фундаментальный Анализ

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании АФК Система за 1 полугодие 2025 года.

АФК Система — один из крупнейших российских диверсифицированных холдингов, активы которого охватывают телекоммуникации, фармацевтику, медицину, недвижимость и лесопромышленный комплекс. Несмотря на впечатляющий портфель, включающий такие известные активы, как МТС, «Медси» и «Биннофарм», инвестиции в акции АФК Система сопровождаются серьезными рисками, главный из которых — рекордная долговая нагрузка. Уникальность текущей ситуации заключается в контрасте между растущей операционной выручкой и чистым убытком, вызванным высокими финансовыми расходами. Этот материал поможет разобраться в перспективах и подводных камнях инвестиции в акции АФК Система.

 

 

📊 Анализ потенциала и рисков акций АФК Система

 

Инвестиционная привлекательность акций АФК Система имеет две стороны. С одной — диверсифицированный бизнес и потенциал от IPO «дочек», с другой — критический уровень долга, который сдерживает рост котировок.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Промомед за 1 полугодие 2025 года.

В поиске перспективных активов на российском фондовом рынке многие инвесторы обращают внимание на сектор биотехнологий и фармацевтики. Одной из самых ярких и обсуждаемых компаний в этой нише является «Промомед». Если вы рассматриваете инвестиции в акции Промомед, крайне важно понимать не только их текущие результаты, но и стратегические перспективы. По итогам первого полугодия 2025 года компания продемонстрировала впечатляющую динамику, которая заслуживает детального разбора. Данная статья предлагает комплексный анализ финансовых показателей, драйверов роста и потенциальных рисков, чтобы помочь вам принять взвешенное инвестиционное решение.

 

Финансовые результаты и инвестиционный профиль Промомед

 

Финансовый отчет Промомед за 1П2025 стал настоящим свидетельством силы его бизнес-модели. Компания не просто растет, она растет с опережением, демонстрируя двузначные темпы прироста по ключевым позициям.

( Читать дальше )

Тикер: NMTP

Отрасль: Транспорт / Порты

Сайт: www.ncsp.ru/investors

ЗНАКОМСТВО С БИЗНЕСОМ

Чем занимается компания?

ПАО «НМТП» входит в число крупнейших в России портовых операторов (стивидоров) и осуществляет финансово-хозяйственную деятельность в Новороссийске — крупнейшем порту России на Черном море.

Основным видом деятельности Группы является транспортная обработка грузов, включающая в себя стивидорные услуги (комплекс работ в порту, связанный с погрузкой и выгрузкой грузов с судов, а также с их обработкой, размещением и хранением на складах причала) и дополнительные услуги, связанные со стивидорной деятельностью.

Важнейшими составляющими грузооборота ПАО «НМТП» являются нефть и нефтепродукты, черные металлы, химические грузы, железорудное сырье (ЖРС) и концентрат, а также минеральные удобрения и уголь.

В Группу «НМТП» входят три порта:

• Приморский порт (Балтийский бассейн), расположенный недалеко от г. Приморск. Переваливает только нефтеналивные грузы, поступающие по трубопроводу Транснефти. В 2023 году на него приходилось 49% от всего грузооборота и 64% выручки.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Распадской за 1 полугодие 2025 года.

 

ПАО «Распадская» — один из флагманов угольной промышленности России, специализирующийся на добыче жизненно важного для металлургии коксующегося угля. Однако текущий момент стал для компании одним из самых сложных за последние годы. Акции «Распадской» (RASP) показывают отрицательную динамику, приблизившись к годовому минимуму на фоне обвала цен на сырье и неблагоприятной конъюнктуры в отрасли. Для инвесторов это создает неоднозначную картину: с одной стороны — глубокие убытки и падающая выручка, с другой — надежда на будущее восстановление рынка. Данный анализ призван разобраться в текущем положении дел и оценить, могут ли инвестиции в акции «Распадской» оправдать себя в долгосрочной перспективе, или компания надолго застряла в кризисной яме.

 

Анализ текущей ситуации и инвестиционных драйверов

 

Финансовые результаты «Распадской» за первое полугодие 2025 года красноречиво свидетельствуют о масштабах кризиса.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Т-Технологий за 1 полугодие 2025 года.

Т-Технологий — это не просто банк, а масштабная технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл-сервисов. Если вы рассматриваете инвестиции в акции Т-Технологии, данный анализ ключевых финансовых показателей, дивидендной политики и прогнозов поможет вам оценить потенциал этой бумаги.

 

Анализ финансового здоровья и инвестиционной привлекательности

 

Финансовые результаты «Т-Технологий» демонстрируют уверенный рост, во многом подпитываемый успешной интеграцией Росбанка. Давайте рассмотрим ключевые метрики, которые важно знать каждому инвестору.

 

Ключевые финансовые результаты

 

По итогам первого полугодия 2025 года компания показала следующие результаты :

 

· Чистая прибыль: Рост на 99% год к году, достигнув 46,7 млрд рублей.

· Чистый процентный доход: Увеличился на 48% г/г, составив 158,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Если вы пропустили, химическая промышленность в последние годы переживает настоящий крах. Акции Dow, Celanese, LyondellBasell, FMC и многих других упали более чем на 70% по сравнению с пиковыми значениями 2021 или 2022 годов. Даже оценка химического гиганта BASF упала почти на 60% с 2018 года. Однако одной из компаний, которая, похоже, избежала этого краха, является Air Products and Chemicals, Inc. Акции APD достигли исторического максимума в $341 ранее в этом году. Сейчас они торгуются на уровне $257, потеряв всего 25%, что является результатом, о котором большинство инвесторов в отрасли могут только мечтать. И действительно, продажи компании, хотя и практически не растут, остаются стабильными, а чистая прибыль даже растёт. По крайней мере, на первый взгляд, Air Products and Chemicals, похоже, неплохо справилась с падением в отрасли. Является ли текущее падение поводом для покупки? Мы так не считаем.
Прежде всего, то, что акции пока не упали, не означает, что этого не произойдёт.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель на неделе снизился на -3.1% (в основном из-за укрепления рубля, портфель акций вырос на 0.4%), против индекса Мосбиржи -0.6%

Напряженная неделя для рос. рынка – геополитика обостряется:
— Песков и замглава МИДа РФ заявили о серьезной паузе в переговорах с США по Украине (РБК, РБК)
— Трамп заявил, что почти принял решение по поставкам Tomahawk Украине (РБК), что Кремль счел серьезным витком эскалации (РБК)

Интересы акционеров не защищаются:
— Минэнерго намерено законодательно закрепить для энергокомпаний приоритет инвестиций перед дивидендами (Переток.ру)
— ГК «ПИК» отменила дивидендную политику и проведет обратный сплит акций (РБК)

К тому же нефть продолжает падать (за неделю Brent -3.8%, Urals -4.7%) на фоне осторожного оптимизма относительно ослабления напряженности на Ближнем Востоке, а также наращивания добычи нефти странами ОПЕК+ с ноября (РБК)

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Аэрофлот за 1 полугодие 2025 года.

Акции «Аэрофлота» (AFLT) традиционно привлекают внимание как частных, так и институциональных инвесторов. Отчетность крупнейшего авиаперевозчика России за первое полугодие 2025 года вызвала неоднозначную реакцию рынка: за видимым блеском рекордной прибыли скрывается сложная операционная реальность. В этом аналитическом обзоре мы отделим факты от бухгалтерских нюансов, оценим дивидендные перспективы и определим, есть ли сегодня в инвестициях в акции Аэрофлота долгосрочный потенциал для роста.

 

Анализ финансовых результатов и инвестиционных драйверов

 

Результаты «Аэрофлота» за 1П 2025 года — это история двух прибылей. Видимая часть айсберга — это отчетная чистая прибыль в 74,3 млрд рублей, которая продемонстрировала впечатляющий рост на 75,7% г/г. Однако именно здесь кроется главный парадокс, который должен понимать каждый потенциальный инвестор. Основой для этого скачка стали не операционные успехи, а разовые статьи: курсовая переоценка (34,2 млрд рублей) на фоне укрепления рубля и доход от страхового урегулирования (42,9 млрд рублей).

( Читать дальше )

 

     Пришло тут на ум, что количество околобиржевого контента — обратно пропорционально его полезности. Под полезностью я понимаю простую вещь: прочитай это, перевари и, возможно, у тебя будет больше денег.

 

     Какой контент доминирует? То, что можно назвать «макро вью». Гадание, когда мир, почем доллар, какая ставка и т.д. Делается людьми, знающими планы Трампа и Набиулиной лучше, чем они сами. Это самый востребованный контент, ибо понятен всем: школьникам, пенсионерам, кошке Машке и бегущему по своим делам хомяку. Если все такие прогнозы сложить в одну большую кучу и померить среднюю полезность, она будет близка к нулю. Иногда кто-то что-то угадает. Только непонятно заранее, кто и что именно. Делать портфель по такой методе, повторюсь, может любой. Но не советовал бы никому. Мир, в котором получить альфу к рынку можно было бы, тупо послушав умного аналитика, был бы слишком прост. Альфа была бы всем, просто умеющим читать и слушать. То есть там противоречие базовое, логическое…

( Читать дальше )

 

🕵️1. Фундаментальный детектив:  Как отчёт о запасах помог разоблачить Teslarossa

В 1980-х годах компания Lernout & Hauspie (бельгийский разработчик софта для распознавания речи) считалась европейским технологическим чудом. Её акции росли, а фундаментальные показатели выглядели здоровыми. Но один хедж-фонд заметил аномалию, которую пропустили все:

— Анализ географической выручки: 90% роста выручки приходилось на Южную Корею и Сингапур, притом что основной рынок (Европа и США) стагнировал.

 — Проверка «на месте»: Аналитики фонда позвонили офисам компании в Азии. Выяснилось, что многие из них числились по адресам пустырей или жилых квартир.

— Ключевая находка: В годовом отчёте, в примечаниях, была строка «Расходы на НИОКР, капитализированные как нематериальные активы». Это означало, что компания тратила деньги на разработки, записывала их в активы (увеличивая балансовую стоимость), а не в расходы (не уменьшая прибыль). Это был легальный, но агрессивный способ «улучшения» показателей. Это сочетание качественного расследования и внимания к бухгалтерским нюансам привело к краху компании.

( Читать дальше )