отчёт

Всем добрый день!

Выкладываю фундаментальный анализ по Газпром нефть.
Мое мнение и дополнения в самом низу.
Приятного просмотра.

ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 3 КВ.2021

Консолидированная выручка за 3 кв.2021 г. составила 102,9 млрд руб., уменьшение на 5% по сравнению со 2 кварталом 2021 г. Основным негативным фактором стало снижение объемов продаж продукции горнодобывающего и металлургического сегментов на внутреннем российском и экспортном рынках.

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Мечел», снизилась на 11% и составил 21,3 млрд руб. в 3 кв.2021 г. Уменьшение прибыли по сравнению с предыдущим кварталом произошло по тем же причинам, о которых говорилось выше.

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 1 кв. фискального (финансового) 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 31 октября, в четверг после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 32% до $1,25 млрд. По отношению к 4Q FY21 выручка прибавила 2,3%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,64 против $1,62 за 1Q FY21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,2 млрд и EPS $1,57.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $3,5 млрд на конец квартала. Чистый долг $211 млн в сравнении с $325 млн в конце 4Q FY21.

Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 27,6% до $1,38 млрд. Выручка от подписок и поддержки (Subscription and support) взлетела на 34,3% и достигла $952 млн. Выручка от продажи продуктов (Product) выросла на 24,5% и составила $295,5 млн. Структура выручки: Product 23,7% и Subscription and support 76,3%. В 1Q FY21 было, соответственно, 25,1% и 74,9%.

Nvidia Corp. (NVDA) опубликовала отчёт за 3 кв. финансового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 31 октября 2021 г. Выручка взлетела на 50,3% и достигла $7,1 млрд, это очередной рекорд. По отношению ко 2Q FY22 выручка выросла на 9,2%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,17 в сравнении с $0,73 в 3Q FY21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,83 млрд и EPS $1,11.

За 9 мес. финансового 2022 г. выручка взлетела на 65% до $19,3 млрд. Adjusted EPS $3,12 по сравнению с $1,72 годом ранее. Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 67% против 65,5% в 3Q FY21. Обзор отчёта за 2Q FY22 — см. по ссылке.


Image source: nvidianews.nvidia.com/news

Структура выручки. Выручка дивизиона “Gaming”, которая в основном складывается за счет продаж видеокарт, взлетела на 71,8% и достигла $9 млрд. По итогам 3Q FY22 продажи сегмента составили $3,22 млрд, что на 41,8% выше, чем в 3Q FY21. Продажи второго по величине дивизиона “Data Center”, включающие решения для дата-центров, облачных сервисов и т.д., подскочили на 53,3% до $7,35 млрд. В завершившемся квартале выручка этого сегмента прибавила 54,5%, достигнув $2,94 млрд. Рост ко 2Q21 составил впечатляющие 24%.

Alibaba Group (BABA) отчиталась за 2 кв. финансового 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 30 сентября 2021 г. Выручка за квартал подскочила на 29,4% до 200,69 млрд юаней ($31,15 млрд). Если исключить эффект от консолидации сети Sun Art, то рост выручки 16% г/г. Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS с учетом возможного размытия составила 11,2 юаня ($1,74) против 17,97 юаня за 2Q FY21. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку 204,1 млрд юаней и adjusted EPS 11,86 юаня. Скорректированная EBITDA рухнула на 26,7% и составила 44,84 млрд юаней ($5,41 млрд). Свободный денежный поток (FCF) 22,24 млрд юаней ($3,45 млрд) против 40,54 млрд юаней за 2Q FY21. Снижение рентабельности бизнеса связано с ростом инвестиций на 12,58 млрд юаней в стратегические направления сегмента e-commerce, в частности в Lazada, Cainiao и Taobao Deals. Alibaba завершила квартал с денежной позицией 443,4 млрд юаней, что на 27,4 млрд юаней меньше, чем по итогам 1Q FY22. Чистый долг отрицательный. Результаты за 1Q FY22 – см. по 

Инвестиционный банк Morgan Stanley отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 14 октября. Чистая выручка подскочила на 26% до $14,75 млрд. По сравнению со 2Q21 почти без изменений. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (diluted EPS) $1,98 в сравнении с $1,66 в 3Q20. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 19,6%. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $14 млрд и EPS $1,68.

За 9 мес. 2021 г. чистая выручка взлетела на 28,6% до $45,2 млрд. Diluted EPS $6,02 против $4,62 годом ранее. Доходы от инвестиционно-банковских услуг (investment banking) взлетели на 60,6% до $8,4 млрд. Выручка от торговли финансовыми инструментами (trading) сократилась на 3% и составила $10,4 млрд. Доходы от управления активами (asset management) подскочили на 40,8% до $14,6 млрд. Комиссии (commissions and fees) составили $4,2 млрд, что на 20,4% выше, чем за 9 мес. 2020 г. Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $6 млрд. Структура выручки (в скобках указана доля за 9 мес. 2020 г.): Asset Management 32,2% (29,4%), Trading 23% (30,6%), Investment Banking 18,6% (14,9%), Commissions and Fees 9,3% (10%).

В среду Walt Disney (DIS) отчиталась за 4 квартал налогового (финансового) 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 02.10.2021. Выручка взлетела на 26% до $18,5 млрд. В сравнении с 4Q FY19 выручка просела на 3%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,37 против убытка -$0,2 в 4Q FY20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $18,79 млрд и 51 цент, соответственно. Чистый долг снизился на $1,32 млрд в сравнении с 3Q FY21 и равен $38,45 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $1,52 млрд против $938 млн годом ранее.

Выручка за полный финансовый 2021 г. (FY21) прибавила 3% и составила $67,4 млрд. А по отношению к FY19 снижение составляет также 3%. FCF достиг $2 млрд по сравнению с $3,6 млрд в FY20. Adjusted EPS $2,29 против $2,02 годом ранее.



Обзор отчёта за 3Q FY21 см. здесь.

Структура выручки. У Disney два операционных дивизиона: “Disney Media and Entertainment Distribution” и “Disney Parks, Experiences and Products”. Выручка направления «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) выросла в FY21 на 5,2% и составила $50,9 млрд. В том числе выручка сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетела на 54,7% до $16,3 млрд. Операционный убыток сократился до -$1,7 млрд, тогда как в FY20 убыток составил -$2,9 млрд. К сегменту относятся доходы от подписки на VoD сервисы (video on demand). Число платных подписчиков Disney+ выросло на 60% до 118,1 млн. По итогам предыдущего квартала было 116 млн (+1,8% кв/кв). Таким образом, компания добавила 2,1 млн новых подписчиков. Аналитики прогнозировали в среднем 10,2 млн новых подписчиков. Эти ожидания рынка вызывают недоумение, т.к. ранее Disney

На просторах интернета можно видеть довольно частые сценарии торговли.

• Управляющий ПАММ-счетом набрал инвесторов. Хорошо торговал, но с какого-то момента прибыльность сильно уменьшилась, вплоть до убытков.
• Скальпер хорошо торговал, но с определенного момента (высокая прибыль или большая сумма) как-то неудачно выходит.
• На других брокерах или на текущем, но с мелкими суммами или демо-счете, все в порядке.

В общем, иногда случаются некие странности, которые хорошо бы аргументировать. На форумах опытные трейдеры иногда строчат жалобы на брокеров, общаются с поддержкой. И каждая ситуация разбирается довольно отстраненно, нет системности и некоего стандарта, показывающего единообразно, что проблема с брокером имеется.


Хорошо бы иметь возможность наглядно показать свою проблему брокеру, коллегам на форумах, в отзывах к рейтингам брокеров, инвесторам и т.д.

Zynga (ZNGA) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) в понедельник после закрытия основной торговой сессии. Выручка в отчётном квартале взлетела на 40% до $704,7 млн. По отношению ко 2Q21 выручка снизилась на 2,1%. GAAP чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,04 против убытка -$0,11 в 3Q20. Заказы (bookings) выросли на 6,3% и составили $667,7 млн. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем выручку $663,6 млн, EPS -$0,09 и заказы $667,2 млн. По итогам 3Q21 Zynga рассчитывала получить выручку $665 млн и bookings $660 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA $197,1 млн против $37,7 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $1,34 млрд. Чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) $96,1 млн по сравнению с $108,7 млн в 3Q20. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За первые 9 мес 2021 г. выручка подскочила на 54,9% до $2,11 млрд. Убыток на 1 акцию с учетом возможного размытия -$0,03 по сравнению с -$0,38 годом ранее. Adjusted EBITDA $493,8 млн против $176,2 млн за соответствующий период годом ранее. FCF $89,1 млн в сравнении с $207,2 млн за соответствующий период прошлого года.

Всем добрый день!
Выкладываю отчет по Ростелеком, включая 3Q2021г.
Так-же свое мнение по данной компании в самом низу.
Приятного просмотра и прочтения.