Блог им. Mavrodytrade

🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

«Чистая прибыль, двузначный рост, успешные продукты… и хорошая клиентоориентированность. Шучу! Компания знает, как подать себя с лучшей стороны. Но что на самом деле происходит с его бизнесом? 
🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?
Новый выпуск подкаста от инвест-канала „Fond&Flow“

Написал для вас пост — »как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 🌾ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов… А как иначе?

🎲#29. Под ребрами...

Совкомбанк — один из тех игроков, который умеет, любит и многократно практикует красиво упаковывать свои результаты.

Тут как обычно: регулярная чистая прибыль за девять месяцев 2024 года увеличилась на 23%, с 45 до 56 млрд рублей. Только есть небольшая проблемка… Что-то есть в отчёте правдивого?

 

🎭 Миф о «регулярной прибыли»: где правда?

  Для начала хочется сказать, что регулярная прибыль— это прекрасный инструмент для создания положительного имиджа, которым пользуются многие компании. И этот показатель слишком легко «рисовать», не раскрывая деталей.

❗Совкомбанк не уточняет, какие статьи доходов или расходов включены в расчёты, оставляя это, наверное, на усмотрение инвесторов. В общем и целом, что сами себе придумаете, в то и верьте. 

Многие сходятся во мнении, что очищенная от разовых операций чистая прибыль равна 23 млрд рублей, что на 38% ниже уровня прошлого года. Как по мне, это более справедливо.


Отчёт: что радует, а что пугает❓

🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

Начнем с хорошего:

  • 🔼 Чистый процентный доход: вырос на 13,6%, составив 118 млрд рублей. Фундамент бизнеса, который пока держится неплохо.
  • 🔼 Чистый комиссионный доход: вырос на 29,7% до 25,3 млрд рублей благодаря развитию небанковских услуг.
  • 🔼 Прибыль от небанковской деятельности (страхование, факторинг и т.д.): выросла на 62%, достигнув 27,6 млрд рублей. Это один из редких светлых моментов в отчётности.


Что пугает?

  • 🔻Расходы на кредитные убытки выросли на 74% и составили 51,2 млрд рублей. Ой, а что это? Проблемы с заёмщиками или ошибки в оценке кредитных рисков? Об этом, кстати, недавно подробно писал.
  • 🔻Операционные расходы выросли на 40% до 92 млрд рублей. Удар по эффективности, а такое сложно игнорировать.
  • 🔻Чистая прибыль сократилась на 26%, составив 56,5 млрд рублей. Как и писал ранее – проблемы внутри бизнеса намного глубже, чем кажутся на первый взгляд, просто нам это не сообщают.


Сейчас на примере многих банков стало понятно, что они все превращаются в заложников высокой КС. Третий квартал уже показал, как этот фактор уничтожает показатели абсолютно любого банка. А что будет в четвёртом? Декабрь-то близок, а там и возможное повышение...


🤔Что по итогу имеем?

 🏦 Совкомбанк: когда "откровенность" не твое второе имя! Почему недосказал – это не значит наврал?

Идея, как и сказали многие аналитики, исключительно под снижение ключевой ставки! А тем, кто уже держит, остаётся лишь ждать снижения.

Резервирование под обесценившиеся кредиты продолжает съедать прибыль, но диверсификация бизнеса выглядит действительно хорошо. Однако её доля пока слишком маленькая, чтобы компенсировать проблемы от монетарной политики.

Как думаете, оправданы ли результаты компании в условиях высокой ключевой ставки?
_________
Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy
★5
11 комментариев
Пусть сначала перестанут обманывать обычных людей. Какие акции, если они не понимают слово «клиент»?
avatar
No_panic, ну тут я лично вам ничего не могу сказать, не являюсь клиентом Совкомбанка 
avatar
Fond&Flow, зато я являюсь. Поверьте это дерьмо останется с вами на всю жизнь 😅
avatar
No_panic, согласен на 100%
No_panic, эту контору нужно обходить стороной во всех смыслах.
avatar
Почему недосказал – это не значит наврал?
это означает «обман», статья 179 ГК
Обманом считается также намеренное умолчание об обстоятельствах, о которых лицо должно было сообщить при той добросовестности, какая от него требовалась по условиям оборота.


… или введение в заблуждение, статья 178 ГК
1. Сделка, совершенная под влиянием заблуждения, может быть признана судом недействительной по иску стороны, действовавшей под влиянием заблуждения, если заблуждение было настолько существенным, что эта сторона, разумно и объективно оценивая ситуацию, не совершила бы сделку, если бы знала о действительном положении дел.


Сергей Олейник, Получается закон не для них?🤔
avatar
Fond&Flow, не боятся суда… процесс дорогой и есть хорошие мотивированные адвокаты… у которых есть карманные судьи.
Сергей Олейник, так в России все крупные компании работают — умышленное сокрытие информации с целью реализации продукции. В Америке этот феномен известен как рынок подержанных авто.

Сотрудники сидящие на местах мотивировать закрыть сделку, получив в моменте награду, а не работать в долгосрок на репутацию.
Никита Шляпников, 
Сотрудники сидящие на местах мотивировать закрыть сделку
так это в любом бизнесе, но для этого и существует ГК. Но в инвестициях уникальная ситуация… биржа торгует ожидания, их сейлзы превращают в иллюзии. И все это лицензируется, в итоге государство дало брокерам и биржам лицензию на обман клиентов. Даже Баффет уже пишет своим акционерам об этом.






Впитывать в себя все говнобанки РФ еще и не такое будет. Прошло 3 года после пандемийных просрочек и все что не просудили через иск по факту стало 0. А Совкомбанк все это впитывает в себя через поглощения говнобанков Восточный, Хоум, Совесть

теги блога Fond&Flow

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн