прогноз по акциям

 

На текущей неделе проводится большое число IPO, а общий объём привлечения средств должен превзойти $6 млрд.

Так, российский сервис аренды и продажи недвижимости ЦИАН  начнет торги 5 ноября на Нью-Йоркской бирже.  На «Московской бирже  04 ноября.

Объем размещения составит $268,5 млн. Цена за акцию –  $13,5–$16.

Организаторами размещения являются — Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan, BofA Securities, RenCap, VTB Capital, AO Raiffeisenbank, Tinkoff.

 

Несколько фактов о «ЦИАН»

( Читать дальше )

В ближайшие дни Alibaba планирует представить отчёт за 2-й финансовый квартал 2022 года. Мы полагаем, что выручка онлайн-ретейлера вырастет на 32,3% г/г до 205 млрд юаней. Скорр. EBITDA при этом может снизиться на 3% г/г до 40 млрд юаней, а скорр. чистая прибыль на акцию – на 31,1% г/г до 12,4 юаней, что в основном связано с аномально высокой базой прошлого года и негативным влиянием реструктуризации Ant Group.

Преимущественно увеличение выручки Alibaba обусловлено ростом розничных онлайн-продаж в Китае, который, однако, во втором квартале замедлился, составив 10,1% г/г против 23,2% г/г в первом полугодие. На 30% г/г может вырасти выручка одного из ключевых направлений бизнеса Alibaba – облачных технологий. Отметим, что слабая динамика EBITDA, как и в первом квартале, преимущественно связана с инвестициями в новые направления.

При этом акции Alibaba всё ещё не до конца отражают динамику её финансовых результатов. Несмотря на ослабление регуляторного давления на китайские технологические компании в последний квартал и уверенные темпы роста выручки, акции Alibaba всё ещё торгуются у минимальных исторических значений в контексте форвардных P/E и EV/EBITDA.

На этом фоне на данный момент мы рекомендуем покупать ADS Alibaba с целевой ценой $ 250,6, что соответствует апсайду 53,8%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Roust Corporation, топ-2 производитель водки в мире, вчера объявил о заключении соглашения по продаже своего польского бизнеса CEDC компании Maspex, топ-1 польской продовольственной частной компании. На наш взгляд, CEDC является сопоставимым аналогом BELUGA GROUP, исходя из объемов бизнеса и сравнения операционных и финансовых показателей. Объявленная цена сделки CEDC на уровне $1 млрд предусматривает примерно 10x EV/EBITDA, тогда как BELUGA GROUP торгуется по 6,2-5,4x EV/EBITDA 2021-22П, по нашей оценке. Таким образом, мы считаем, что с точки зрения оценок стоимости новость ПОЗИТИВНА для BELU RX. Акции компании выросли в цене на 70% с 19 июля (с того момента, как мы начали анализировать компанию) и на 46% с уровней недавнего SPO 9 июня (тогда как индекс Московской биржи вырос соответственно на 14% и 9% за аналогичный период).

Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции компании, видя потенциал роста на уровне 22% с текущих уровней котировок.

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

CEDC — ведущий производитель водки в Польше, продажи компании составляют более 19 млн ящиков 9 л (против 17,4 млн ящиков 9 л у BELUGA GROUP в 2020 г.). Портфель брендов компании включает, среди прочего водки Zubrowka и Soplica (мировые бренды #3 и #8, по данным Drinks International), а также импортируемые бренды, в том числе виски Grant s, коньяк Remi Martin, Metaxa, Jagermeister, Campari, Aperol, итд.

( Читать дальше )

Генерирующая компания «Юнипро» отчиталась об увеличении прибыли акционеров на 24% г/г до 12,6 млрд руб. с начала года при повышении выручки на 16% до 63,7 млрд руб. на фоне увеличения энергопотребления в РФ и по экспортным направлением, а также увеличения выручки от продажи мощности за счет 3-го энергоблока Березовской ГРЭС и сильной индексации на мощность на КОМ. Эффект также оказала высокая динамика спотовых цен. Результаты подтвердили позитивные ожидания по компании и отрасли в целом на этот год.

Менеджмент улучшил прогноз по EBITDA на текущий год 27-29 млрд руб. (ранее 26-28 млрд руб.). Консенсусные оценки Bloomberg предполагают повышение чистой прибыли по итогам года на 22% до 16,8 млрд руб. и на 25% до 21 млрд руб. в 2022 году. В следующем году драйвером роста станет запуск модернизированного в рамках КОММод энергоблока №1 Сургутской ГРЭС-2 (мощность свыше 800 МВт) в марте 2022 года.

Промежуточный дивиденд за 9 мес. 2021 г. может составить 0,19 руб. на акцию, что подразумевает доходность 6,7% к текущим ценам. Выплаты соответствуют ранее озвученным планам направить на дивиденды 20 млрд руб. за 2021 год. Финальный платеж, таким образом, составит 0,127 руб. (DY 4,5%).

( Читать дальше )

Калифорнийский сетевой оператор Edison International опубликовал результаты за 3 квартал во вторник, 2 ноября. Скорректированный EPS за период составил $1,69 (+1,20% г/г), не дотянув до консенсуса $1,75. Выручка компании, с другой стороны, выросла на 14,10% г/г, значительно опередив ожидания Уолл-Стрит ($5,30 млрд против $4,81 млрд).

Значительный рост выручки компании в 3 квартале объясняется ретроспективным эффектом тарифного кейса на 2021 год, который был одобрен калифорнийским регулятором CPUC в течение 3 квартала. Таким образом, более высокие тарифные ставки на э/э за 1 полугодие также были отражены в результатах за 3 квартал. Такая практика является обычной для компании и связана с организационными особенностями работы CPUC. В течение квартала компания также подала ряд тарифных заявок на включение дополнительных капитальных инвестиций в аккумуляторные хранилища, которые в случае одобрения приведут к увеличению выручки компании в период с 2022 по 2024 год на $1,4 млрд относительно текущих ставок. EIX также ожидает решения CPUC по включению в тариф затрат по митигации воздействия лесных пожаров на общую сумму $518 млн.

( Читать дальше )

Находящаяся в нашем аналитическом покрытии американская биотехнологическая компания Amgen отчиталась за третий квартал.

Квартальная выручка компании увеличилась на 4,5% г/г до отметки $6,71 млрд и на $20 млн превысила наши ожидания. В частности, выручка от препарата-бестселлера Enbrel уменьшилась на 3% г/г до $1,29 млрд, Prolia – выросла на 15% до $803 млн, Otezla – увеличилась на 13% до $609 млн.

Скорректированная чистая прибыль Amgen увеличилась на 8% г/г до $2,66 млрд, при этом в расчете на акцию она составила $4,76 на акцию и на 45 центов превысила наши ожидания.

Компания прогнозирует выручку за 2021 год в диапазоне $25,8-26,2 млрд и скорректированную чистую прибыль на акцию – в диапазоне $16,50-17,10.

Акции Amgen находятся в нашем аналитическом покрытии c рейтингом «Покупать» и целевой ценой $285,74, подразумевающей потенциал роста в размере 33,4% от последней цены закрытия. После рассмотрения квартального отчета мы считаем целесообразным сохранить без изменения и рекомендацию, и целевую цену.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Duke Energy, один из крупнейших электроэнергетических операторов США, опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2021 года в четверг, 4 ноября. Конференц-звонок запланирован на 17:00 по московскому времени.

Консенсус Reuters по скорректированному EPS компании за июль-сентябрь составляет $1,79 (-4,28% г/г). Ожидания по выручке предполагают рост показателя до $7,31 млрд (+8,78% г/г).

В течение квартала на территориях, обслуживаемых компанией (Северная и Южная Каролина, Флорида, Огайо, Кентукки и Индиана), наблюдались смешанные погодные тренды. Ураган Ида, ударивший по восточному побережью США, не нанес значимых повреждений инфраструктуре Duke во Флориде и Каролинах, что должно было оказать положительное влияние на восстановительные расходы компании в годовом выражении, поскольку в 2020 году Флорида пострадала от воздействия урагана Лаура. С другой стороны, в 2020 году компания сократила программу технического обслуживания оборудования на 7,5% относительно 2019 года, что, вероятно, все же приведет к увеличению эксплуатационных затрат г/г в минувшем квартале. Выручка же компании должна вырасти с учетом дальнейшего восстановления деловой активности в коммерческом и промышленном секторах американской экономики.

Текущая рекомендация ФГ «ФИНАМ» по акциям Duke – «держать» с целью $101,59 (-0,84% от текущих котировок).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

9 андеррайтеров, включая большую четвёрку: Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan и BofA, будут заниматься размещением акций на сумму 268 млн.

Подобную толпу обычно собирают для размещения чего-то действительно крупного, как, например, Rivian, который привлекает 8 ярдов при оценке в 51 ярд.

Чувствуете разницу?

Вот и встаёт вопрос толи так все хотят купить долю в CIAN, то ли, наоборот, размазывают риски?

В общем, непонятно.

Помогать в размещении акций будут ребята из VTB Capital, Renaissance Capital, Alfa, Raiffeisenbank, Tinkoff.

Особенно хочется обратить внимание на Райффайзенбанк.

В сети на днях прошла новость, цитирую:

“Выяснилось, что деньги нужны компании из-за проблем с долгами – компания нарушила ковенанты кредита Райффайзенбанка. Из-за этого ЦИАН не смог получить у австрийцев новый кредит. 

Так красивая картинка лидирующего маркетплейса превращается в неумелого заёмщика, который плохо зарабатывает на бешенорастущем рынке недвижимости.”

Интересно получается, что тот же Райф не давший денег Циану будет толкать его акции своим клиентам…

( Читать дальше )

Мы считаем, что переход МТС к стратегии роста осуществляется в удачный момент, когда выделяемые в новые юридические лица дочерние компании смогут увеличить стоимость не только благодаря собственным результатам, но и благодаря общему тренду телекоммуникационного рынка на рост капитализации путем вывода быстрорастущих направлений на фондовый рынок через IPO или обратные поглощения.

Мы рекомендуем «Держать» акции ПАО «МТС» с целевой ценой на 12 мес. 346,1 руб.


( Читать дальше )

Лабораторная продукция Thermo Fisher Scientific стала как никогда востребованной с наступлением пандемии коронавируса, и неблагоприятная эпидемиологическая обстановка значительно усилила потоки выручки компании. Пока в глобальном масштабе угроза COVID-19 остается серьезной, спрос на продукты Thermo Fisher Scientific для лабораторий, исследований и государственных ведомств в ближайшие кварталы обречен на рост.

Мы рекомендуем «Держать» акции Thermo Fisher Scientific с целевой ценой на 12 мес. $685,57 и потенциалом роста в размере 7,95%.

Саидова Зарина
ФГ «Финам»

Thermo Fisher Scientific — разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств.


( Читать дальше )