прогноз компании

Корпоративная реструктуризация и дивиденды

После успешного завершения расчетов по обмену ценных бумаг CIAN PLC (дочерняя компания МКПАО «ЦИАН», бывшая холдинговая компания Группы Циан) на обыкновенные акции МКПАО «ЦИАН» было объявлено о начале торгов акциями Компании на Московской бирже с 3 апреля 2025 года под новым тикером CNRU. Акции включены в первый уровень листинга, в который входят ценные бумаги наиболее крупных эмитентов.

Для поддержания котировок после запуска торгов Группой был утвержден рыночный выкуп акций МКПАО «ЦИАН», на который, при необходимости, может быть направлено до 3 млрд рублей в течение года.

Компания Россети Волга опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 31,60 млрд руб. (+52,7% г/г)
👉Себестоимость — 27,26 млрд руб. (+41,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,34 млрд руб. (+209,7% г/г)
👉EBITDA — 6,08 млрд руб. (+53,7 г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,47 млрд руб. (+0,44 млрд руб. в Q1 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 3,87 млрд руб. (+110,1% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,04 млрд руб. (+164,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,83 млрд руб. (+95,3% г/г)

По итогам четырёх месяцев 2025 года доля «КАМАЗа» составляет 30%. К аналогичному периоду прошлого года она увеличилась в полтора раза с 18%. На учёт в 2025 году встало 5 630 грузовиков КАМАЗ, что также значительно превышает регистрации у ближайших конкурентов.

В целом, ситуацию на рынке грузовиков России можно охарактеризовать как «холодный душ» после перегрева. Рынок за четыре месяца снизился на 48% к АППГ, а падение в апреле 2025 года к апрелю прошлого составило 59%.

Маркетологи «КАМАЗа» прогнозируют, что рынок тяжёлых грузовиков России по итогам 2025 года составит от 60 до 70 тысяч в зависимости от ситуации в экономике и банковской сфере страны. Тем самым он возвращается к своим многолетним показателям, которые в среднем составляют 71 тысячу грузовиков в год.

kamaz.ru/press/releases/dolya_kamaza_na_rynke_gruzovikov_svyshe_14_tonn_v_aprele_2025_goda_uvelichilas_do_33/

«Финансовые показатели ПАО «Софтлайн» в 1 квартале 2025 года продолжают демонстрировать устойчивый рост, во многом благодаря успешной реализации технологических решений собственной разработки — это положительно влияет на рентабельность и денежный поток бизнеса. Особенно важно, что мы достигаем этих результатов при сохранении стабильного уровня долга — это наглядное свидетельство эффективного управления ресурсами и зрелости нашей бизнес-модели.

Мы уверены в сохранении этой динамики и полностью подтверждаем прогнозные показатели на 2025 год. Ожидаем рост оборота Группы до не менее 150 млрд рублей при увеличении валовой прибыли до 43-50 млрд рублей за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности. Скорректированный показатель EBITDA, по нашим оценкам, достигнет 9-10,5 млрд рублей при сохранении здоровой долговой нагрузки — соотношение чистого долга к EBITDA не превысит 2x.

Банк Санкт-Петербург представил результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Чистая прибыль составила 15.5 млрд рублей (+19,3% г/г) при рентабельности капитала в 30%.



Операционный доход до резервов (чистые % + чистые комиссии + чистый прочий доход) увеличился (г/г) на 17%. Чистый % доход продемонстрировал рост на 15.8%, чистый комиссионный на 3.8%. 

«Это очень острожные прогнозы», — подчеркнула Комиссарова.

Компания Россети Центр опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 36,935 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 31,02 млрд руб. (+9,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,91 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉EBITDA — 9,49 млрд руб. (+5,6% г/г)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -1,58 млрд руб. (-1,28 млрд руб. в Q1 2024г.)
👉Прибыль до налогообложения — 4,33 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,41 млрд руб. (+32,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,91 млрд руб. (-9,3% г/г)

HeadHunter планирует выплачивать дивиденды два раза в год, начиная с 2025 года, следует из отчетности компании.

«Начиная с 2025 года, мы планируем выплачивать дивиденды два раза в год — промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия и окончательные дивиденды по итогам года. В частности, мы видим возможность для выплаты промежуточного дивиденда по итогам 1 полугодия 2025 года в третьем квартале 2025 года. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2025 года составят около 200 рублей на акцию», — прокомментировал СЕО компании Дмитрий Сергиенков.


Источник: investor.hh.ru/upload/iblock/f0d/d6uqj2tk4x7tahph3lhcrvjb80y5acwy/HEAD%201q2025%20release%2016052025_f.pdf

Всех приветствую! Небольшая заметка о результатах Kaspi в 1-м квартале 2025 года, актуализация прогнозной финансовой модели, оценки. Стоит ли добавлять акции в портфель после существенного снижения их стоимости?

Чистая прибыль относительно прошлого года увеличилась всего на 13%. Без учёта убытка турецкого бизнеса прирост составил бы 16%. С середины прошлого года неоднократно отмечал риски резкого замедления темпов роста прибыли. Рост на 20+% г/г остался в прошлом. Переосмысление инвесторами фазы развития Kaspi сказывается на стоимостных мультипликаторах, негативно влияя на цену акций.

Скорректированная (выручка МСФО за вычетом процентных расходов) выручка в 1Q2025 продемонстрировала рост на 57% г/г. Это эффект консолидации турецкого бизнеса. Напомню, что в конце января текущего года Kaspi закрыла сделку по покупке 65,4% акций турецкого маркетплейса Hepsiburada. Сумма сделки составила 1,13 млрд$. Это неоднозначная сделка. Менеджмент транслирует идею больших возможностей и экспансию на более емкий (чем казахский) рынок. Но покупает стагнирующую историю (обратите внимание на GMV и выручку, динамика в лирах существенно отстает от официальной инфляции), еще и по очень высокой цене.