5G

Компания полупроводникового сектора Lam Research Corporation опубликовала финансовую отчетность за 1 фискальный квартал. Квартальная выручка снизилась на 6,9% г/г до $2,17 млрд вровень с усредненными прогнозами, при этом чистая прибыль на акцию составила $3,18 и на 16 центов превзошла ожидания.

Компания опубликовала прогнозы по прибыли на акцию на текущий квартал в диапазоне $3,60-4,00, что существенно превзошло ожидания рынка, предполагавшие $3,14.

Акции Lam Research, находящиеся в числе наших рекомендаций, за период с нашего последнего обновления (в начале августа) полностью оправдали наши ожидания и превзошли указанный целевой уровень, принеся солидную доходность в размере 13,3%.

На этот раз Lam сумела впечатлить инвесторов солидным повышением своих прогнозов по прибыли на остаток года, а также чистая прибыль за минувший квартал превзошла ожидания отнюдь не символически.

В условиях дальнейшего распространения стандарта связи 5G и других новшеств хай-тека неизбежно будет расти потребность в чипах памяти, поэтому у нас по-прежнему нет оснований для пессимизма в отношении акций Lam Research на долгосрочную перспективу. После рассмотрения квартального отчета компании мы повышаем рекомендацию по бумагам с «держать» до «покупать» и ставим на пересмотр целевую цену.

Саидова Зарина
ГК «ФИНАМ»

Apple собирается купить подразделение Intel по выпуску чипов для смартфонов, в которое входит полный цикл производства и патенты на сумму около $1 млрд. Это идеальная сделка для обеих компаний. Apple приобретение поможет полностью или частично избавиться от поставки 5G модулей производства Qualcom в течение пяти лет. Этот шаг также укладывается в стратегию корпорации, предполагающую выпуск всех компонентов для смартфонов без участия посторонних производителей посредством создания вертикальной производственной цепочки вокруг iPhone. Используя патенты Intel на разные виды чипов, Apple сможет улучшить свою продукцию за счет внедрения технологий 5G и взаимодействия со специалистами из Intel.

Intel, со своей стороны, продает худшую для себя часть бизнеса, которая, по ее собственным оценкам, приносила около $1 млрд убытков ежегодно. Intel всегда специализировалась на компьютерных чипах, позднее перефокусировавшись на выпуск комплектующих для дата-центров, но мобильный сегмент оказывал давление на прибыль компании. Даже несмотря на качественные разработки в сфере мобильных технологий, выстроить прибыльное производство мобильных чипов оказалось дороже, чем наладить основные направления бизнеса. Apple же в состоянии компенсировать убытки в мобильном сегменте благодаря выпуску собственных чипов.

Таким образом, это сделка выгодна для обеих компаний. Целевая цена по Apple и Intel до конца второго квартала 2020 года — $226 и $57 соответственно.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

В лидеры роста вышли акции АФК «Система» и МТС, подорожавшие на 4% и 1% соответственно, на новостях о запуске оператором связи инкубационной программы для стартапов в сфере 5G в Москве и появлении в руководстве должности директора по развитию розничной сети, которым станет бывший сотрудник руководящего аппарата Роскосмоса. Параллельно было объявлено МТС и «МегаФон» при партнерстве продавца восстановленных мобильных устройств Smartprice начали акцию по бесплатному обмену старых смартфонов на новые.

Активизация покупок бумаг, входящих в расчет индекса NASDAQ и усиление ожиданий, связанных со смягчением кредитной политики ЕЦБ, ФРС и ряда других центробанков ведущих экономик, обеспечивают ценам акций российских мобильных телекомов необходимую фундаментальную поддержку. Впрочем, привилегированные и обыкновенные акции Ростелекома снижаются. Наиболее вероятная причина этого — закрытие реестра акционеров на получение дивиденда.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Фундаментальная идея. Microsoft Corp3 – ведущий мировой разработчик потребительского и корпоративного программного обеспечения. Компания известна широко распространёнными в мире операционными системами Windows и комплексом ПО для работы с документами Office.

Бизнес в текущем виде сосредоточен в трёх основных сегментах:

— производительность и бизнес-процессы (Microsoft Office, облачный Office 365, Exchange, SharePoint, Skype, LinkedIn, Dynamics)

— облачные сервисы (инфраструктура и платформа Azure, ОС Windows Server, SQL Server)

— персональные компьютеры (Windows Client, Xbox, Bing-поиск, медийная реклама, ноутбуки, планшеты и настольные ПК).

Инвестиционный тезис. Цифровая экономика развивается стремительно. Ожидается, что в среднесрочной перспективе этот рост продолжится ударными темпами. Главными драйверами для развития становятся технологии в области искусственного интеллекта, интернета вещей, дата-центров, облачных сервисов, технологии 5G, а также беспилотных автомобилей.
       

( Читать дальше )

13 июня 2019
Vodafone Group PLC (VOD.LN) сегодня объявила, что в ходе состоявшегося в Германии аукциона она пробрела частоты для сетей 5G за 1,88 млрд евро.

Телекоммуникационная компания, входящая в FTSE 100, указала, что обеспечила себе 90 мегагерц в диапазоне 3,6 гигагерца и 40 мегагерц в диапазоне 2100 мегагерц.

Vodafone пояснила, что достигла поставленной цели, а также получила дополнительный диапазон на период до 2040 года.

МТС намерена вложить 20 млрд руб. в развитие сети 5G в Москве за 5 лет.

МТС планирует инвестировать в создание сети 5G в Москве более 20 млрд рублей в течение пяти лет. Это предусмотрено соглашением о сотрудничестве оператора с правительством Москвы, которое было подписано на ПМЭФ-2019. Объем инвестиций в проект сопоставим с суммарными капзатратами в Москве и Московской области за последние три года.

По условиям соглашения, до конца 2021 года МТС модернизирует свою сеть в Москве и Московской области до стандарта 5GReady. МТС планирует провести тестовые запуски 5G-сетей в Москве летом 2019 года, а коммерческие — к 2022 году. Таким образом, среднегодовые расходы на сеть нового поколения могут составят около 4,5% от планируемого уровня CAPEX (около 90 млрд. руб.), что будет частично компенсироваться снижением вложений в поддержание действующих мощностей.

Промсвязьбанк

МТС и Huawei подписали соглашение о развитии 5G в России  

Пилотные проекты будут запущены в 2019-2020.

Учитывая отсутствия деталей сотрудничества, мы считаем новость нейтральной на данном этапе.

Атон

Вчера в Москве пошла встреча президента РФ В.Путина и председателя КНР С.Цзиньпина. Предлагаю откинуть восторг и массу высокопарных фраз. Оставим сухой экономический остаток, чтобы оценить результаты встречи:

Россия в Китай:

Новатэк, Газпромбанк и Sinopec создадут совместное предприятие по торговле СПГ в Китае.

Китайские компании инвестируют в развитие СПГ-проектов Новатэка в арктическом регионе РФ.

«Росатом» и Китайская государственная корпорация ядерной промышленности подписали контракт на сооружение энергоблоков № 3 и № 4 АЭС «Сюйдапу».

Обсуждается возможность создания российско-китайского сельскохозяйственного холдинга в Приморье.

 

Китай в Россию:

РФПИ, Alibaba Group, «Мегафон» и Mail.ru Group объявили о создании совместного предприятия в России — Aliexpress Russia, которое подразумевает обмен трафиком и продуктовые инициативы.

МТС и Huawei договорились о развитии 5G в России и пилотных запусках в тестовых зонах в 2019-2020 годах, в том числе и на инфраструктурных объектах.

( Читать дальше )

Вы наверняка уже слышали о технологическом тренде мобильных сетей 5-го поколения или “5G”, который обещает сделать мобильные браузеры быстрее и надежнее, чем когда-либо!

Мобильная связь и передача данных – это сердце современной экономики. Чем быстрее поток данных, тем эффективней могут масштабироваться системы связи. Вот почему переход с 4G на 5G будет таким же радикальным для мировой экономики, как и переход с 3G на 4G (что, помимо прочего, положило начало эпохе смартфонов, интернет коммерции и мобильного банкинга).

Зачем вообще нужен 5G?
Если вы не следили за развитием в области беспроводной связи и не совсем понимаете разницу между «4G» и “5G”, то вот то, что вам необходимо знать.

Аналоговые беспроводные сети задним числом назвали «1G», в начале 90-х были заменены самыми ранними цифровыми сетями «2G». Третье поколение – «3G» – появилось к 2001 г. и представило мобильный доступ в Интернет. «4G» появился около десяти лет спустя, начав эпоху смартфонов, видео звонков и мобильного ТВ.

( Читать дальше )

09 апреля 2019
Сумма ставок на прошедшем в Германии аукционе частот превзошла первоначальные прогнозы Deutsche Bank. Заявки, поданные четырьмя участниками – Deutsche Telekom, Telefonica Deutschland, Vodafone Germany и 1&1 Drillisch AG – к вечеру понедельника в совокупности составили 4,1 млрд евро против прогноза Deutsche Bank в 4 млрд евро. 

Наибольшим спросом пользовались частоты в лакомом диапазоне 2 ГГц, причем ставки на каждый из 12 блоков в среднем выросли на 14 млн евро.

Сегодня к 09.50 по Гринвичу сумма ставок достигла 4,27 млрд евро.