SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikпрогноз по акциям
Сургутнефтегаз - король среди нефтяников - КИТ Финанс Брокер
- 13 мая 2021, 20:57
- |
Привилегированные акции Сургутнефтегаза являются одними из бенефициаров ослабления рубля, поскольку размер дивиденда в значительной степени зависит от курса доллара. Таким образом, в условиях высокой турбулентности и низких цен на нефть, «префы» Сургутнефтегаза могут выступать защитным активом.
Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ формируется из следующих статей:
▪ операционная прибыль;
▪ процентный доход по валютным депозитам;
▪ валютная переоценка депозитов.
Упавшие цены на нефть до $25 за баррель окажут негативное влияние на прибыль. Но благодаря наличию валютных депозитов в размере почти $48 млрд, переоценка которых вследствие динамики курсов валют, позволит компенсировать выпадающие доходы от падения цен на нефть и показать рекорды по прибыли. Таким образом, ослабление рубля вследствие низких цен на нефть оказывает положительное влияние на прибыль компании и размер ее дивидендов.
Для дивидендов на «префы» принципиален курс валютной пары USD/RUB на конец 2020 г., но на сколько мы знаем, рынок всегда торгует ожидания. В связи с этим, мы рассчитали ожидаемые дивиденды в зависимости от изменения валютного курса.
Таким образом, при текущих ценах на нефть и курсе доллара, дивиденд на привилегированную акцию за текущий год пока оценивается в диапазоне 8-10 руб. Дивидендная доходность при текущих ценах на «префы» на конец 2020 г. оценивается выше 20%.
Чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ формируется из следующих статей:
▪ операционная прибыль;
▪ процентный доход по валютным депозитам;
▪ валютная переоценка депозитов.
Упавшие цены на нефть до $25 за баррель окажут негативное влияние на прибыль. Но благодаря наличию валютных депозитов в размере почти $48 млрд, переоценка которых вследствие динамики курсов валют, позволит компенсировать выпадающие доходы от падения цен на нефть и показать рекорды по прибыли. Таким образом, ослабление рубля вследствие низких цен на нефть оказывает положительное влияние на прибыль компании и размер ее дивидендов.
Для дивидендов на «префы» принципиален курс валютной пары USD/RUB на конец 2020 г., но на сколько мы знаем, рынок всегда торгует ожидания. В связи с этим, мы рассчитали ожидаемые дивиденды в зависимости от изменения валютного курса.
Таким образом, при текущих ценах на нефть и курсе доллара, дивиденд на привилегированную акцию за текущий год пока оценивается в диапазоне 8-10 руб. Дивидендная доходность при текущих ценах на «префы» на конец 2020 г. оценивается выше 20%.
В связи с вышеперечисленным, мы рекомендуем покупать «префы» Сургутнефтегаза с целевым ориентиром 45 руб.КИТ Финанс Брокер
- комментировать
- Комментарии ( 8 )
Simon Property Group - увеличиваем долю - КИТ Финанс Брокер
- 13 мая 2021, 20:43
- |
Акции Simon Property незначительно скорректировались, после чего, мы рекомендуем увеличить долю в портфеле.
Напомним, компания представила хорошие финансовые результаты за IV кв. 2020 г. и весь 2020 г. Показатель FFO за 2020 г. составил $3,2 млрд или $9,1 на акцию. Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до 17% из-за COVID-19. Видны сильные улучшения квартал к кварталу, в частности вырос сбор аренды до 90%.
В декабре компания провела допэмиссию акций в размере 22 млн штук на $1,56 млрд. Тем самым выправила ситуацию по капиталу (вырос до $3,5 млрд) уведя его в безлопастную зону с точки зрения различных ковенант. Это позволит обратно поднять рейтинг Simon Property до А+ в ближайшее время.
По состоянию на конец 2020 г. у компании в доступе $8,2 млрд денежных средств. Это означает, что ушёл риск новой допэмиссии.
Компания провела несколько крупных сделок, купив 80% конкурента Taubman Centers, открыла два новых международных торговых центра и завершила несколько реконструкций внутри США.
Напомним, компания представила хорошие финансовые результаты за IV кв. 2020 г. и весь 2020 г. Показатель FFO за 2020 г. составил $3,2 млрд или $9,1 на акцию. Чистая операционная прибыль (NOI) снизилась до 17% из-за COVID-19. Видны сильные улучшения квартал к кварталу, в частности вырос сбор аренды до 90%.
В декабре компания провела допэмиссию акций в размере 22 млн штук на $1,56 млрд. Тем самым выправила ситуацию по капиталу (вырос до $3,5 млрд) уведя его в безлопастную зону с точки зрения различных ковенант. Это позволит обратно поднять рейтинг Simon Property до А+ в ближайшее время.
По состоянию на конец 2020 г. у компании в доступе $8,2 млрд денежных средств. Это означает, что ушёл риск новой допэмиссии.
Компания провела несколько крупных сделок, купив 80% конкурента Taubman Centers, открыла два новых международных торговых центра и завершила несколько реконструкций внутри США.
Simon Property решила проблему с капиталом, сохранила эффективность и расширила свой бизнес через поглощение конкурента. Подтверждаем рекомендацию покупать акции Simon Property с целевым ориентиром $125 + ежеквартальные дивиденды.КИТ Финанс Брокер
Акции ВТБ по-прежнему остаются недооцененными - Финам
- 13 мая 2021, 20:09
- |
ВТБ является крупной российской финансовой группой, включающей в себя более 20 компаний в области банковских услуг, инвестбанкинга, страхования и лизинга. Занимает второе место по величине активов и кредитованию среди банков РФ.
ГК «Финам»
Отчетность ВТБ за I квартал 2021 г. была сильной. Банк продемонстрировал двукратный рост прибыли благодаря неплохим результатам по основным направлениям деятельности, а также существенному снижению расходов на кредитный риск.
Руководство банка продолжает с оптимизмом смотреть на перспективы всего 2021 г. и ожидает кратного восстановления показателей прибыли после спада в прошлом году.
ВТБ планирует направить на дивиденды за 2020 г. 50% прибыли. При этом руководство банка намерено сохранить такой коэффициент выплат и в будущем, что должно привести к резкому росту дивидендов.
Проблемой ВТБ является сложная структура акционерного капитала, что снижает привлекательность обыкновенных акций.
ВТБ заметно недооценен по мультипликаторам по сравнению с банками РФ и EM.
Мы рекомендуем «Покупать» акции ВТБ с целевой ценой на конец 2021 г. на уровне 0,0601 руб., что предполагает потенциал роста на 21,1%.Додонов Игорь
ГК «Финам»
Отчетность ВТБ за I квартал 2021 г. была сильной. Банк продемонстрировал двукратный рост прибыли благодаря неплохим результатам по основным направлениям деятельности, а также существенному снижению расходов на кредитный риск.
Руководство банка продолжает с оптимизмом смотреть на перспективы всего 2021 г. и ожидает кратного восстановления показателей прибыли после спада в прошлом году.
ВТБ планирует направить на дивиденды за 2020 г. 50% прибыли. При этом руководство банка намерено сохранить такой коэффициент выплат и в будущем, что должно привести к резкому росту дивидендов.
Проблемой ВТБ является сложная структура акционерного капитала, что снижает привлекательность обыкновенных акций.
ВТБ заметно недооценен по мультипликаторам по сравнению с банками РФ и EM.
Акции ведущих авиаперевозчиков могут вырасти в течение года на 30-50% - Финам
- 13 мая 2021, 19:59
- |
На рынках сегодня снова турбулентность — инвесторы обеспокиены раскручиванием инфляции и неблагополучной пандемической обстановокой в Индии и Юго-Всточной Азии. Но в США и Европе идет успешная вакцинация населения и там власти постепенно снижают карантинные ограничения. Есть ли надежда на рост акций авиаперевозчиков? Кто фавориты в секторе? Интересны ли их бумаги для среднесрочных вложений? Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Мировые рынки испугались инфляции».
Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа» говорит том, что темпы роста авиаперевозок в настоящее время в США позволяют надеяться, что выход на докризисный уровень произойдет в течение ближайшего года. А это значит, что акции всех ведущих авиаперевозчиков вырастут за этот же период на 30-50 процентов.
Дмитрий Гизатуллин, автор стратегии АНТИ Мэин Стрим на Comon.ru фаворитfvb в секторе считает такие компании, как Delta Air Lines и Southwest Airlines. Но эксперт отмечает, что бизнес-перелёты могут долго не восстанавливаться, а это составляло значимую часть трафика. Открытие границ уже заложено в текущую в цену акций, полагает он.
Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ГК «ФИНАМ» согласна с тем, что выручка и прибыль авиаперевозчиков со временем восстановится. Сейчас страны постепенно начинают снимать ограничения, эмитенты из сферы туризма (отели и авиа) прогнозируют «занятое» лето с июля. Лучше остальных пока выглядят лоукостеры, которые могут предложить бюджетные варианты, и авиалинии, ориентированные на местный рынок. Говоря о российских компаниях, эксперт добавила, что целевая цена по акциям «Аэрофлота» — 116 руб. на конец 2022 года. Впрочем, дивидендов не будет ни в этом году, ни в следующем, это разворотная история.
Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа» говорит том, что темпы роста авиаперевозок в настоящее время в США позволяют надеяться, что выход на докризисный уровень произойдет в течение ближайшего года. А это значит, что акции всех ведущих авиаперевозчиков вырастут за этот же период на 30-50 процентов.
Дмитрий Гизатуллин, автор стратегии АНТИ Мэин Стрим на Comon.ru фаворитfvb в секторе считает такие компании, как Delta Air Lines и Southwest Airlines. Но эксперт отмечает, что бизнес-перелёты могут долго не восстанавливаться, а это составляло значимую часть трафика. Открытие границ уже заложено в текущую в цену акций, полагает он.
Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ГК «ФИНАМ» согласна с тем, что выручка и прибыль авиаперевозчиков со временем восстановится. Сейчас страны постепенно начинают снимать ограничения, эмитенты из сферы туризма (отели и авиа) прогнозируют «занятое» лето с июля. Лучше остальных пока выглядят лоукостеры, которые могут предложить бюджетные варианты, и авиалинии, ориентированные на местный рынок. Говоря о российских компаниях, эксперт добавила, что целевая цена по акциям «Аэрофлота» — 116 руб. на конец 2022 года. Впрочем, дивидендов не будет ни в этом году, ни в следующем, это разворотная история.
Отчетность Ростелекома оценивается умеренно положительно - Промсвязьбанк
- 13 мая 2021, 16:53
- |
Ростелеком сегодня опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2021 г. на уровне ожиданий и даже чуть лучше. Выручка выросла на 9%, до 132 млрд рублей, EBITDA на 18% г/г, до 55,4 млрд руб. Мы оцениваем умеренно-положительно отчетность компании и рекомендуем «держать» акции, целевой ориентир 109 руб./акцию, что дает потенциал роста 6% к текущей цене.
Показатель выручки оказался сопоставим, но немного хуже консенсус-прогноза (131,95 млрд рублей против 132,6 млрд рублей). А OIBDA и рентабельность оказались лучше (55,4 млрд рублей против 47,1 млрд рублей и 42% лучше 38,7% соответственно).
Выручка Ростелеком в 1 кв. 2021 года составила 131,95 млрд рублей, увеличившись на 9% г/г. Основными драйверами роста выручки стали доходы от цифровых сервисов и мобильной связи — они продемонстрировали рост на 13% — до 14,1 млрд рублей и 46,1 млрд рублей соответственно. Увеличение доходов от мобильной связи обусловлено ростом потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов. А повышение доходов от цифровых сервисов связано с продвижением облачных услуг, услуг дата-центров и развитием платформенных решений для цифрового государства.
( Читать дальше )
Показатель выручки оказался сопоставим, но немного хуже консенсус-прогноза (131,95 млрд рублей против 132,6 млрд рублей). А OIBDA и рентабельность оказались лучше (55,4 млрд рублей против 47,1 млрд рублей и 42% лучше 38,7% соответственно).
Выручка Ростелеком в 1 кв. 2021 года составила 131,95 млрд рублей, увеличившись на 9% г/г. Основными драйверами роста выручки стали доходы от цифровых сервисов и мобильной связи — они продемонстрировали рост на 13% — до 14,1 млрд рублей и 46,1 млрд рублей соответственно. Увеличение доходов от мобильной связи обусловлено ростом потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов. А повышение доходов от цифровых сервисов связано с продвижением облачных услуг, услуг дата-центров и развитием платформенных решений для цифрового государства.
( Читать дальше )
Роснефть улучшит финансовые результаты по сравнению с прошлым годом - Финам
- 13 мая 2021, 16:38
- |
Завтра, 14 мая, «Роснефть» представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2021 года. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 1,1% г/г до 1746,4 млрд руб, EBITDA вырастет на 45,5% до 449,8 млрд руб. Чистая прибыль, которая в прошлом году была отрицательной из-за курсовых разниц, станет положительной и, по нашим оценкам, достигнет 141,9 млрд руб.
Положительно на финансовых результатах «Роснефти» в первую очередь сказался рост цен на нефть, которые в рублях в первом квартале в некоторые моменты превышали 5000 руб. за баррель. Негативным моментом стали снижение добычи в рамках ограничений ОПЕК+, а также все еще низкая маржа нефтепереработки.
На конференц-звонке, который состоится в этот же день в 16:00 МСК, в центре внимания инвесторов будут новости по потенциалу продажи новых долей в проекте Восток ойл и в целом актуальные планы по развитию данного проекта. Кроме того, менеджмент может дать комментарии насчёт общей ситуации на рынке нефти, а также хода развития проекта Роспан.
ИГ «Финам»
Положительно на финансовых результатах «Роснефти» в первую очередь сказался рост цен на нефть, которые в рублях в первом квартале в некоторые моменты превышали 5000 руб. за баррель. Негативным моментом стали снижение добычи в рамках ограничений ОПЕК+, а также все еще низкая маржа нефтепереработки.
На конференц-звонке, который состоится в этот же день в 16:00 МСК, в центре внимания инвесторов будут новости по потенциалу продажи новых долей в проекте Восток ойл и в целом актуальные планы по развитию данного проекта. Кроме того, менеджмент может дать комментарии насчёт общей ситуации на рынке нефти, а также хода развития проекта Роспан.
На данный момент мы рекомендуем покупать акции «Роснефти» с целевой ценой 590,8 руб., что соответствует апсайду 7,8%.Кауфман Сергей
ИГ «Финам»
Финальный дивиденд Газпром нефти оказался немного выше ожиданий - Финам
- 13 мая 2021, 16:22
- |
«Газпром нефть» может выплатить 10 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2020 год и 15 руб. всего за год. Доходность выплаты может составить 2,7% – скромное значение, объясняющееся тяжёлым 2020 годом.
Финальный дивиденд оказался немного выше наших ожиданий в 8,4 руб. на акцию. Это связано с тем фактом, что в промежуточных дивидендах за 9 месяцев «Газпром нефть» не стала корректировать выплату на курсовые разницы, и мы исходили из этого предложения. Однако финальная выплата предполагает выплату около 60% чистой прибыли по МСФО или около 50% прибыли, скорректированной на курсовые разницы, что согласуется с текущей дивидендной политикой.
ИГ «Финам»
Финальный дивиденд оказался немного выше наших ожиданий в 8,4 руб. на акцию. Это связано с тем фактом, что в промежуточных дивидендах за 9 месяцев «Газпром нефть» не стала корректировать выплату на курсовые разницы, и мы исходили из этого предложения. Однако финальная выплата предполагает выплату около 60% чистой прибыли по МСФО или около 50% прибыли, скорректированной на курсовые разницы, что согласуется с текущей дивидендной политикой.
На наш взгляд, низкие дивиденды за 2020 год были исключением, и по итогам 2021 года выплаты на акцию увеличатся до 32,8 руб. на акцию, что соответствует доходности в 8,9%. Поспособствуют росту дивидендов восстановление цен на нефть, слабый рубль и постепенное ослабление ограничений ОПЕК+. На данный момент мы рекомендуем «Держать» акции «Газпром нефти» с целевой ценой 404 руб., что соответствует апсайду в 9,9%.Кауфман Сергей
ИГ «Финам»
Credit Suisse повысил таргет по Русалу с $4HK до $4.90HK
- 13 мая 2021, 15:33
- |
- sMart-lab
Credit Suisse повысил целевую цену по акциям Русала до $4,90 гонконгских доллара.
Акции Русала на бирже в Гонконге стоят $5,66HK, что подразумевает потенциал падения 13% от прогнозной цены.
Реакция инвесторов на отчетность Ростелекома будет сдержанной - Фридом Фридом
- 13 мая 2021, 11:21
- |
Ростелеком отчитается за 1-й квартал.
Ожидается, что выручка компании достигнет 133 млрд руб., EBITDA — 26 млрд руб. Таким образом, темпы роста бизнеса составят около 9% и в дальнейшем будут поддерживаться на уровне примерно 10%.
ИК «Фридом Финанс»
Ожидается, что выручка компании достигнет 133 млрд руб., EBITDA — 26 млрд руб. Таким образом, темпы роста бизнеса составят около 9% и в дальнейшем будут поддерживаться на уровне примерно 10%.
Однако, на наш взгляд, реакция инвесторов на отчетность Ростелекома будет сдержанной ввиду слабой динамики акций телекомов в ближайшие недели и интереса участников рынка к другим секторам. Целевая цена бумаги на конец года — 120 руб.Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
Конкуренция между YouTube и TikTok обостряется - Фридом Финанс
- 12 мая 2021, 20:00
- |
YouTube запускает фонд выплат для создателей контента в формате Shorts. Это сервис, созданный по аналогии с популярным TikTok и интегрированный с основным сайтом и приложением видеохостинга. Фонд выплат в пользу авторов Shorts (при условии, что это будут самые популярные ролики на данной платформе) $100 млн. Идея позаимствована у китайского конкурента. TikTok еще с прошлого лета начал платить создателям видео, выделив на эти цели $1 млрд на ближайшие 3 года. Аналогичная премиальная программа существует в приложении Snap, которая развивает еще одну конкурирующую площадку Spotlight. На эти цели компания расходует до $1 млн в сутки.
Среди основных конкурентов TikTok YouTube выделяется особенно сильной динамикой. Это самый популярный видеосервис в мире, и его проект Shorts набрал многомиллионную аудиторию всего за несколько месяцев. Еще в апреле ежедневное число просмотров коротких видео на его платформе составляло до 3,5 млрд, сегодня это уже 6,5 млрд. Для сравнения, данные по активности на TikTok редко выдают цифры более 1 млрд просмотров в сутки. На сегодняшний день под тэгом #shorts на YouTube выложено 18 млн видео с 2,2 млн каналов. Наиболее популярные ролики набирают более 200 млн просмотров за 1-3 месяца.
Google (Alphabet), владеющая YouTube, собирается включить монетизацию в роликах Shorts уже в ближайшее время. Есть все основания полагать, что проект окажется финансово успешным, и платформа сможет заметно нарастить рекламную выручку за счет часто повторяемых коротких видео. Оборот YouTube за прошлый год составил почти $20 млрд (11% совокупной выручки Google). При этом бизнес видеохостинга опережает по росту компанию в 2,4 раза: его выручка прибавила в 2020 году 31%, в то время как вся компания Alphabet только 13%.
«Фридом Финанс»
Среди основных конкурентов TikTok YouTube выделяется особенно сильной динамикой. Это самый популярный видеосервис в мире, и его проект Shorts набрал многомиллионную аудиторию всего за несколько месяцев. Еще в апреле ежедневное число просмотров коротких видео на его платформе составляло до 3,5 млрд, сегодня это уже 6,5 млрд. Для сравнения, данные по активности на TikTok редко выдают цифры более 1 млрд просмотров в сутки. На сегодняшний день под тэгом #shorts на YouTube выложено 18 млн видео с 2,2 млн каналов. Наиболее популярные ролики набирают более 200 млн просмотров за 1-3 месяца.
Google (Alphabet), владеющая YouTube, собирается включить монетизацию в роликах Shorts уже в ближайшее время. Есть все основания полагать, что проект окажется финансово успешным, и платформа сможет заметно нарастить рекламную выручку за счет часто повторяемых коротких видео. Оборот YouTube за прошлый год составил почти $20 млрд (11% совокупной выручки Google). При этом бизнес видеохостинга опережает по росту компанию в 2,4 раза: его выручка прибавила в 2020 году 31%, в то время как вся компания Alphabet только 13%.
На этом фоне стоит обратить пристальное внимание на бумаги Google, которые после майской просадки отошли на уровни начала апреля около $2270 за штуку. От текущих значений ее среднесрочный потенциал роста составляет до 20%. В случае усиления коррекции на рынках в ближайшие дни бумага может отойти еще ниже к уровню поддержки $2150, откуда начнется восстановление с потенциалом до 26% на горизонте до года.Емельянов Валерий
«Фридом Финанс»
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс