной отчётности. Есть, правда, мнение, что на 5G в первую очередь заработают не «телекомы», а те, кто будет предоставлять сервисы на основе этого стандарта – и это аргумент в пользу перспектив Apple.

( Читать дальше )

МТС получили первую в России лицензию на оказание услуг мобильной связи стандарта 5G/IMT-2020 в диапазоне 24,25-24,65 ГГц в 83 субъектах страны. Тем временем, «Билайн» начал строительство сети 5G-Ready на станциях, переходах и тоннелях московского метрополитена. По плану, в конце ноября пассажиры метро теоретически смогут смотреть на своих смартфонах телесериалы, а практикой это станет после получения необходимых разрешений и выделения полосы.

Сейчас наибольшее значение это окажет на развитие b2b-направления, причём, в первую очередь – по направлению системной интеграции, а не в услугах для массового клиента. Проекты автоматизации для бизнес-пользователей – это сфера системной интеграции. Уникальное место для «телекомов» здесь, безусловно, есть. Если удалённое управление оборудованием требует широкой полосы для передачи данных в обе стороны, то 5G подходит для решения таких задач. Это промышленные задачи с использованием машинного зрения, цифровых двойников, предиктивной аналитики на основе больших данных (например, данных дронов), для применения биометрии при оплате, в телемедицине. Само внедрение таких технологий требует участия как разработчиков платформ, вроде IBM, так и многочисленных команд «внедренцев». Впрочем, лицензия предоставлена компании Роскомнадзором сроком до 16 июля 2025 года, так что если полезные решения существуют в природе, они будут внедрены.

( Читать дальше )

МТС получила первую российскую лицензию на оказание услуг сотовой связи пятого поколения (5G). Она предусматривает использование диапазона радиочастот 24,25 –24,65 ГГц, по стандарту 5G/IMT-2020.

Лицензия охватывает 83 российских региона и действительна до 16 июля 2025 г. В настоящий момент МТС планирует запустить решения на основе 5G для корпоративных клиентов.

Получение лицензии 5G, действующей на всей территории России, – важный шаг в развитии инновационных телекоммуникационных решений, расширяющий технологическую экспертизу и способствующий росту монетизации современных сервисов B2B компании МТС.

Тем не менее, мы не ожидаем, что сервисы на основе использования 5G станут заметной частью выручки МТС, пока не прояснится вопрос с предоставлением мобильным операторам наиболее подходящего спектра частот 3,4-3,8 ГГц (который сейчас используют Минобороны и Роскосмос) для гражданского пользования. Соответственно мы не ожидаем, что капиталовложения МТС в развитие 5G будут значительными в ближайшее время.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

МТС получила первую в России лицензию на 5G        

Лицензия предусматривает подключение по стандарту 5G/IMT-2020 для сетей в России, работающих в диапазоне 24.25-24.65 ГГц. Лицензия была предоставлена Роскомнадзором, охватывает 83 региона России и действует до 16 июля 2025 года. МТС сообщила, что стандарт 5G позволит корпоративным клиентам использовать новые достижения в области искусственного интеллекта, интернета вещей и дополненной и виртуальной реальности для удаленного управления оборудованием, а также интерактивного обучения, беспилотного транспорта и автоматизации производственных процессов. Компания планирует запустить ряд решений 5G для корпоративных клиентов в таких сферах как производство, сельское хозяйство, целлюлозно-бумажная промышленность, нефтегазовая отрасль, здравоохранение, ритейл и логистика.

Получение лицензии 5G — важный шаг для бизнеса компании, т.к. она открывает возможности для предоставления услуг связи нового поколения, по крайней мере, для отдельных B2B-проектов. В будущем МТС может стать лидером технологии 5G в России, учитывая ее обширную абонентскую базу (78 млн), опыт и достаточные инвестиционные ресурсы. Однако мы отмечаем, что предоставленные в рамках лицензии 5G частоты 24.25-24.65 ГГц имеют ограничения и не включают диапазон частот 3.4-3.8 ГГц, который в настоящее время считается оптимальной полосой для развития 5G в большинстве стран. Следовательно, запуск 5G на соответствующей частоте может означать ограниченную базу поставщиков оборудования и устройств.

Атон

Один из ведущих производителей чипов памяти Micron успешно отчитался по итогам третьего фискального квартала 2020 года. Выручка компании выросла на 13,3%, на 3,7% превысив консенсус аналитиков. Скорректированная EPS опустилась на 22%, оказавшись на 9,3% выше ожиданий.

Рост выручки обусловлен повышением спроса чипы памяти в условиях увеличения объема облачных операций, массивов данных, обрабатываемых онлайн. СЕО компании отметил, что положительное влияние на динамику выручки также оказало изменение продуктовой структуры, в пользу наиболее передовых и дорогих элементов как в сегменте DRAM, так и в сегменте NAND (более 75% выручки подсегмента). Финансовый директор Micron отметил рост цены продаж элементов DRAM и NAND в поквартальном выражении.

Выручка сегмента «компьютерное и сетевое подразделение» увеличилась на 7% г/г. Поддержку сегменту оказали поставки высокоскоростных решений для ИИ, а также 128-слойной RG NAND и высокоплотных QLC-чипов. В мобильном подсегменте, несмотря на слабость рынка смартфонов, выручка выросла на 30% г/г благодаря сильному спросу со стороны производителей ноутбуков. В сегменте «хранение» Micron нарастил доходы на 25% г/г под влиянием повышения спроса со стороны облачных провайдеров, а также в связи с запуском нового NVMe-продукта в сегменте SSD-решений. Сегмент встраиваемых решений зафиксировал снижение выручки на 4%, что обусловлено ослаблением спроса со стороны автопрома и других производственных отраслей.

( Читать дальше )

Бизнес хочет ускорить строительство сетей 5G в ущерб использованию отечественного оборудования  

Рабочая группа по направлению АНО «Цифровая экономика Российской Федерации», объединяющей представителей телеком-отрасли, не утвердила требование использовать отечественное оборудование в строительстве сетей 5G в рамках федерального проекта «Информационная инфраструктура». Бизнес видит в качестве компромиссного варианта партнерство с одним из зарубежных поставщиков оборудования или использование гибридных технологий с импортными компонентами. Ранее Минкомсвязи выступило с инициативой обязать операторов использовать в сетях 5G российское оборудование, основным поставщиком которого мог стать Ростех.

Использование российского оборудования требует более длительного периода разработки и внедрения технологий (до 2024 года). Создание сетей 5G с использованием исключительно отечественных решений может обернуться значительным отставанием от общемировых темпов освоения технологии в телекоме и других отраслях российской экономики. С учетом этого, локализация зарубежного оборудования представляется обоснованным решением. Между тем, сроки развертывания сетей 5G на данном этапе остаются неопределенными, поэтому, как предполагается, капзатраты на развитие нового стандарта в 2020-2021 не будут значительными.

Атон

Как заработать на 5G?

Существует целая плеяда компаний, которые ведут активную деятельность в области развития технологии 5G. Одни из них уже очень дорогие, другие имеют слабые финансовые показатели, третьи имеют проблемы с регуляторами (Huawei). Как инвестировать и как заработать на этой технологии? Какие инструменты для этого выбрать? А так же о том, что это за технология, про ее плюсы и минусы, поговорим в этом видео.

( Читать дальше )

Applied Materials — один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев. Среди клиентов компании такие технологические гиганты, как Intel, Samsung, TSMC, Global Foundries.

В последние годы Applied Materials фиксировала высокий спрос на свою продукцию, что позволяло компании регулярно обновлять рекорды по выручке и прибыли, улучшать показатели рентабельности.

Результаты Applied Materials за II финквартал также оказались неплохими, несмотря на перебои, вызванные пандемией COVID-19. В компании сообщили о восстановлении цепочек поставок, а также сохранении высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире.

Драйверами роста отрасли в среднесрочной перспективе станут развертывание сетей 5G и такие быстроразвивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, облачные вычисления, виртуальная/дополненная реальность, автономные автомобили.

Преимуществами Applied Materials являются устойчивый баланс и способность генерировать значительные денежные потоки, благодаря чему компания направляет существенные средства на выплаты акционерам.

Акции Applied Materials довольно привлекательно оценены по финансовым мультипликаторам, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции Applied Materials к покупке.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Компания полупроводникового сектора Lam Research Corporation, поставщик оборудования для производства пластин и провайдер услуг полупроводниковой отрасли, опубликовала финансовую отчетность за третий фискальный квартал.

Топ-менеджмент компании отметил «ограниченную видимость» дальнейшей динамики бизнеса в связи с пандемией, однако назвал спрос на свою продукцию «сильным».

Акции Lam в минувшем году неоднократно с опережением достигали наших целевых уровней, при этом за весь 2019 год подорожали более чем вдвое.

Мы констатируем, что несмотря на продолжающуюся пандемию распространение стандарта связи 5G и других новшеств хай-тека неизбежно влечет за собой рост потребности в чипах памяти, и рынок памяти во второй половине 2020 года и в 2021 году представляет собой редкое исключение из общей тягостной картины экономических последствий коронавируса. Полагаем, что ожидаемый подъем расходов изготовителей микрочипов на оборудование во втором полугодии и начале следующего года поможет Lam Research выйти относительно невредимой из всего происходящего.

( Читать дальше )