прогноз по акциям

 ▫️Выручка 1П 2022: 1048 млн $ (-18% г/г)
▫️EBITDA скорректированная 1П 2022: 426 млн $ (-35%)
▫️Прибыль скорректированная 1П 2022: 203 млн $ (-52%)
▫️AISC: 1371$ за унцию (+34% г/г)
▫️Net debt/EBITDA:2,27
▫️fwd P/E 2022:-
▫️дивиденд 2022: 0%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

Отчет компании просто ужасный, ухудшение наблюдается буквально во всех показателях даже при довольно комфортном курсе USD/RUB в первом полугодии и относительно высоких цен на золото:



( Читать дальше )

Сколько акций ПОЛЮС стоит 1 рублевая унция золота?

Правильный ответ 17.4 акций за 1 унцию

Исторический минимум 8 акций был в 2020, на пике котировок компании

Исторический максимум 120 акций был в 2014 году

За последние 6 лет, цена унции только 2 раза уходила выше 20 акций



Разборку операционных и финансовых показателей ПОЛЮС за 1 полугодие делал вчера

https://t.me/razb0rka/277



( Читать дальше )

Короткий разбор операционных и финансовых результатов ПОЛЮС за 1 полугодие 2022 года

Ни какой воды, только графики с основными показателями

За 1п'22 года, обьем добычи -16% и продажи золота -19% к прошлому году

Компания «закрутила» краник добычи, чтобы не увеличивать рабочий капитал за счет роста запасов

Тем не менее, часть добычи все-таки «легла» на склад

Напомню, что 26 июня 2022 года Джо Байден обьявил что G7 откажется от закупок российского золота

( Читать дальше )

Руководство «Газпрома» за три дня до внеочередного собрания по вопросу о промежуточных дивидендах напомнило о планах их выплаты. При этом заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов отметил, что в первом полугодии концерн работал в условиях высоких цен на европейском газовом рынке. Средняя цена экспорта газа «Газпрома» в дальнее зарубежье за 6 месяцев 2022 года более чем в 3,5 раза превысила цену за аналогичный период 2021 года. В результате EBITDA Группы «Газпром» за 6 месяцев 2022 года составила 3,052 трлн руб., что более чем в 2 раза превышает значение первого полугодия 2021 года и является новым историческим рекордом. По его словам, уровень долговой нагрузки «Газпрома» (показатель «Чистый долг / EBITDA») по итогам 6 месяцев 2022 года достиг 0,2х по сравнению с 0,7x на конец 2021 года. Денежные средства и их эквиваленты, а также банковские депозиты на балансе группы суммарно составили 2,218 трлн руб.

Блестящие финансовые результаты «Газпрома» по итогам I полугодия 2022 года на фоне рекордных цен на газ не являются сюрпризом. Ранее компания уже анонсировала чистую прибыль за указанный период в размере 2,5 трлн руб., что превышает совокупный финансовый результат за два предыдущих календарных года. На наш взгляд, сильное финансовое положение и высокий объем ликвидности делают вероятность утверждения выплат промежуточных дивидендов (в размере 51,03 руб. на акцию) на ВОСА, запланированное на 30 сентября, очень высокой. Впрочем, в условиях резкого сокращения объемов поставок газа в Европу будущие финансовые потоки «Газпрома» пока представляются крайне неопределенными.

Павлов Алексей

( Читать дальше )

Главная интрига осени — дивиденды $GAZP.

Уверен, дивиденды будут одобрены через 3 дня и выплачены в октябре. Публикацию не удаляю, чтобы была как напоминание в случае, если окажусь неправым.

Сегодня вышли 2 противоположные по тональности новости

Первая новость негативная

По факту, из 4-ех труб СП-1 и СП-2 остается работоспособной только 1 нитка СП-2

Только вот, СП-2 так до сих пор и несертефицирован немецкой стороной и соответственно по закону не может работать

Не берусь прогнозировать, как будут развиваться события

Но хочу напомнить, что у ГАЗПРОМа есть незадействованные газотранспортные мощности

Ранее компания раскрывала данные по экспорт в Европу на ежедневной основе

И по графику видно, какой % мощности простаивает на Украине и Белоруссии

( Читать дальше )

Фамил Садыгов, заместитель Председателя Правления «Газпрома»:
«В сентябре мы традиционно подводим итоги работы Группы «Газпром» по МСФО за первое полугодие.
Ключевые финансовые показатели за первые 6 месяцев демонстрируют уверенный рост.
В первом полугодии мы работали в условиях высоких цен на европейском газовом рынке. Средняя цена экспорта газа «Газпрома» в дальнее зарубежье за 6 месяцев 2022 года более чем в 3,5 раза превысила цену за аналогичный период 2021 года. Это заложило основу для рекордных финансовых показателей.
EBITDA Группы «Газпром» за 6 месяцев 2022 года составила 3,052 трлн руб., что более чем в 2 раза превышает значение первого полугодия 2021 года и является новым историческим рекордом.
Данный результат достигнут не только благодаря высоким ценам, но и строгому подходу к контролируемым операционным затратам.
Чистая прибыль составила 2,514 трлн руб., что не только в 2,6 раза превышает показатель за первое полугодие 2021 года

( Читать дальше )

Приложение самой крупной российской соцсети VK удалено из магазина Apple

VK:
МСар = ₽11 млрд
Р/Е = n/a

🙁Кроме этого приложения из магазина пропали также VK Музыка, Облако Mail.ru, Почта Mail.ru и VK Клипы. В то же время компания уточняет, что уже установленные программы работают как обычно.

🧐Минцифры уже направило в Apple запрос о причинах удаления.

📉📈Расписки VK (VKCO) на вчерашних торгах упали на 21%. Однако сегодня инвесторы уже выкупают их, сейчас котировки растут на 4%.

🚀 Приложение ВКонтакте и сервисы на его основе — главный актив VK. По словам аналитиков Market Power, эффект от удаления может проявляться постепенно и в первую очередь выражаться в оттоке пользователей, случайно удаливших приложение с телефона. Также это ставит под вопрос запуск новых сервисов.

🔹Однако, торопиться с выводами не стоит. Полгода назад ряд приложений российских банков удаляли из магазина попавших под санкции по чёткой причине: санкции. А VK не включена в санкционные списки, поэтому причина удаления неясна. Возможно — проблема техническая, временная.

Дивидендный шорт Газпрома. 

Компания попыталась сохранить лицо после неожиданной отмены дивидендов, таки пообещав их выплатить в IV квартале 2022 года. Однако, по-нашему мнению, перспективы компании значительно ухудшились в последние месяцы, и мы рекомендуем «Продавать» акции «Газпрома» по следующим причинам:

1. Независимо от того, заплатит компания дивиденды или нет, ее ждет значительный гэп после решения о выплате. На данный момент фьючерс (базовый актив для опциона) торгуется с аномальной премией, что подразумевает некоторую неэффективность рынка и возможность заработать.

2. Взаимные санкции России и ЕС приводят к сокращению экспорта трубопроводного газа — по разным оценкам, почти на 40%, до 125,2 млрд куб. м в 2023–2025 гг., что позволяет предположить единоразовый характер выплаты текущих дивидендов за I полугодие 2022 года. Еще одним сдерживающим фактором цены акций станет необходимость заимствований из-за роста капитальных затрат для строительства новых трубопроводов в Азию.

( Читать дальше )

Вчера акции СУРГУТНЕФТЕГАЗ были в лидерах падения

На пике паники, привилигерованные акции падали ниже 19 руб, дневное падение превышало 20%

Закрытие вечерней сессии прошло по 20.8 руб за преф

Последний раз по такой цене, акцию можно было купить 10 лет назад в мае 2012 года

Но почему именно СУРГУТНЕФТЕГАЗ продавали активнее чем другие бумаги?

Возможно, коллективный разум рынка закладывает в цену полную или частичную потерю знаменитой кубышки?

Давайте посчитаем, сколько может стоить компания в самом негативном сценарии — при полной блокировке валютных счетов

К сожалению, отчеты компания перестала публиковать, по этому будем использовать данные за 2021 год с некоторыми допущениями и предположениями

( Читать дальше )