прогноз по акциям

Первые поставки электрического пикапа Cybertruck от Tesla ожидаются не раньше следующего года. Tesla обновила данные на сайте заказа, отметив, что Cybertruck будет доступен, когда производство приблизится к 2022 году.

Илон Маск внезапно заявил, что Tesla столкнется с проблемами при запуске Cybertruck в производство, сославшись на особенности конструкции, которые требуют новых производственных процессов. Хотя ранее Tesla подтвердила, что производство Cybertruck начнется на Gigafactory Texas в Остине после Model Y, сборка которой стартует в конце этого года. Также Tesla заявила, что собрала более 1,25 млн предварительных заказов на Cybertruck, что подразумевает эквивалент $79 млрд потенциальной выручки для Tesla, и любые заминки в производстве должны бы оказывать давление на акции, особенно на фоне риска конкуренции с Rivian. Но, что характерно, акции TSLA практически не реагируют на данную новость: котировки даже в умеренном плюсе. Видимо, Маск имеет практически бесконечный кредит доверия от рынка.

Авсейко Иван
«Открытие Брокер»

( Читать дальше )

Завтра, 11 августа, генерирующая компания «Юнипро» выпустит полугодовой отчет по прибыли по МСФО.

Мы придерживаемся позитивных ожиданий по выручке с учетом динамичного восстановления энергорынка в этом году за счет температурных режимов и оживления экономической активности. Операторы ТЭС, к которым относится «Юнипро», выглядят лучше отрасли по динамике выработки на фоне меньшей водности, чем в прошлом году. Выручка за 6 мес., по нашим оценкам, может вырасти на 9-10% г/г за счет высокой динамики выработки и спотовых цен, но прибыль, вероятнее всего, покажет стагнирующую динамику из-за окончания маржинальных ДПМ по 2-м энергоблокам с совокупной мощностью около 800 МВт.

В целом мы не ожидаем сюрпризов от результатов, хотя и не исключаем, что в оптимистчином сценарии компания сможет вернуться к прежнему плану по дивидендам (20 млрд руб., весной менеджмент сократил до 18 млрд руб.) на фоне сильной операционной динамики в этом году, и дивидендная доходность NTM в таком случае превысит 11%. Финансовые прогнозы по 2021 году остаются позитивными — скорректированная чистая прибыль, согласно консенсусу Bloomberg, составит 17,8 млрд руб. при выручке 82,6 млрд руб. Завершение ДПМ по 4-м энергоблокам в 2021 году должны быть компенсированы запуском  3-го энергоблока Березовской ГРЭС и улучшением операционных показателей – выработки, тарифов и спотовых цен.

Наша текущая рекомендация по акциям UPRO — «Держать» с целевой ценой 2,87 руб. (апсайд 4% от текущих цен). На инвестиционную историю «Юнипро» смотрим как на дивидендный кейс.

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Добыча нефти ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2021 года снизилась на 4,3% г/г

За 6 месяцев 2021 года добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 109 тыс. барр. н. э./сут., что ниже на 2,1% г/г. Добыча нефти ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2021 года снизилась на 4,3% г/г, до 38,2 млн тонн.

Рост цен на энергоносители и смягчение условий в рамках соглашения ОПЕК+ позволяют нам ожидать сильных финансовых результатов ЛУКОЙЛа во 2 кв. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 7520 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 1 полугодия 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 99,8 млрд руб. (+31,7% г/г), EBITDA – 23,2 млрд руб. (+27,6% г/г), чистая прибыль – 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 54,9 млрд руб. (+16,2% г/г), EBITDA — 15,3 млрд руб. (+11,5% г/г), чистая прибыль – 7,7 млрд руб. (+14,0% г/г).

Выручка ОГК-2 за отчетный период составила 66,5 млрд руб. (+10,2% г/г), EBITDA – 22,3 млрд руб. (+8,7% г/г), чистая прибыль – 11,3 млрд руб. (+10,0% г/г).


( Читать дальше )

Siemens активно развивается по всем направлениям своей деятельности. В том числе департамент интеллектуальной инфраструктуры начал строительство одного из крупнейших заводов по производству водорода в Германии, ввод в эксплуатацию которого ожидается летом 2022 года. В то же время подразделение транспортного машиностроения заключило контракты с американской железнодорожной компанией на общую сумму $3,4 млрд на проектирование, производство и техническую поддержку 73 поездов с гибридными двигателями.

Между тем, Siemens и фармацевтическая компания BioNTech расширяют сотрудничество для производства вакцин от коронавируса.

Последние показатели за третий квартал показали, что прибыль Siemens возросла на 151% и достигла 1,35 млрд евро по сравнению с 539 млн евро годом ранее. Выручка компании увеличилась на 24%, при этом рост выручки зафиксирован во всех четырёх ключевых бизнес-сегментах компании. Мы рекомендуем покупать акции Siemens и устанавливаем целевую цену на июль 2022 года на уровне €163,5.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

«ФосАгро» удалось добиться отличных финансовых результатов за второй квартал по МСФО благодаря росту мировых цен на удобрения и ослаблению курса рубля.

Сильные финансовые показатели позволяют рассчитывать на неплохую дивидендную доходность. Рекомендуем «держать», целевой уровень – 4 950 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

Одна из крупнейших электроэнергетических компаний США, Dominion Energy, опубликовала результаты за 2 квартал в пятницу, 6 августа. Скорректированный EPS за апрель-июнь составил $0,76 (-7,32% г/г), что оказалось незначительно ниже консенсуса $0,77.

Негативный эффект на прибыль компании оказала планируемая продажа газового трубопровода Questar финансовые потоки от эксплуатации которого относятся на прекращаемые операции и исключаются из скорректированного EPS (без учета данных операций скорректированная прибыль на акцию выросла на 4,11% г/г). В остальном результаты компании удовлетворили менеджмент, который подтвердил прогноз по скорректированному EPS на 2021 год в диапазоне $3,7-$4. Так, Dominion зафиксировала рост коммерческих и промышленных продаж э/э на фоне восстановления потребления: к примеру, потребление в Вирджинии выросло на 1,2% г/г, а в Южной Каролине – 3,2% г/г.

По результатам отчета ФГ «ФИНАМ» сохраняет рекомендацию «Покупать» акции Dominion с целевой ценой $87,42 (апсайд 15,03%).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Сбербанк увеличил чистую прибыль по РСБУ за 7 месяцев в 1,8 раза, продолжает показывать сильные финансовые результаты.

Считаем достижение компанией чистой прибыли в размере более 1 трлн руб. реалистичным, что позволит «Сберу» выплатить высокий уровень дивидендов по итогам 2021 года. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 351 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

ВТБ рассматривает возможность приобретения частной сети клиник, заявил глава банка Андрей Костин в интервью Handelsblatt.

Сегмент частных медицинских услуг в России довольно быстро растет, увеличивается и число публичных компаний из этой сферы. Так, недавно провел IPO «Европейский медицинский центр», а в прошлом декабре на Московской бирже стали торговаться акции сети «Мать и дитя». На этом фоне покупка сети частных клиник или доли в ней могла бы стать неплохой портфельной инвестицией для ВТБ.

Что конкретно имел в виду Андрей Костин, трудно сказать. Однако принимая во внимание партнерские отношения банка с АФК «Система» (недавно ВТБ купил у «Системы» 11,2% в фармацевтическом холдинге «Биннофарм Групп»), не исключено, что речь идет о принадлежащей последней сети клиник «Медси».

На данный момент мы считаем новость нейтральной для акций ВТБ. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для них с целевой ценой на конец 2021 г. на уровне 0,0601 руб.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

ViacomCBS, крупный многонациональный медиа-конгломерат, представил в целом неплохой финансовый отчет за 2 квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 8% до $6,56 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $6,4 млрд. Выручка от рекламы подскочила на 24,4% до $2,10 млрд, что в значительной степени было обусловлено низкой базой аналогичного периода прошлого года, когда из-за коронавирусных ограничений отменялись спортивные матчи и различные мероприятия. Выручка от партнеров за предоставление контента повысилась на 9,2% до $2,11 млрд, тогда как поступления от лицензионных отчислений (довольно волатильная статья) упали на 36% до $1,24 млрд. Между тем стриминговая выручка взлетела на 91,6% до $983 млн, чему способствовал запуск стриминг-сервиса Paramount+ в США ранее в этом году. Общее число стриминговых подписчиков компании в мире за квартал выросло на 6,5 млн и превысило 42 млн. В то же время операционные расходы во 2 квартале росли опережающими темпами в связи с существенным увеличением затрат, связанных с быстрым развитием стримингового бизнеса компании. Как результат, скорректированный показатель EBITDA сократился на 24,9% до $1,24 млрд, а скорректированная прибыль на акцию опустилась на 19,8% до 97 центов, но на 1 цент опередила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )