южуралзолото

📌 Продолжаем обзор секторов, сегодня взглянем на результаты золотодобытчиков в 1 полугодии.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Если за весь 2024 год цена 1 золотой унции выросла на 30% до 2600 долларов США, то всего за 8 месяцев 2025 года стоимость золота увеличилась уже на 36% до 3550 долларов США. Темпы удорожания золота только ускоряются, однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга привели к уже не таким позитивным отчётам золотодобытчиков, как полгода назад.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Несмотря на проблемы с мажоритарием, лидером по росту прибыли за полугодие стал ЮГК (+35,2% год к году). Второе место – у Полюса с ростом прибыли на 20,5%. Селигдар остаётся по-прежнему убыточным, но по сравнению с прошлым годом убыток снизился в 2,5 раза.

• Важный нюанс – если скорректировать прибыль на курсовые разницы и разовые факторы (переоценка фин. активов у Полюса и рост резервов по судебным искам у ЮГК), то скорр. прибыль Полюса выросла лишь на 8,4%, а прибыль ЮГК и вовсе снизилась.

Цена на золото бьет рекорды. На Мосбирже сентябрьский фьючерс поднялся в цене выше $3500, а на Чикагской декабрьские контракты стоят уже дороже $3600. Давайте разберемся, что двигает цены на драгоценный металл вверх и где следующие цели.

Факторы роста

Растущий тренд поддерживают процессы деглобализации, торговые войны, общее усиление геополитического напряжения. Это провоцирует соответствующее повышение спроса со стороны мировых центробанков.

Как изменятся золотые резервы мировых ЦБ в течение следующих 12 месяцев

Недавний опрос Всемирного совета по золоту (World Gold Council) показал, что респонденты из центробанков ожидают дальнейшего роста драгметалла в резервах в следующие 12 месяцев. Рекордные 95% опрошенных придерживаются такого мнения. WGC считает, что это особенно примечательно, учитывая колоссальное накопление золота центральными банками в последние годы.

Добрый день, инвесторы!

Делимся финансовыми результатами за первое полугодие 2025 года:

✅ Выручка выросла почти на 30% до 44,2 млрд рублей на фоне положительной динамики цен на золото и роста производства на 2%.

📈 Рост производства обеспечил Сибирский хаб, тогда как предприятия Уральского хаба проходят стадию восстановления после приостановки работы во втором полугодии 2024 года.

✅ Показатель EBITDA увеличился на 8,5%, до 15,4 млрд рублей.

✅ Рентабельность по EBITDA сократилась до 34,8% на фоне роста затрат на оплату труда (в Сибирском хабе выросло число сотрудников), топливо и ремонты.

✅ Чистая прибыль выросла на 35% и составила 7,3 млрд рублей с учетом увеличения резервов по судебным искам.

✅ Показатель чистый долг/EBITDA сохранился на уровне 2,2х.

В настоящее время проводится комплексный аудит текущей деятельности компании, результаты которого мы планируем опубликовать по факту завершения.

Ваш ЮГК

Добрый день, инвесторы!

Публикуем операционные результаты за первые 6 месяцев 2025 года:

✅ Уральский хаб: производство золота снизилось на 35% до 1,5 тонн после приостановки горных работ на карьерах со стороны Ростехнадзора в 2П2024 года. Сейчас идет процесс восстановления после снятия ограничений в декабре 2024 года.

✅ Сибирский хаб: производство выросло на 28% до 4 тонн золота.

• В Красноярском крае (ООО «Соврудник») производство золота выросло на 33% и составило 3,2 тонны, благодаря месторождению запуску в прошлого году месторождения «Высокое».

• В Хакасии (АО «Коммунаровский рудник») было произведено 0,8 тонн золота (рост на 13% г/г) на фоне стабилизации производственных процессов и выхода на проектную мощность третьей технологической линии ЗИФ.

Ваш ЮГК

Продолжаем богатеть на облигациях. Недавно смотрели с вами облигации с ежемесячными выплатами и сроком на год и более, Сегодня 7 коротких выпусков, с доходностью до 22%. 

Ставки по вкладам и всяким накопительным счетам сегодня особо не радуют, хорошо и надежно, но дают 14-16% годовых, в этом плане облигации выглядят привлекательнее, давайте посмотрим семь вариантов, для получения прибыли а короткий срок

🔥Подборки облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:

💠10 облигаций с ежемесячным купоном (NEW!!!🔥)

💠 7 облигаций с высоким купоном выше 23% и рейтингом А

💠10 облигаций с купоном до 27%, рейтинг BBB и выше

💠 12 надежных облигаций, как зарплата

💠 10 сочных облигаций. рейтинг А-. Высокая доходность

💸 ЕвроТранс БО-001Р-01

● ISIN: RU000A105PP9

● Цена: 97,9%

● Купон: 13,5% (11,1 ₽)

● Дата погашения: 11.12.2025

● Купонов в год: 12

● Тип купона: фиксированный

● Рейтинг: A-

● Доходность к погашению (YTM): 22,6%

💸 ГК Пионер БО 001P-06

● ISIN: RU000A104735

● Цена: 98,7%

На торгах во вторник золото дорожает на 0,13%, до $3382,5 за тройскую унцию. О «штурме» уровня в $3400, который цена «покинула» неделю назад, пока речи не идёт. С начала августа драгметалл подешевел на 0,5%, хотя с начала года цена выросла на 27%, так что происходящая коррекция пока неглубокая, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Долларовый индекс DXY сегодня падает на 0,1%, что может быть связано с реакцией рынка и на саммит прошлой неделе на Аляске, и на вчерашнюю встречу Дональда Трампа с президентом Украины и главами европейских государств, на которой явно обозначилась политическая воля США и Европы к достижению долгосрочного мира.

На ослабление доллара влияют, скорее всего, ожидания снижения процентных ставок ФРС США уже в сентябре после выхода оптимистичных данных по инфляции и рынку труда за июль. На этой неделе в американском Джексон Хоуле состоится ежегодный симпозиум глав центральных банков мира, на котором ожидается выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла, который, возможно, прояснит ряд вопросов относительно текущей денежно-кредитной политики ФРС, в том числе, о сроках начала смягчения ДКП.

Добрый день, инвесторы!

ЮГК сохранил рейтинг: «Эксперт РА» подтвердил наш кредитный рейтинг на уровне ruAА и изменил прогноз на «развивающийся», сняв статус «под наблюдением».

В качестве обоснования рейтинга агентство выделяет:

✅умеренно сильную оценку бизнес-профиля компании

✅ высокие показатели маржинальности

✅ низкую долговую нагрузку

✅ высокую ликвидность

✅ умеренно высокую оценку блока корпоративных рисков.

Мы рады решению «Эксперт РА» о снятии статуса «под наблюдением». Агентство высоко оценивает надежность и бизнес-профиль компании.

Ссылка на официальный пресс-релиз от «Эксперт РА»: https://raexpert.ru/releases/2025/aug15

Ваш ЮГК

Добрый день, инвесторы!

Возвращаемся с очередной подборкой важных новостей про рынок золота.

🟨 Мировой спрос на золото во втором квартале увеличился на 3% до 1249 тонн, а в стоимостном выражении – на 45% до рекордных $132 млрд. Ключевую роль в росте спроса сыграли биржевые фонды (ETF), обеспеченные золотом.
Подробнее: www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-q2-2025

🟨 Citi повысил прогноз цены на золото на ближайшие три месяца с $3,300 до $3,500 за унцию на фоне опасений относительно роста экономики США и инфляции, связанной с тарифами.
Подробнее: www.reuters.com/business/citi-raises-gold-forecast-3500oz-over-next-3-months-negative-us-outlook-2025-08-04/

🟨 В июне Гонконг импортировал золота из России на более $1 млрд, а суммарно за первое полугодие – на $2,9 млрд.
Подробнее: ria.ru/20250731/gonkong-2032494765.html

🟨 Миллиардер Рэй Далио советует инвесторам держать 15% своих портфелей в альтернативных активах, такие как золото или биткоин, на фоне роста государственного долга США.

Добрый день, инвесторы!

Пару слов о новом президенте:

➡️ У Семёна более 30 лет опыта в горнодобывающей индустрии

➡️ Окончил Норильский индустриальный институт по специальностям «Металлургия цветных металлов» и «Экономика и управление предприятий»

➡️ С приходом Семёна будет проведен комплексный аудит текущей деятельности Компании с целью обеспечения бесперебойной операционной деятельности

🔥 Мы приветствуем решение контролирующего акционера. С приходом нового президента уходит неопределенность, возникшая на момент смены руководства.

Ваш ЮГК

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться только на СПБ Бирже. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Повышаются шансы на дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ

В России третью неделю подряд зафиксирована дефляция. В июле сократилась деловая активность в промышленности и сфере услуг, согласно исследованиям S&P Global. Признаки замедления экономики и ослабления инфляции дают Банку России пространство для продолжения цикла смягчения денежно-кредитной политики.