прогноз

Постепенно денежно-кредитная политика начинает смягчаться. Уже в эту пятницу мы ждём решения от ЦБ по уровню ключевой ставки. Аналитики не могут пропустить такое событие и начинают давать прогнозы по восстановлению фондового рынка. Сегодня предлагаю взглянуть на один из прогнозов, обсудить возможные основные драйверы роста. А также в конце скажу своё мнение относительно данной подборки бумаг. 

Итак, аналитики «Альфа-Инвестиций» ожидают рост индекса Мосбиржи до 2900–3000 пунктов (+3–6%) к концу сентября и на основе этого прогноза дают список акций перспективных с позиции роста на ближайшие 12 месяцев.

Основные драйверы

➡️ Возможное снижение ключевой ставки

➡️ Ослабление рубля (выгодно экспортерам)

➡️ Реинвестирование дивидендов

Стратегия

➡️ Баланс 50/50 – экспортеры + компании внутреннего спроса

➡️ Фокус на надежные бумаги с высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой

1️⃣X5 Group 🍏 (#X5)

• Цель: ₽4200 (+37%)

• Причина роста: Лидер ретейла, рост сети, снижение долга. Отчет можно посмотреть в тг.

Банк #T девятый день подряд кто-то аккуратно продаёт по 3330 ₽ублей, а по сути — с февраля 2025.
Не истерично, а методично.
Прямо видно, как умные деньги выносят на задерге тем, кто ещё верит в сказки про «сейчас точно выстрелит».

Смотрим цифры: банк торгуется по P/B = 1,6 😳
Капитала в рублях на одну акцию 2100 рублей.
Для нашего текущего рынка это точно недёшево.
Т-банк всегда торговался с премией за личный брэнд основателя и «как современная ИТ-компания — экосистема».
Да, исторически хорошие банки у нас стоили и 2, и даже 3 капитала.
Но…

Чтобы цена сейчас пошла к 4200–6300 за акцию, нужно три условия одновременно:

✔️ сильный восходящий тренд по всему рынку больше трёх месяцев;
✔️ эйфория инвесторов — из каждого утюга «я на пенсию с дивидендами», толпа обожает акции;
✔️ ощутимые и стабильные притоки новых денег в фонды акций и на рынок.

Сейчас этих условий нет.
Никаких трёх чудес не случилось.
Ставка ЦБ — это мелочь по сравнению с фундаменталом.
Так что P/B = 1,6 на сегодняшнем рынке — это, по сути, уже «оверпрайс».

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала.⭐️

Сегодня на российском рынке будет один из самых непредсказуемых дней недели. Позитивным фактором рынка остается состояние эйфории инвесторов в ожидании понижения ключевой ставки уже через два дня. Поэтому Индекс Мосбиржи сегодня в положительной динамике вырос до уровня 2844 (+0,65%📈).

Однако, ближе к 19.00 возникнет геополитическая неопределенность на фоне 3-го раунда переговоров России и Украины. Мы не ждем высоких результатов и Индекс может пойти в откат до 2820. Более значимый позитивный сигнал будет после заявления США о полном прекращении поставки оружия Украине, и такие планы уже существуют.

А что случилось с акциями гиганта Лукойл?

Самой острой проблемой Лукойла является ситуация падения цены нефти на мировом рынке. После 23 июня цены нефти Brent упала сразу на 5% после скачка до 81$. Тогда Трамп ударил по ядерным объектам Ирана и буквально сразу прекратил конфликт не ради победы, а чтобы нефть подешевела и так держалась. До сих пор остается в диапазоне 67-70$.

Рубрика #макротренды и #макроэкономика t.me/AROMATH/9135:

«Цели в таком случае прежние, основные 3400-3780, добавил на график экстра-цели выше 4100+- следующая есть даже 5490.

»Ближайшие это 2860 и 3030, после прохода последней указанной возможно резкое ускорение в форме параболы с экстра-целями 3408/3780 и даже 4000+"

Поехали по новым целям 📈

Вечно одна и та же сказка:
«Вот снизят ставку — и миллионы побегут с вкладов в акции, чтобы ловить дивиденды больше депозитов» 🤦‍♂️
Нет.
Не побегут.

На депозитах сейчас лежат 60 трлн. рублей.
И даже если ставка упадёт ещё сильнее — большинство этих денег там и останется.
Почему?
Потому что психотип вкладчика и инвестора — разный.
Вкладчик не готов к риску и не умеет принимать волатильность.
У него нет навыка, нет системы, нет целей, кроме «сохранить».
У него — банковская книжка, а не торговый терминал.

Да, что‑то переложат в недвижимость, что‑то в валюту.
Но массового перелива в акции не будет — это иллюзия, которой нас всегда кормят в конце тренда 💯
И эти мантры про «дивиденды выше вкладов»" звучат именно тогда, когда бумаги уже раздают, а не собирают.

💡 Для крипты — вкладчики вообще не готовы психологически, для ОФЗ — тоже слишком «страшно» и непонятно.
Одни и те же деньги болтаются между вкладами, наличкой и недвижимостью — вот и вся картина.

Рассказываю вам все ещё проще, вот буквально, как другу на кухне.

Скачать презентацию:

🔹 Доходности активов с начала года в рублях и в долларах: LQDT → ОФЗ → Акции

🔹 Инвестиционные часы пока в 4 квадранте

Приближается июльское заседание Банка России. Все участники рынка ждут от регулятора снижения ключевой ставки. Однако в последние дни акции и облигации уже заметно выросли. Есть ли ещё потенциал и какие бумаги выбрать — разбираемся в новой Гранд-идее.

Рынок вырос заранее

К заседанию ЦБ 25 июля мы подходим в состоянии, когда часть эффекта от будущего смягчения ДКП уже отыграна в ценах:

• На рынке акций прошёл сезон дивидендных гэпов. Но Индекс МосБиржи не только не снизился, а, напротив, с середины июля устойчиво растёт и вернулся к уровню выше 2800 пунктов.
• На рынке облигаций настоящее ралли. Индекс ОФЗ растёт третий месяц подряд и достиг максимумов с марта 2024 года.
• На валютном рынке, в отличие от акций и облигаций, — полный штиль. Два месяца курсы юаня и доллара к рублю стоят на месте.

Большинство макропоказателей сейчас в пользу снижения ключевой ставки. Экономика и рынок труда охлаждаются, кредитование остаётся подавленным, сезонно скорректированная инфляция — уже вблизи таргета 4%.

По данным рейтингового агентства «Русмет», средняя стоимость лома к 13 июля 2025 года составила 15,25 тысяч рублей за тонну без НДС. Как указывают эксперты, такой уровень цен — уже значительно ниже себестоимости. Такое падение цен может помочь металлургическим компаниям. Разбираемся, какие перспективы у их акций до конца 2025 года.

НЛМК, Северсталь, ММК и другие «металлурги»: текущая картина

На протяжении многих лет «металлурги» были наиболее привлекательными для инвестиций. Акции компаний данного сектора росли опережающими темпами, особенно во время девальвации рубля. Однако постепенно ситуация начала ухудшаться. В первом полугодии 2025 года бумаги «металлургов демонстрируют негативную динамику. Если рынок в среднем просел к 28 июня 2025 года на 3%, то акции металлургических компаний теряли в среднем около 10%. 

ЦБ ведь знает такой консенсус?

Гадание на кофейной гуще и очередная попытка выдать желания за действительность с целью потом погладить свою корону «яжговорил!» 🦚

Вот и посмотрим, как и что наш рынок решит 🤹‍♂️
Неважно, какая есть или будет ставка.
При ставке выше текущей рынок также уже был недолго выше, что является проявлением принципа Сверхконтринтуитивности «Когда все наоборот», от чего мозг у толпы взрывается 🤯 регулярно.
Ведь это же биржа.

График знает всё 💯
В данной таблице мнение AROMATH будет в самом низу ⬇️, но и оно абсолютно неважно, ведь ничего совершенно не решает.

Рынок снова штормит. Кто-то уже нервно дергается на кнопках, кто-то всё ещё «надеется».

А ты готов к сценарию —30%? Или снова будешь гадать, когда «всё отрастёт»?

Я собрал для тебя чек-лист, который помогает быть в плюсе даже в обвалы.
✅ Что делать, если рынок валится прямо сейчас?
✅ Как понять, перегружен ли ты?
✅ Когда резать убыток, а когда держать?
✅ Как не попасть в ловушку «новостей» и «советов»?

📍 Этот чек-лист — не «мотивация», а чёткая инструкция.
📍 Он убирает панику и возвращает контроль.
📍 Ты увидишь свои слабые места ещё до того, как рынок их накажет.

🎯 Реши прямо сейчас: ты будешь действовать по плану или как толпа?

Не откладывай — чем дольше ждёшь, тем быстрее и дороже учит рынок.

А ты можешь выбрать учителя: рынок или систему.

Проверь свой портфель 👇