отчеты МСФО

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Henderson. Первый плохой отчет со старта публичной жизни! Спустя почти 2 года с момента IPO инвесторы с учетом дивидендов не заработали, что говорит о завышенной оценке акций на момент IPO!

📌 Что в отчете

— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 17% до 10,8 млрд рублей, темпы роста замедляются (есть сомнения, что покажут рост в 20% за 2024 года)! По итогам 2024 года рост был на 24%, эффект низкой базы исчерпывается ⚠️

Операционную прибыль корректирую на расходы по аренде (583 млн в 2024 году и 464 млн в 2023 году), что дает падение операционной прибыли с 1.8 до 1.5 млрд! В годовом отчете отмечал проблему падения маржинальности, сейчас операционная прибыль начала падать, ай-ай ⚠️

— Долг. Компания к старому долгу в 2 млрд рублей привлекла дорогие бонды на 1.8 млрд рублей под фиксированные 19.5%, поэтому проценты по кредитам выросли, что привело к падению чистой прибыли с 1.4 до 0.9 млрд рублей...

Не верю, что компания сможет повторить прошлогодний результат по прибыли в 3 млрд рублей, жду чуть больше 2 млрд!

( Читать дальше )

Уральская Кузница МСФО 1п 2025г:

📉выручка ₽10,38 млрд (-8,9% г/г)
📈чистая прибыль ₽4,32 млрд (+3,7% г/г)






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5234&type=4

Уралкуз Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896809


( Читать дальше )

Подводим итоги периода и объясняем динамику ключевых показателей.  📈 Чистая выручка выросла на 21% г/г до 168 млрд руб. на фоне распределения продаж в пользу более маржинальных экспортных рынков в масложировом бизнесе (+11 млрд руб.). Мясной бизнес показал рост объемов производства с восстановлением загрузки Приморского кластера, что вместе с повышением спроса на свинину и позитивной динамикой цен на российском рынке способствовало увеличению выручки группы (+5 млрд руб.). Вклад «Агро-Белогорья» в выручку группы «Русагро» составил 20 млрд руб.

📉 Снижение выручки сельскохозяйственного и сахарного бизнеса связано с более низкой урожайностью ключевых культур в 2024 году.

📈Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 22% г/г до 18 млрд руб. вслед за выручкой. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 11% (+1 п.п. г/г).

📈 Чистая прибыль выросла на 20% г/г до 5 млрд руб. на фоне устойчивых операционных показателей и повышения маржинальности, а также за счет эффекта от переоценки биологических активов при повышении рыночных цен в сельскохозяйственном и мясном сегменте.

( Читать дальше )

Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру — высокую ключевую ставку, спад в строительстве и ценовое давление на экспортных рынках, — компания делает шаги, которые закладывают фундамент для восстановления и роста.

Финансовые результаты

• Выручка — ₽44,8 млрд (-8% г/г)
• Скорр. OIBDA — ₽2,6 млрд ₽, рентабельность — 5,8%

Баланс и устойчивость

• В июне успешно проведена крупнейшая на рынке допэмиссия на 113 млрд ₽
• Чистый долг сократился в 3 раза — до 58 млрд ₽
• Средневзвешенная ставка по долгу — 15,3%, 87% портфеля номинировано в рублях

Операционные результаты

• Заготовка круглого леса — 4,1 млн м³ (+2% г/г), уровень самообеспечения >89%
• Продажи бумаги — 144 тыс. тонн (+5% г/г)
• Бумажная упаковка — 359 млн шт. (-15% г/г), при этом потребительская упаковка +35%
• Продажи строганных изделий — +18% г/г
• Продажи топливных пеллет и брикетов — 101 тыс. тонн, рост в 2,1 раза
• Продажи в Китай остаются ключевыми: 78% пиломатериалов направлено в КНР

( Читать дальше )

Ижсталь МСФО 1п 2025г:

📉выручка ₽15,7 млрд (-6,7% г/г)
📉чистая прибыль ₽1,19 млрд (-35,5% г/г)






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4089&type=4

Южный Кузбасс МСФО 1п 2025г:

📉выручка ₽12,96 млрд (-32% г/г)
📉убыток ₽21,1 млрд против убытка ₽9,45 млрд годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1411&type=4

Ижсталь Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896805


( Читать дальше )

Южный Кузбасс Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896804


( Читать дальше )

• Общая выручка Группы увеличилась на 22,2% год к году до 19 264 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от амбулаторного звена, стационарного лечения и направления женского здоровья на фоне роста пациентопотока и среднего чека;

• EBITDA Группы выросла на 15,1% год к году до 5 823 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 30,2% по сравнению с 32,1% в сопоставимом периоде главным образом из-за увеличения расходов на персонал, связанного, в том числе, с началом работы новых клиник, а также с сохраняющимся давлением на рынке труда;

• Чистая прибыль увеличилась на 3,6% до 5 064 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составила 26,3% по сравнению с 31,0% в 1 полугодии прошлого года в связи с уменьшением чистых финансовых доходов, в том числе снижением процентных доходов от размещения свободных денежных средств на банковских депозитах ввиду выплаты дивидендов и приобретения медицинских центров «Эксперт» в отчетном периоде;

( Читать дальше )