совкомбанк

Что-то как-то скромно отнеслись наши инфо-популисты к новости о том, что Министерство финансов США до 1 ноября этого года отменило все санкции на операции с российскими банками в сфере энергетики. В число осчастливленных банков вошли: ЦБ РФ, ВТБ, «Альфа-банк», «Сбер», «Внешэкономбанк», банк «Открытие», «Совкомбанк», «Росбанк», банки «Зенит» и «Санкт-Петербург». Так же из-под ранее наложенных ограничений выведены все организации, где названным финансовым структурам принадлежит доля в 50% и более…

Между тем эксперт по экономике и финансам Виталий Калугин предполагает, что учитывая, что под снятие ограничений попали крупные российские банки, речь, вероятно, идет о реализации сделок на крупные суммы – десятки миллиардов долларов. «Нашим банкам, конечно, это выгодно, учитывая, что они берут комиссию за проведение средств, особенно столь существенных».

В портфелях инвесторов — акции Совкомбанка и «Группы Астра». Остальные результаты месяца разместили в диаграмме.

Совкомбанк Страхование (Совкомбанк) – рсбу/ мсфо
Номинал 33,34 руб
48 000 000 обыкновенных акций
sovcomins.ru/upload/raskrytie_informacii/Ustav_red.11_zareg_06.09.2023.pdf 

Общий долг на 31.12.2021г: 14,899 млрд руб/ мсфо 14,899 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2022г: 18,198 млрд руб/ мсфо 18,198 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2023г: 19,662 млрд руб/ мсфо 100,582 млрд руб 

Выручка 2021г: 9,882 млрд руб/ мсфо 9,882 млрд руб 
Выручка 2022г: 16,192 млрд руб/ мсфо 20,520 млрд руб 
Выручка 2023г: 18,175 млрд руб/ мсфо 39,439 млрд руб 

Прибыль 2021г: 1,895 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,895 млрд руб 
Прибыль 2022г: 3,839 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,969 млрд руб 
Прибыль 2023г: 10,419 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,353 млрд руб 
sovcomins.ru/about/disclosure/

ООО «Совкомбанк Лизинг» (Совкомбанк)
Уставный капитал 1 021 000 000 руб

Общий долг на 31.12.2021г: 28,526 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 37,432 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 76,724 млрд руб

Выручка 2021г: 3,280 млрд руб
Выручка 2022г: 5,559 млрд руб
Выручка 2023г: 8,985 млрд руб

Прибыль 2021г: 563,40 млн руб
Прибыль 2022г: 1,533 млрд руб
Прибыль 2023г: 1,784 млрд руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/7709780434_ooo-sovkombank-lizing
sovcombank-leasing.ru/about-us/props-page/

Акционеры банка одобрили допэмиссию 1,17 млрд акций (~5,4% капитала) по закрытой подписке для приобретения 51% Хоум Банка. С учетом оценки Хоум Банка на уровне 0,8х P/BV, доход Совкомбанка от выгодного приобретения может составить как минимум 10 млрд руб., по нашим оценкам, и должен отразиться в отчетности Совкомбанка по МСФО за 1К24. Также в отчетности РСБУ банка не отражены доходы от небанковских бизнесов (страхование, лизинг, платформа цифровых закупок и т д.), и есть различия в принципе начисления резервов. Таким образом, прибыль по МСФО банка за 1К24 должна быть не ниже уровня 1К23 (22,6 млрд руб.), по нашим оценкам.

На наш взгляд, текущая коррекция в бумагах создает тактическую возможность для покупки на средне- и долгосрочную перспективу. Ближайшие катализаторы роста стоимости акций:

ХКФ Банк (бывш. Хоум Кредит энд Финанс Банк)
Уставной капитал 2 107 365 000 руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4644&type=1

Общий долг на 31.12.2020г: 169,964 млрд руб/ мсфо 203,061 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 232,212 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 213,027 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 229,058 млрд руб/ мсфо не опубликован

Прибыль 1 кв 2021г: 2,940 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,589 млрд руб
Прибыль 2021г: 7,778 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
1 кв 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
Прибыль 2022г: 1,563 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 1 кв 2023г: 4,481 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 6 мес 2023г: 10,485 млрд руб/ мсфо банком не опубликован
Прибыль 9 мес 2023г: 16,236 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,9 млрд руб
Прибыль 2023г: 15,876 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,5 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 815,30 млн руб
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102/?regnum=316&dt=2024-04-01
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=6764&date1=2024-03-01&date2=2024-02-01&SEARCH_NAME=хоум%20банк

899 млрд руб. – прибыль банковского сектора за 1 кв 2024 года
(3-й лучший квартальный результат в истории)

— №2 ГПБ – 6,3%,
— №3 РСХБ – 5,7%

— 3,4-3,5 трлн руб. — скользящий результат за 12 месяцев, по прогнозу прибыль за 2024 год может быть близка к рекордному 2023 году.
— Рентабельность банков составила 2,14%

Несмотря на высокую ключевую ставку банковский сектор чувствует себя хорошо.

t.me/CapitalMaker777/236

🏛 Совкомбанк представил на днях финансовые результаты по РСБУ за 1 кв. 2024 года, и эти результаты, надо сказать, уж точно не добавили настроения акционерам в эти праздничные дни.

📈 Чистый процентный доход увеличился по итогам первых трёх месяцев текущего года всего лишь на +1,1% (г/г) до 30,6 млрд руб. Скромный прирост вызван удорожанием фондирования, на фоне высокой ключевой ставки, и этот риск уже давно напрашивался, учитывая затянувшуюся жёсткую политику российского ЦБ. А в связи с тем, что регулятор пока не планирует снижать ключевую ставку, и, вероятно, цикл смягчения денежно-кредитной политики начнётся только на июльском заседании, итоги 2 кв. 2024 года для Совкомбанка, скорее всего, тоже окажутся слабыми.

📈 Радует, что чистый комиссионный доход увеличился куда более заметно — сразу на +15,8% (г/г) до 11,7 млрд руб., на фоне роста выдачи банковских гарантий и транзакционной активности клиентов.

📉 А вот прочие операционные доходы в отчётном периоде сократились более чем в 2 раза до 4 млрд руб.