смартлаб премиум

Добрый день!
Разбор по Европлану Анатолий публиковал 25 марта.
Но наши подписчики задают вопросы участвуем ли мы в IPO Европлана и какая возможна аллокация. Для вас пишу этот пост, в котором хочу рассказать о том, кто из нас подает заявки на IPO и какие.


( Читать дальше )

Продолжаю разбирать золотодобытчиков, настало время посмотреть на крупный полиметаллический холдинг — Селигдар. Компания входит в топ 10 золотодобывающих компаний РФ и является крупнейшим производителем олова. Давайте попробуем оценить потенциал компании.

Начнём с операционных результатов

Производство олова растет внушительными темпами. Производство олова в 2023 году увеличилось на 4% и составило 3 003 тонн. В 2024 компания планирует произвести 3,5 тыс. тонн олова, а к 2030 году производство вырастет до 14-16 тыс. т олова в год.
Основной рост производства олова ожидается за счёт проекта Пыркакайские штокверки, который увеличит производство олова на 8 тыс. т олова в год.

Месторождение «Пыркакайские штокверки» расположено за полярным кругом, в северной части Чукотки (Чаунском районе Чукотского автономного округа). Запасы  оцениваются в 243 тысяч тонн олова.


( Читать дальше )

Компания Россети Центр и Приволжье опубликовала финансовые отчеты МСФО и РСБУ, а также результаты по объему оказанных услуг по передаче электроэнергии и потерям:

( Читать дальше )

Доброго дня! Сегодня совершал сделки, сообщаю по традиции оперативно.


( Читать дальше )

Газпром — это не только газ и трубы, это целый промышленный холдинг, в который входит множество активов

Отчет по РСБУ дает понять, как обстоит финансовая ситуация в газовом сегменте Газпрома и на уровне денежных потоков от дочерних обществ (без консолидации прибыли).

Давайте разбираться, что внутри отчетности за 2023 год и как прошел 4-й квартал 2023 года для газового Бизнеса Газпрома.


Выручку и прибыль в квартальном масштабе смотреть не имеет смысла — большую роль играют переоценки и дивиденды от дочерних компаний. 

В годовом масштабе все выгялдит неплохо — 696 млрд руб чистая прибыль или 29 руб на 1 акцию (в теории часть может пойти на дивиденды)



( Читать дальше )

Вчера вечером правительство выпустило постановление (ссылка на проект publication.pravo.gov.ru/document/0001202403250011):

«Доля Shell (27.5%) в Сахалин-2 уйдет Газпрому, а не НОВАТЭКу за 94.8 млрд рублей.»

Полтора года назад предполагал такое развитие событий, правда изначально правительство решило помочь НОВАТЭКу и продать ему четверть проекта за 95 млрд рублей:
smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/820217.php

Отчетности за 2023 год по МСФО у Сахалин-2 пока нет, но это фантастически прибыльный проект (Газпром владеет 50% и увеличит долю до 77,5%)

Газпром получит долю исходя из оценки P/E ~1,3 (если брать прибыль за 2022 год, как базовую) вместо Новатэка

Как это повлияет на оценку? Добавит около 70 млрд рублей чистой прибыли Газпрому ежегодно (рост в районе 5%)

В масштабах Газпрома это не выглядит существенно

( Читать дальше )

Компания Лента опубликовала финансовые результаты за 2023 год. На первый взгляд толком ничего не поменялось.

Прибыль в 4-ом квартале околонулевая (317 млн рублей), выручка выросла за счет покупки Монетки на 50%. По итогам года убыток в 1,8 млрд рублей.

Но все не так однозначно, давайте разбираться.

( Читать дальше )

НМТП отчитался по РСБУ за 2023 год, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России

Прошлый разбор отчета по РСБУ был тут - НМТП — отчет по РСБУ за 3 квартал выдал больше вопросов, чем ответов, в фокусе приватизация, но оценка уже справедливая?

Капитализация с того момента не изменилась и составляет всё те же 240 млрд рублей

Чистая прибыль на уровне «нормы», хотя внутри много переоценок и прочих доходов/расходов


Более интересно посмотреть на операционную прибыль (самого порта в Новороссийске) она падает!



( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #37: Быстрые сделки в расписках или фокус на переработку нефти

Было 17,8 млн руб на 01.02.2024

Стало 18,5 млн руб на 25.03.2024


( Читать дальше )

Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России, отчиталась за 2023 год. Мозговик любви к этой акции не питает уже почти полтора года, цикл постов по компании можно посмотреть тут:https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=SGZH

Давайте посмотрим — есть ли тенденции к улучшению в компании или все настолько плохо, что шансов на спасение нет из-за высокого долга (без допэмиссии акций и размытия акционеров?)

Традиционно начинаем с операционных показателей

В основной продукции (пиломатериалы) — падение объемов производства квартал к кварталу на 16%. На 600 тыс м3 в квартал выйти не могут (хотя планы такие были)

Год к году производство пиломатериалов все же показал небольшой рост на 2%, но планы до СВО были 3000 тыс м3 в год с 22 года!

( Читать дальше )