что покупать

Правильный мультипликатор для IPO

✅ 5 Выводов в конце статьи
 
Инвесторы задают один и тот же вопрос: как выбирать компании. В каких размещениях участвовать, а в каких – нет. Проблема в том, что часто эмитенты выглядят «дорогими» по мультипликаторам, но на самом деле таковыми не являются. Сегодня поговорим о формуле P/Е и ее использовании.
 
P/E расшифровывается как Цена/Прибыль. Прошлые прибыли ничего не говорят нам о новых. Даже если мы исследуем компанию, которая уже давно в рынке, изучать P/E за 10 лет – это абсолютно бесполезная трата времени. Деление цены акции на прибыль прошлых периодов не поможет вам с прогнозом.
 
Можно использовать ожидания по прибыли, это, конечно, даст больше пользы, но ожидания тоже «облокачиваются» на прошлое, и все прогнозы зависят от того, что было раньше.
 
Когда компания впервые выходит на рынок, у нас и вовсе нет истории цены акций – ориентироваться тут еще сложнее. По этой причине даже многие профессиональные инвесторы не покупают компании без истории торгов. Ждут несколько месяцев, а то и лет, и только затем инвестируют. Как вы понимаете, этот подход – причина упущенных возможностей.

( Читать дальше )

Не так давно альфачи из «красного» банка запустили свой т.н. Альфа-Рейтинг, и теперь хвастаются тем, что могут оценивать потенциал акций комплексно с помощью него.

📈У меня тоже есть счет в Альфа-Банке — и обычный, и брокерский. И хотя активными инвестициями через Альфу я не занимаюсь (мне хватает 6 других брокеров), на Альфа Рейтинг я теперь в приложении иногда поглядываю, чтобы «сверить часы». Но сразу замечу — работает он у них… несколько странновато😜 По ходу пьесы, подсвечу эти странности.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

🅰️Что ещё за Альфа Рейтинг?

Это сервис для комплексной оценки российских акций. Банк говорит, что он разработан «на основе уникальной методологии и автоматизированных расчётов».

📊В отличие от других рейтингов, здесь аналитики не делятся своими размышлениями и не дают комментариев, а просто доверяют всё алгоритму, который расставляет акции по привлекательности с помощью сухих цифр.

( Читать дальше )

Два гиганта цифровой экономики, две крупнейшие компании роста, две самые популярные акции IT-сектора. Сравниваем их динамику, показатели, перспективы и выбираем лучшую из двух.

1. Масштаб бизнеса

По валовым показателям лидирует Яндекс: капитализация — 1,7 трлн руб. против 860 млрд руб. у Ozon, выручка — 1,1 трлн руб. против 616 млрд руб., прибыль (EBITDA) 189 млрд руб. против 40 млрд руб. Яндекс как минимум вдвое крупнее — один балл уходит ему.

С другой стороны, Ozon обслуживает денежные потоки, недостижимые для Яндекса. Структурно он близок к торговым сетям. Суммарный оборот на площадке составляет 2,9 трлн руб. в год, что больше, чем даже у Магнита — один балл Ozon.

При этом у каждого IT-гиганта своя ключевая ниша. Яндекс держит 66% поискового трафика в Рунете, в то время как Ozon 24% рынка онлайн-торговли. Де-факто почти монопольное положение Яндекса даёт ему ещё один балл.

2. Эффективность

Для инвестора, покупающего акции IT-сектора, важнейшие показатели — это темпы роста продаж и рентабельность. По ним можно судить, какими темпами, насколько стабильно расширяется компания и успешна ли её бизнес-модель.

( Читать дальше )

В феврале инвесторов поджидали: сначала — бурное Трампо-ралли на начале переговорного процесса, затем — сохранение ставочки ЦБ, ну а в последние дни — спад эйфории и боковик по индексу Мосбиржи. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за февраль увеличилось на 471 тыс. и достигло 35,98 млн. Совершали сделки из них в феврале 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Я тоже регулярно совершал.

💰Общий объём торгов в прошлом месяце составил рекордные 132,5 трлн ₽ (в январе было 105,4 трлн ₽). В частности, только один Сид вбухал 245 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ обновили свою подборку из ТОП-10 акций на российском рынке, которую они ведут с 2017 года. Так как у меня в «синем» банке открыт и обычный брокерский счет (с 2018-го), и ИИС, я иногда посматриваю на стратегии тамошних управляющих, чтобы «сверить часы». Прошлую подборку я обозревал в самом начале месяца, а свежая была представлена 19 февраля.

🔥Давайте посмотрим на этот список из «самых-самых» бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💎SNGSP Сургутнефтегаз-ап

✅Драйверы роста: лучшая дивидендная доходность в секторе, стабильность размера дивидендов, рост процентных доходов компании в период высоких ставок.

⛔Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций на нефтегазовый сектор.

( Читать дальше )

После жёсткого прогноза ЦБ и позитивных новостей от Трампа котировки обоих классов активов сильно скачут: акции и облигации растут и падают синхронно. Разберёмся, что в этой ситуации покупать, что продавать, а что не трогать.

В чём суть проблемы

Банк России оставил ключевую ставку без изменений, но снова дал сигнал, что высокие ставки могут продержаться дольше, чем ожидалось ранее. Это говорит о том, что регулятор не готов уступать под нажимом критики.

С другой стороны, ожидания геополитической разрядки между Россией и США оживили интерес к акциям, прежде всего тех компаний, что находятся под санкциями. Такого объёма торгов у Индекса МосБиржи не было с 2022 года.

Всё это создаёт атмосферу нервной неопределённости. Инвесторам приходится решать: стоит ли входить в акции, или уже поздно? Переложиться в облигации, или ещё рано? Где шансы заработать выше, а риски упущенной выгоды ниже?

Облигации: за и против

Выделим 3 ключевые причины, по которым стоит сейчас оставаться в облигациях (или докупать их), и ещё 3 причины, почему этого делать не стоит. Выводы сделаны на примере ОФЗ, но они справедливы и для корпоративных бондов.

( Читать дальше )

В январе инвесторов поджидали: сначала — шампанское и салаты, затем — бурный посленовогодний рост фондового рынка, ну а в последней декаде — инаугурация Трампа и боковик по индексу Мосбиржи. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за январь увеличилось на 389 тыс. и достигло 35,5 млн. Совершали сделки из них в январе 3,8 млн активных инвесторов (4 млн в декабре). Я тоже регулярно совершал.

💰Суммарный объём вложений частных инвесторов в прошлом месяце составил 69,6 млрд ₽ (за весь 2024 год он составил 1,3 трлн ₽). В частности, только один Сид вбухал 312 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ обновили свою подборку из ТОП-10 акций на российском рынке, которую они ведут с 2017 года. Так как у меня в «синем» банке открыт и обычный брокерский счет (с 2018-го), и ИИС, я иногда посматриваю на стратегии тамошних управляющих, чтобы «сверить часы». Прошлую подборку я обозревал в начале ноября, а свежая была представлена 30 января.

🔥Давайте посмотрим на этот список из «самых-самых» бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💎DATA Аренадата

✅Драйверы роста: привлекательные перспективы развития рынка СУБД, опережающие темпы роста бизнеса, низкая долговая нагрузка, дешевая оценка по мультипликаторам, сильные результаты за 4 кв. 2024.

⛔Риски: замедление темпов импортозамещения и снижение господдержки, сокращение бюджетов на внедрение ПО для обработки данных, конкуренция, дефицит IT-кадров.

( Читать дальше )

В декабре инвесторов в российский рынок сначала подстерегало самое донное дно года, а потом новогодний подарок от Центробанка, который привёл к ралли Деда Мороза. Мосбиржа поделилась итогами прошедшего 2024, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, куда они вкладывались активнее всего, пока на рынке были «американские горки».

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом году, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за 2024 год увеличилось почти на 500 тыс. и достигло 35,2 млн человек. За год счета открыли 5,4 млн новых инвесторов. Всего ими открыто 64,3 млн счетов (+12 млн за год).

Сделки на фондовом рынке в 2024 г. заключали 10,2 млн человек против 7,6 млн в 2023-м. Ежемесячно в среднем совершали сделки 3,9 млн человек, что на 30% больше, чем годом ранее. Я тоже регулярно совершал.

( Читать дальше )

Мировые рынки в начале года находятся в состоянии неопределенности в ожидании прихода к власти Дональда Трампа, действия которого могут оказать влияние как на экономический, так и геополитический фон. В РФ тем временем сохраняется жесткая ДКП, и фокус внимания инвесторов смещается на бумаги компаний с большой денежной «кубышкой». Какие еще инструменты позволят заработать в 2025 году и какие стратегии окажутся наиболее эффективными? 
На эти и другие вопросы об инвестициях отвечают аналитики «Финама» в новом исследовании. 
Мы приводим короткую выжимку из исследования. Полную версию читайте на нашем сайте. 

В акциях РФ ожидается рост, в США — коррекция от пиков и боковик

 К концу 2024 года российскому рынку удалось сломить медвежий тренд, доминировавший во II полугодии. Мощный импульс придало неожиданное решение ЦБ по ставке, которая сохранилась на уровне 21%. От локальных минимумов индекс быстро восстановился на 22% к концу года. На 2025 год есть как минимум семь драйверов, способных привести к росту акций.

( Читать дальше )