ростелеком

Сегодня вышел отчет Ростелекома за 3 квартал 2024. 

В прошлом Ростелеком анализировал Анатолий, в будущем будет покрывать Валентин, но пока пока идет “пересменка”, я напишу комментарий от себя.

Рост, который был в первой половине года, шёл на фоне общего бычьего рынка и покупках инсайдеров, которые брали в перспективе IPO дочерних компаний. С ростом ставки эти перспективы потускнели, акции вернулись ближе к справедливым значениям.

Мне Ростелеком не нравился в течение этого года по ряду причин. Перечислю их сразу:

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 13 ноября:

💵 USD — ↗️ 97,9559
💶 EUR — ↘️ 104,2533
💴 CNY — ↘️ 13,4951

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,03%, составив 2 756,76 пункта.

▫️ Санкции. Некоторые СМИ сообщают, что 15-й пакет антироссийских санкций ЕС авторы рассчитывают согласовать к тысячному дню СВО, — 19 ноября. Forbes сообщает лишь о начале работы над таковым, через сбор «списка пожеланий» от участников и, ссылаясь на источники среди дипломатов, указывает на начало обсуждения после завершения председательства Венгрии, инаугурации в США (очень много завязано на российском СПГ к которому у американцев особое отношение) или даже позже – 24 февраля. Тем временем «Банкста» пророчит возвращение пиратства в «европейских водах» указывая на обсуждение в ЕС новых законов, противоречащих действующему международному морскому праву.

▫️ Ростелеком (об.: -2,94%, пр.: -2,53%); МСФО за III кв. 2024 г. Выручка: 193 млрд руб. (+11% г/г), OIBDA: 75,1 млрд руб. (+1% г/г), рент. по показателю: 38,9% (-3,7 п.п.), опер.прибыль: 30,4 млрд руб. (-11% г/г), чистый убыток: 6,7 млрд руб. (чистая прибыль: 13,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года). Компания планирует вывести на IPO дочек — «РТК-ЦОД», а позже «Солар».

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Если Вы хотите узнать какие проблемы возникают у российских компаний в 2024 году, то загляните в финансовый отчет российской телекоммуникационной компании Ростелеком (он был опубликован сегодня).

В первом приближении всё неплохо: прирост выручки за 9 месяцев 2024 г. составил почти 10% г/г.

Однако, вся дополнительная выручка пошла на покрытие возросших затрат, основным фактором увеличения которых стал рост заработной платы (см. таблицу). В результате, операционная прибыль почти не выросла.

Более того, существенно возросли финансовые расходы (то есть процентные выплаты по обязательствам), вследствие чего, чистая прибыль Ростелекома упала более, чем в два раза.

👉 Таким образом, рост выручки Ростелекома сопровождается ещё большим ростом издержек (по причине увеличения затрат на персонал и повышения ставок по кредитам), который «съедает» чистую прибыль компаний.

Эта ситуация характерна сейчас для большинства российских компаний.

Новая стратегия Ростелекома подготовлена, она будет вынесена на рассмотрение совета директоров в 1п 2025г — Осеевский — ТАСС

tass.ru/ekonomika/22382437

Глава «Ростелекома» подтвердил планы вывести «Солар» на IPO после «РТК-ЦОД».

tass.ru/ekonomika/22382437

Выручка Ростелекома в 3 квартале составила 193 млрд рублей (+11% год к году), благодаря услугам мобильной связи и цифровым сервисам. OIBDA увеличилась на 1% до 75 млрд рублей, однако рентабельность по OIBDA снизилась до 38,9% с 42,6% годом ранее из-за возросших расходов. Впервые с 4 квартала 2020 года компания зафиксировала чистый убыток в размере 6,7 млрд рублей, против прибыли 13,6 млрд год назад, что связано с ростом процентных расходов и изменениями в налогообложении. Из-за увеличения капитальных затрат денежный поток стал отрицательным (-5,2 млрд рублей), а долговая нагрузка выросла до 2,1x. Дивиденды Ростелекома зависят от чистой прибыли, которая за 9 месяцев составила 19,3 млрд рублей (-52% год к году), что вызывает беспокойство в отношении дальнейших тенденций.

В сегодняшней рыночной ситуации остается неясным, когда компания планирует провести IPO своей облачной «дочки». Допускаем, что оно может быть отложено. В ближайшее время Ростелеком сфокусируется на операционной эффективности и оптимизации инвестпрограммы.

Ростелеком – рсбу/ мсфо
3 282 997 929 обыкновенных акций = 218,746 млрд руб
209 565 147 привилегированных акций = 12,962 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=141&type=1
Капитализация на 22.05.2024г: 231,708 млрд руб = Forward 1Yr. P/E 11,6

Общий долг на 31.12.2022г: 659,031 млрд руб/ мсфо 880,972 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 728,787 млрд руб/ мсфо 969,512 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 764,903 млрд руб/ мсфо 982,147 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 833,291 млрд руб/ мсфо 1,061.72 трлн руб

Выручка 2022г: 364,809 млрд руб/ мсфо 627,055 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 89,605 млрд руб/ мсфо 159,650 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 183,756 млрд руб/ мсфо 324,536 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 281,559 млрд руб/ мсфо 498,464 млрд руб
Выручка 2023г: 407,505 млрд руб/ мсфо 707,801 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 99,214 млрд руб/ мсфо 173,756 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 201,904 млрд руб/ мсфо 353,067 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 312,718 млрд руб/ мсфо 546,055 млрд руб

Прибыль 9 мес 2022г: 14,660 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,345 млрд руб

( Читать дальше )

Ростелеком РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р312,7 млрд (+11% г/г), чистая прибыль Р19,31 млрд (+26,5% г/г), 3кв 2024г: убыток Р9,27 млрд





( Читать дальше )

Ростелеком Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1858363


( Читать дальше )

Ростелеком Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1858362


( Читать дальше )