смартлаб премиум

Сеть салонов мужской одежды Henderson провела день инвестора в онлайн-формате. На нем компания раскрыла свои среднесрочные планы. 

Тезисы звонка:

Видят рост популярности на 31.07.2023 у компании более 18 млн посетителей в год (онлайн/офлайн), ожидают, что будет 20 млн.

Текущие распределительные центры не справляются, поэтому треть суммы IPO уйдет на строительство нового РЦ, который откроют летом 25 года. Новый РЦ нужен для реализации стратегии по переоткрытию и росту торговой площади. 

В среднесрочных планах иметь 180 салонов (на текущий момент 159). 90% из них в обновленном формате (пока 30%). Обвновленный формат — компания переоткрывает магазины зачастую на месте ушедших иностранцев с бОльшей торговой площадью (в среднем площадь нового салона 500 кв. м).

В планах на 2023 год 16,3 млрд 2023 год (+31,5% к 2022 году).

( Читать дальше )

Регулярная рубрика с графиками основных цен на сырье в рублях/валюте с небольшими комментариями.

Можно уже прощаться с 2023 годом — годом надежд, разумных переоценок дешевых активов и прироста капитала для оптимистов.

Начинаем традиционно с USD/RUB — рубль стабилизировался, 90 рублей за доллар устраивает всех (бюджет, экспортеров, инфляцию). Экспортная пошлина в декабре получается 5,5% вместо 7%!)



Нефть Urals — 8000 рублей за бочку позади, 

( Читать дальше )

Сбер отчитался за ноябрь и 11 месяцев работы. Остался еще один шаг до годового результата. Пока банк за 11 месяцев заработал 1,38 трлн рублей с рентабельностью капитала в 25%.

Это соответствует 30,5 руб. на акцию — 11,8% доходности к текущим котировкам.

( Читать дальше )

Жестокая коррекция, которая в отдельных бумагах составила до 50% падения, по индексу практически незаметна: IMOEX упал всего на 6,5% от максимума к закрытию пятницы. Индекс закрыл неделю в районе 3080: напомню, что по рынку развивается нисходящий тренд и мы считаем вероятным снижение до 2950 — 3000 пунктов. На прошлой неделе я делал срез по обновлению минимумов и масштабам коррекции в отдельных бумагах. Он помогает понять, насколько широкой и глубокой на самом деле является коррекция за пределами голубых фишек.

Напомню, что коррекция 10-15% является нормальной по историческим меркам на растущем тренде.
Во-вторых, напомню, что физлица уже год не были нетто-продавцами на рынке акций, соответственно, когда они встанут в продажу, можно будет ожидать более глубокой коррекции.


Напомню также, что с фундаментальной и технической точки зрения падение акций на 5% рассматривается совершенно по-разному.


( Читать дальше )

Начну с вопроса, чем отличается Mozgovik от Смартлаб Премиум?
Mozgovik — это название аналитической команды.
Смартлаб Премиум — это раздел смартлаба с закрытой платной подпиской, куда публикуется аналитика от Mozgovik Research.

Две недели назад к нам присоединилось большое количество новых читателей и я бы хотел написать несколько строк, чтобы вы могли лучше понимать нашу аналитику и наш подход. Пожалуйста, прочтите внимательно, чтобы лучше понимать то, что мы даем вам.


( Читать дальше )

Компания Интер РАО 01.12.2023г. опубликовала некоторые цифры из отчет МСФО за 9 месяцев 2023г., очень жаль что нет полного отчета, потому что компания невероятно большая, много разных направлений и просчитать, да и просто понять за счет чего получены результаты — задача со «звездочкой», а если накинуть сюда отсутствие публикаций по производственным результатам (про цены реализации я вообще молчу), то времени на анализ этой компании тратится много, а результатом все равно не доволен, потому что много предположений!

👉Выручка — 969,2 млрд.руб. (+7,3% г/г)
👉Операционные расходы — 879,0 млрд.руб. (+8,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 95,7 млрд. руб. (-7,3% г/г)
👉EBITDA — 127,3 млрд.руб. (-4,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 97,2 млрд.руб. (-5,0% г/г)
👉Капитальные расходы — 35,5 млрд.руб. (+16,4% г/г)

За Q3 2023г. результаты следующие:

👉Выручка — 311,8 млрд.руб. (+10,8% г/г)
👉Операционные расходы — 283,4 млрд.руб. (+10,9% г/г)

( Читать дальше )

Совкомбанк проводит IPO на Мосбирже. Банк планирует привлечь 10 млрд рублей, заявки на участие принимают с 1 по 14 декабря, 15 декабря — дата начала торгов.

Стоит ли учувствовать в размещении, которое пиарят везде?

Постараюсь ответить на этот вопрос в процессе разбора.

Внутри:

( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)

Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей





Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©

( Читать дальше )

Доброго дня. Информирую оперативно о своих действиях по портфелю.


( Читать дальше )

Компания Россети Московский регион опубликовала отчет МСФО за 3 квартал 2023г.:

👉Выручка — 52,8 млрд.руб. (+13,6% г/г)
👉Производственные расходы (до обесценения) — 43,2 млрд.руб. (+4,0% г/г)
👉Операционная прибыль — 10,4 млрд. руб. (-1,3 млрд.руб. в Q32022г.)
👉Скорректированная* операционная прибыль — 10,8 млрд. руб. (-39,1% г/г)
👉EBITDA — 16,4 млрд.руб. (+23,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 7,9 млрд.руб. (-1,9 млрд.руб. в Q32022г.)
👉Скорректированная* чистая прибыль — 8,6 млрд.руб. (-32,0% г/г)

*Скорректированная операционная прибыль и чистая прибыль — без оценочных обязательств, обесценения основных средств и резервов под ожидаемые кредитные убытки.

За 9 месяцев 2023г. картина следующая:

👉Выручка — 163,7 млрд.руб. (+14,7% г/г)
👉Производственные расходы (до обесценения) — 138,9 млрд.руб. (+14,3% г/г)
👉Операционная прибыль — 30,5 млрд. руб. (+70,2% г/г)
👉Скорректированная* операционная прибыль — 35,1 млрд. руб. (-0,6% г/г)

( Читать дальше )