отчеты МСФО

📌 Сегодня посмотрим на отчёт металлурга НЛМК за 1 полугодие, и я поделюсь своим мнением о перспективах данной компании и российских металлургов в целом.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• С долговой нагрузкой у НЛМК всё отлично – чистый долг по-прежнему в отрицательной зоне (–13 млрд рублей).

• Что немаловажно – свободный денежный поток до сих пор выше нуля (4 млрд рублей), чем не может похвастаться ни ММК, ни Северсталь.

❗ РИСКИ:

• С ключевыми финансовыми показателями по-прежнему всё плохо – выручка в 1 полугодии снизилась на 15,3% год к году до 438,7 млрд рублей, чистая прибыль упала почти в 2 раза с 81,6 до 44,9 млрд рублей.

• Мировые цены на сталь продолжают падать и находятся на отметках 2017 года, при этом себестоимость производства у НЛМК постепенно растёт.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Для начала подытожим, что мы имеем:
1) Чистая прибыль за 1 полугодие на уровне 2020 года (пандемия, спад спроса) и 2017 года (тогда компания объективно была меньше);
2) Цена акций также на уровне 2020 и 2017 годов (если не учитывать падение рынка в 2022 году).

( Читать дальше )

 
Второй квартал стал успешным для компании ПСБ Финанс (бренд CarMoney) — она показала рекордный объем выдач за всю историю. Важным событием стал запуск в мае нового продукта — «Автокредит» (заем на покупку авто), ставшего первым в экосистеме решений, которые мы развиваем в рамках утвержденной в начале года Стратегии развития.

 Итоги полугодия в цифрах: 

🔘 Выручка достигла 1,7 млрд рублей (+4% г/г).

🔘 Показатель OIBDA достиг 962 млн рублей (+1% г/г).

🔘 Объем активов вырос до 9,8 млрд рублей (+36% г/г).

Рост показателя связан с увеличением портфеля займов, инвестициями в развитие и модернизацию ИТ-решений, а также их интеграцию с платформами партнеров.

🔘 Объем привлеченных средств достиг 3,8 млрд руб. (+38% г/г). 

При этом доля заемного капитала снизилась с начала года и составляет менее 40% валюты баланса.

🔘 Собственный капитал на конец периода составил 5,3 млрд рублей (+32% г/г).

🔘 Портфель займов на конец 1-го полугодия 2025 года достиг 5,9 млрд руб. (+20% г/г).

( Читать дальше )

СТГ МСФО 1п 2025г: чистые процентные доходы ₽632 млн (-31,7% г/г), убыток ₽128,8 млн против прибыли ₽176,4 млн годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38808&type=4

— Прибыль ₽24,65 млрд (+1,4% г/г)

— Прибыль за II кв ₽9,1 млрд (–18,8% г/г)

Дивиденды: АО = 16 руб. 61 коп., АП = 0 руб. 22 коп.

Что же, закономерный результат — акции $BSPB пошли ниже.

Уровень 385, о котором говорил в понедельник, был пробит, после чего цена пошла резко вниз — smart-lab.ru/blog/1193717.php

На текущий момент настрой меняется на медвежий — посмотрим за реакцией в зоне 350-365, после чего сделаю обновление.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Казаньоргсинтез МСФО 1п 2025г: выручка ₽56,58 млрд (+9,6% г/г), чистая прибыль ₽7,65 млрд (+8,7% г/г)






disclosure.skrin.ru/disclosure/1658008723/?DTI=9

Банк Санкт-Петербург опубликовал полугодовую отчетность по МСФО и рекомендовал к выплате дивиденды в размере 16.61р на акцию.

Обзор июльской отчетности представлен (тут и тут). Итак, главное разочарование рынка — это выплата лишь 30% ЧП МСФО на дивиденды. Напомню старый пост о дивполитике. Отметим, что нормативы достаточности капитала Банк исполняет с лихвой. Однако, по всей видимости, сквозняк в экономике России уже дает первые плоды.

Более значимым, лично я вижу не снижение пэйаута (тем более это лишь промежуточные дивы), но корректировку прогноза.

Пройдемся по этой корректировке. 1) Кредиты
Банк прогнозирует рост кредитного портфеля на 7-9%.

При этом, уже с начала года они выросли на 14.2%.

Собственно, надо всегда помнить, насколько конкретно Банк СПб может быть консервативен в своих прогнозах. Кстати о птичках. В июне у Банка резко выросли кредиты (порядка 7% за месяц). Высказывалась гипотеза, что это какой-то крупный рефинанс и все плохо. Нынешние данные это гипотезу, скорее всего, опровергают

( Читать дальше )

Два дня назад была часть 1. По некоторым писать не хотел вообще, так как не интересны, но раз уж решил делать часть 2, то и их включу.

📍МТС-Банк. Отчет за 2 кв.

Как уже много раз говорил — идеи не вижу. Акции сложились вдвое с айпио, при этом за спиной стоит гигантская экосистема федерального масштаба. А прибыль по-прежнему где-то на дне. Ну как так?
Отскочил? Здорово, но не серьезно

— Чистый процентный доход — 5 млрд.руб(+10.4% г/г)
— Чистый комиссионный доход — 3.8 млрд.руб(-40.2% г/г)
— Чистая прибыль — 2.5 млрд.руб(-36.1% г/г)
— Розничный кредитный портфель: 311 млрд.руб(-2.9% кв/кв)
— Корпоративный кредитный портфель: 49.6 млрд.руб((-2.2% кв/кв)

📍МТС. Отчет за 2 кв.

— Выручка: 195,4 млрд.руб(+14,4% г/г), вклад финтех направления(+34.3% г/г), далее рекламный бизнес(+25.3% г/г) и телекомм(+9.1% г/г)
— OIBDA: 72,7 млрд.руб(+11,3% г/г), поддерживается доходами от услуг связи, также рекламного и медиа бизнеса и оптимизация операционных расходов
— Чистая прибыль: 2,8 млрд.руб(-61,1% г/г), за счет роста процентных расходов и амортизационных отчислений

( Читать дальше )

Аренадата отчиталась за первое полугодие 2025 года.

Выручка обвалилась на -41,8% и составила ₽1,4 млрд. Компания отмечает столь серьезное падение выручки сезонностью и ожидает перенос продаж на второе полугодие 2025 года. Плюс высокая база 6 мес. 2024 г., где компания отмечает, что сезонность была сглажена за счет нескольких крупных сделок, заключенных во 2 квартале 2024 г.

Административные расходы выросли на 60,9%, до ₽2,262 млрд, в основном из-за зарплат сотрудников.

Операционная прибыль ушла в минус на ₽1,254 млрд — это уже второй убыток за пять лет. В 2023 году операционный убыток составил ₽65 млн.

Чистый убыток достиг ₽920 млн, тогда как годом ранее была прибыль ₽608 млн. Финансовый доход в размере ₽315 млн частично компенсировал убытки.

Аренадата не имеет долгов. На 30 июня 2025 года чистый долг отрицательный — ₽0,5 млрд. Компания также генерирует положительный свободный денежный поток (FCF), который за первое полугодие составил ₽0,1 млрд.

Капитализация на минуточку ₽24 млрд, вот и думайте) Кстати акции в данный момент снижаются 4,6%.

( Читать дальше )

— Выручка ₽16,7 млрд (+16% г/г)

— Убыток составил ₽1,9 млрд против прибыли ₽0,52 млрд годом ранее

— Соотношение чистый долг/EBITDA составило 6,4х

— EBITDA снизилась на 34% до ₽1,9 млрд

$DELI не разбирали с марта — пора о нем напомнить и посмотреть, что происходит.

В прошлом разборе я делал акцент на том, что удержание минимума 189 — ключ к успеху. Но этого не случилось 👀

Цена вышла из диапазона вниз и вернулась в зону 150-165, а после нескольких недель проторговки ушла вниз, на новый исторический минимум.

В общем, в этой истории пока ловить нечего 🤷‍♂️

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— выручка ₽1,35 млрд (-42% г/г)

— убыток ₽0,92 млрд против прибыли 0,6 млрд годом ранее

Группа корректирует свой финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки в отчетном периоде составит 20-30%. На Дне инвестора 23.04.2025  прогноз по росту выручки был озвучен не менее 40% в 2025 году.

Прямая трансляция звонка с топ-менеджментом, посвященного результатам 6 месяцев 2025 года, состоится в 15:00 мск

$DATA давно не фигурировала у нас в разборе — давайте обновим происходящее. А в следующем посте дам больше подробностей про саму компанию 🤝

Отскок в апреле от уровня 115 рублей не привел к чему-то хорошему и позитивному — движение закончилось ниже 140 рублей, а потом пять месяцев подряд мы видели медленное падение обратно. 

Сегодня, после плохого отчета, цена вновь тестирует уровень 115 рублей — немного расширяю зону контроля и даю акциям шанс в пределах 110 рублей найти поддержку. Но буду готов покупать только после позитивной реакции, а не сейчас. Текущая структура не говорит даже о небольшом отскоке.

( Читать дальше )