прогноз компании

На этой неделе компания «Астра» отчиталась о фин. результатах за 1 кв. 2025 г. Разберем детали отчета, что они значат и поделимся тезисами со звонка с топ-менеджментом.

Результаты «Астры» за 1 кв. нейтральные

• Отгрузки выросли на 3% г/г, до 1,9 млрд руб.

Компания и раньше предупреждала, что динамика, скорее всего, замедлится, но фактический показатель оказался хуже ожиданий аналитиков. Причина — высокая ставка и сокращение бюджетов крупных компаний на IT-проекты.

При этом важно помнить, что бо́льшая часть отгрузок приходится на вторую половину года, соответственно судить о результатах можно будет, когда увидим данные по итогам 3-4 кварталов.

• Выручка выросла на 70% г/г, до 3 млрд руб.

Во многом такая динамика объясняется единоразовым фактором — признанием выручки от активации лицензий техподдержки на продукты экосистемы, которые были приобретены клиентами ранее. Выручка от сопровождения продуктов выросла в 3 раза, до 1,1 млрд руб., что обеспечило более половины прироста общей выручки.

( Читать дальше )

              *Акции Акрон продолжают жить своей жизнью вдали от разумной оценке и колебаний рынка

На фоне роста цен на удобрения некоторые подписчики Мозговика периодически задумываются об отыгрыше этого роста на акциях компании Акрон. Напомню, почему этого делать не следует, исходя из финансовых показателей, а также разберём последний отчёт компании за 1-й квартал 2025 года и годовой отчёт, вышедший в начале недели. Компания интересна хотя бы тем, что предоставляет хорошие годовые отчёты, по которым можно лучше разобраться в отрасли.

Выручка по итогам 1-го квартала 2025 года составила 66,9 млрд руб. (рост на 30,3% по сравнению с 51,4 млрд руб. в 2024 году).

( Читать дальше )

26 мая 2025
«КАМАЗ» на 2025 год снизил прогноз продаж российского рынка тяжелых грузовиков до 45 тыс. штук, заявил заместитель генерального директора компании Михаил Матасов. В прошлом году рынок тяжелых грузовиков (массой от 14 тонн) компания оценивала в 111 тысяч машин, сообщает «Интерфакс».

«Рынок тяжелых грузовиков в этом году мы прогнозировали в начале года на уровне 80 тысяч единиц. Сейчас мы понижаем прогноз рынка где-то до 45-50 тысяч. И это считаем таким базовым сценарием, но и он оптимистичный. Это после прошлогоднего рынка грузовиков почти в 130 тысяч (с учетом среднетоннажного сегмента 8-14 тонн)», — сказал Матасов.

На снижение прогноза повлияли запасы ввезенных в прошлом году автомобилей из Юго-Восточной Азии, цены на которые влияют на продажи машин марки КАМАЗ. По словам представителя компании, давление усилилось из-за укрепления рубля, а также роста затрат на производство отечественных автомобилей. На компанию влияет падение рынка, отсутствие импортируемых технологий и инвестиционного партнерства.

Компания Ставропольэнергосбыт опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 8,31 млрд руб. (+17,2 г/г)
👉Себестоимость — 4,40 млрд руб. (+15,8% г/г)
👉Коммерческие расходы — 3,41 млрд руб. (+15,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,50 млрд руб. (+47,6% г/г)
👉Сальдо прочие доходы-прочие расходы — +0,04 млрд руб. (+0,003 млрд руб. в год назад)
👉Чистая прибыль — 0,468 млрд руб. (+63,2 г/г).

( Читать дальше )

◾Компания «Аэрофлот» не боится дефицита емкостей на авиарынке. Авиаконцерн намерен сохранить число перевозок благодаря соблюдению различных параметров, рассказал в интервью «Ъ» гендиректор Сергей Александровский.

◾Так он ответил на вопрос о недавнем исследовании авиационного вендора ORS (есть у «Ъ»), согласно которому девять из десяти топ-менеджеров авиакомпаний опасаются дефицита емкостей. Снижение числа емкостей может привести к сокращению перевозок и излишнему износу техники.

«Такой результат достигается разными параметрами, в том числе и более интенсивной эксплуатацией парка, более выверенной работой с загрузкой воздушных судов»,— сказал господин Александровский.

◾В 2024 году, по его словам, объем перевозок «Аэрофлота» составил 55,3 млн пассажиров, рост на 17% к 2023 году. Он уточнил, что компания сохранила весь авиапарк, который был задействован в прошлом году.

www.kommersant.ru/doc/7776496

Производственные цехи компании «Механоремонтный комплекс» (МРК, входит в Группу ММК), которые планируется поэтапно запускать в работу с июля 2025 года, смогут обеспечить импортозамещающей и уникальной продукцией не только ММК и российский рынок, но и заинтересованные компании в странах СНГ. Об этом директор МРК Дмитрий Куряев сообщил, выступая на 22-ом Металлургическом саммите «Русская Сталь: стратегия роста» в Москве.

Как рассказал спикер, проекты создания цеха литейно-кузнечной продукции (ЦЛКП) и цеха машиностроительной продукции (ЦМП) стартовали в 2022 году.Оба производства будут выпускать импортозамещающую продукцию, в том числе не имеющую аналогов в России. Строительство ЦЛКП и ЦМП — важный этап устойчивого развития Группы ММК.

Цех литейно-кузнечной продукции проектной мощностью более 25 тыс. тонн в год (на четвертый год жизни проекта – к 2029 году) – это полный цикл производства кованных рабочих валков для станов холодной прокатки и опорных валков холодной и горячей прокатки, а также запчастей из поковки, слитков весом до 120 тонн и стальных сортовых валков. Объем инвестиций в проект составит 21,4 млрд рублей, а ожидаемый эффект на уровень EBITDA — 3,3 млрд. рублей. Первую очередь проекта планируется завершить к 2026 году, вторую — к 2027 году.

( Читать дальше )

По данным опроса юридической фирмы Haynes Boone LLP , банки снижают прогнозы средней цены на нефть в этом году до уровня ниже 60 долларов за баррель на фоне увеличения добычи странами ОПЕК+ и отсутствия роста спроса на сырую нефть.

West Texas Intermediate, американский эталон, как ожидается, составит в среднем $58,30 в этом году, согласно опросу 28 банков, опубликованному фирмой в среду. Прогноз на 5,8% ниже, чем то, что банки сообщили в декабрьском опросе, который они ожидали в этом году. WTI закрылась на уровне $63,41 во вторник.

Диапазон индивидуальных прогнозов цен на этот год сильно варьировался: от примерно 68 долларов до низкого диапазона в 50 долларов, и это довольно необычно для краткосрочных прогнозов.

Руководители сланцевых компаний пристально следят за ценами на сырую нефть, поскольку они колеблются около уровней, которые делают бурение нерентабельным. Цены на нефть в США упали примерно на 11% в этом году, поскольку глобальная торговая война президента Дональда Трампа угрожает спросу, а Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники увеличивают поставки сырой нефти.

( Читать дальше )

Компания ФСК-Россети опубликовала финансовый отчет за Q1 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 89,0 млрд руб. (+11,0% г/г)
👉Себестоимость — 51,2 млрд руб. (+6,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 35,2 млрд руб. (+18,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 58,4 млрд руб. (-56,7% г/г)

Напоминаю, отчет РСБУ у ФСК показывает результаты деятельности от магистральных линий (ЕНЭС ) электропередачи, не касается распределительных сетей (дочек ФСК).

( Читать дальше )

Надбавка к нормативу достаточности капитала Сбербанка после обновления методики определения системно значимых кредитных организаций (СЗКО) может вырасти с 1% до 2,5%, банк учтет это при подготовке новой трехлетней стратегии (2027-2029 годы), сообщил «Интерфаксу» зампред правления, финдиректор банка Тарас Скворцов.

Определять системно значимые кредитные организации по новой методике ЦБ планирует начать в 2027 году, а с 2028 года регулятор запустит график постепенного выхода на установленный уровень надбавок.

www.interfax.ru/business/1029490

Сбербанк не ждет существенных изменений в своем балансе из-за недавно представленного обновленного регулирования иммобилизованных активов, они составляют «намного меньше» 25% капитала группы, сообщил «Интерфаксу» зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

Скворцов отметил, что непрофильные активы вообще занимают небольшую долю. 

www.interfax.ru/business/1029491

С окончанием 2024 года, закончился и период, выделенный менеджментом Новабева под реализацию стратегии 2020-2024. А это значит, что можно подвести ее итоги.

Что получилось сделать:

➕ Цель по удвоению бизнеса была перевыполнена. Выручка выросла с 63 до 135 млрд руб., то есть на 114% (в среднем по 21% в год).

➕ Достигнуты все цифры, связанные с долей «Винлаба» в общей выручке, e-com продаж (через самовывоз) и доли неводочной продукции в продажах.

🛒 Не буду утомлять вас цифрами. Если кратко, то компания из производителя алкоголя наполовину трансформировалась в алкогольного ритейлера.

Что НЕ получилось:

➖ Не добрались до целевой отметки в 2500 магазинов «Винлаб». Остановились на цифре 2041, сделав выбор в пользу рентабельности, а не количества.

➖ Промахнулись в финансовых таргетах. Целевой ROIC в 25% превратился в реальные 16%. А также, превысили порог долговой нагрузки с учетом аренды.

Цели к концу 2029 года:

✔️ Еще одно удвоение выручки.

✔️ Дальнейшая трансформация в сторону розницы. А именно, рост выручки «Винлабов» с 86 до 200 млрд руб. и их количества до 4000 штук.

( Читать дальше )