ослабление рубля

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала! 
На этой неделе индекс гос. облигаций RGBI продолжает наращивать обороты и сегодня вырос до уровня 118 (+0,4%). Вчера мы с вами обсудили главные драйверы поддержки долгового рынка, но повысило позитивное настроение инвесторов объявление Минфина о выпуске облигаций в юанях.

Чем интересны для российского инвестора ОФЗ в юанях?

Итак, сбор заявок запланирован на 2 декабря, а размещение на рынке 8 декабря. Речь идет о двух выпусках ОФЗ с постоянным купонным доходом со сроком погашения 3-7 лет. Оплачивать сделки можно в рублях или юанях. Первое преимущество, что при продаже или погашении облигаций Минфина инвестор освобождается от уплаты НДФЛ.

Сейчас торгуются только корпоративные облигации в юанях, а это будут дебютные ОФЗ. По прогнозам доходность их может составить 6,6-7%. Такой интерес заключается в замене евро и доллара, а юань стал ключевой валютой внешней торговли России.

Уже даже новички знают, что весь год сохранялся аномально крепкий рубль, а облигации в юанях могут приносить более стабильный доход в китайской валюте, минуя риски нестабильного курса рубля. В том числе возможность получения купонов и в рублях, и в юанях.

( Читать дальше )

С радостью приветствуем наших друзей и трейдеров в долгожданную пятницу
Уже вторую неделю всех инвесторов волнует судьба Лукойла🛢️ после полученных санкций и отмены собрания акционеров по вопросу дивидендов к итогу 2025 г. Конечно неприятно, но напомним, что подобный случай уже был в 2022 г. В конечном результате Лукойл выплатил 537 руб за акцию.

Сегодня поступила новость, что международная энергетическая компания Gunvor Group планирующая купить активы Лукойла была вынуждена отказаться от сделки под давлением США. Прямо на государственном уровне Минфин штатов пригрозил не выдать лицензию на деятельность бизнеса. В результате акции Лукойла сегодня опустились -2,7%📉.

Как действовать инвестору и будут ли дивиденды?

В первую очередь не принимать решения на эмоциях, а лучше держать акции Лукойла потому что покупатель всегда будет. Нефтяник не собирается продавать зарубежные активы «кому угодно». Новость о новом покупателе позитивно отразится на котировках Лукойла. Вот тут часть продажи зарубежных активов будет направлена на промежуточные дивиденды.

( Читать дальше )

В «Ренессанс Капитале» в базовом сценарии ожидают роста курса доллара к рублю вплоть до ₽100 на конец 2026 года. Об этом говорится в обзоре компании по российской экономике (есть у «РБК Инвестиций»).

Ослабление рубля задерживается, отметил главный экономист «Ренессанс Капитала» Андрей Мелащенко. Но в дальнейшем в компании ожидают ослабления поддержки рубля со стороны жесткой денежно-кредитной политики и операций Банка России на валютном рынке. В «Ренессанс Капитале» видят возможность для продолжения цикла снижения ключевой ставки в среднесрочной перспективе и ожидают ее на уровне 16% на конец 2025 года и на уровне 12% на конец 2026 года.

Базовый прогноз «Ренессанс Капитала» предусматривает ослабление курса рубля к доллару до ₽85 на конец 2025 года и вплоть до ₽100 на конец 2026 года. В результате в следующем году средний курс пары доллар/рубль (USD/RUB) составит ₽93,5.

Рисками для прогнозов эксперт «Ренессанс Капитала» назвал эффект санкций на предложение валюты со стороны экспортеров и новые внешние ограничения.

( Читать дальше )

Приветствуем вас, друзья, в долгожданную пятницу!🤝
Весь позитивный эффект вчерашнего звонка Путина и Трампа был основан в неожиданности. Вспомните сами, взлет Индекса Мосбиржи на 6% последний раз мы с вами видели в феврале когда был их первый телефонный разговор и тоже не анонсировался. Вчера вышло +6,97%📈выше уровня 2700 Индекса. Сегодняшний небольшой «перегрев» был ожидаем, стабилизируется рынок.

Встреча двух президентов состоится в Будапеште. Это и подтвердит наш прогноз блефа Трампа:

«Всю неделю мы слышали блеф Трампа о возможной поставке ракет „Томагавк“ Украине. Наша команда давно изучила приемы давления Трампа на Россию.». (от 9 октября)

После изменения риторики Трампа, что «Томагавки» нужны самим США, встреча с украинским юмористом будет безрезультатной.

Какие изменения произошли на рынке и какие факторы будут влиятельными?

Сегодня рынок поддерживается не только смягчением геополитических рисков, но и начал слабеть рубль. Всю неделю рубль упрямо укреплялся и вчера сдался. Сегодня ускорился рост курса юаня до 11,3 руб и рубль дешевеет.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов канала!⚡️
Сегодня на рынке продолжает сохраняться обстановка неопределенности из-за отсутствия позитивных сигналов на фоне геополитики. Сейчас универсальным вариантом остаются дивидендные акции. Это хорошая возможность получить безрисковый доход. Вот тут инвесторам интересен Лукойл🛢️ как ветеран гарантированных дивидендов. Мы решили рассмотреть преимущества и риски компании.

У многих компаний нефтегазового сектора в августе вышли нейтральные отчеты 1-го полугодия 2025 г., Лукойл не стал исключением со снижением выручки -17%📉, а чистая прибыль снизилась -51%. Наша команда решила сперва выделить позитивные факторы которыми нефтяник собирается сохранить свою привлекательность на рынке.

✔️ Первым позитивным моментом стал запуск обратного выкупа собственных акций (байбека). На сумму 654 млрд руб было куплено 90,8 млн акций. Причем выкуплены по завышенной цене 7200 руб., а сегодня торгуются акции выше 6200 руб. Таким образом есть ориентир на приобретение бумаги по дешевой цене. Решение за вами.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На прошедшей неделе не было ключевых позитивных событий, но и не подтвердились угрозы Трампа о санкциях против России. Поэтому фондовый рынок сохранял сдержанность и не рухнул. Индекс Мосбиржи находился постоянно в диапазоне 2820-2750. Портфель удержал потери благодаря росту золота +1,29%📈

Долговой рынок и сделки
Если рассматривать рынок акций, то не было выгодных условий для запланированных сделок. А вот индекс гос. облигаций RGBI за неделю снизился с позиции 118,8 до 117 из-за негативной реакции на решение ЦБ по ключевой ставке на 1 пункт.

Таким образом удалось закупить выгодно длинный ОФЗ 26243 за 754 руб (5 шт.). Последний раз такая цена была 6 августа. На распродаже облигаций разумно ориентироваться на цены за последний месяц.

Из корпоративных облигаций на просадке были докуплены следующие бумаги:

1️⃣Яндекс Финтех выпуск 2 (RU000A10C3F4) за 992,2 руб (4 шт.). Кредитный рейтинг ААА

2️⃣Яндекс МКПАО Яндекс 001Р-01📱 (RU000A10BF48) за до 1008,9 руб. Кредитный рейтинг ААА

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков в долгожданную пятницу!⭐️
Итак, дорогие друзья, вчера мы с вами рассмотрели дивидендные акции, которые являются драйверами рынка для отдельных компаний. Вторым положительным фактором остается слабеющий рубль. Когда сейчас рынок демонстрирует свою слабость лучше подбирать долгосрочные акции которые будут в выигрыше от ослабления рубля.

А какой курс рубля будет стабильным и будет позитивно влиять на рынок?

Наибольшее пространство 2/3 капитализации Индексе Мосбиржи занимают как раз экспортеры и ослабление рубля поддержит сектора сырьевых компаний. Это будет хорошо видно на курсе 90 руб за доллар, а к концу года 93 руб и тогда будут разговоры о дивидендах в лучшую сторону.

В первую очередь хорошо отыграют акции Роснефти🛢️. Для экспорта нефти нефтяник использует премиальные каналы, включая трубопровод «Восточная Сибирь-Тихий океан», в том числе поставки нефти в Китай через Казахстан. Примерно 55% экспорта всей российской нефти проходит через эти каналы, что выделяет Роснефть в конкуренции.

( Читать дальше )

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!
Уже второй день рынок демонстрирует позитивное настроение инвесторов после вчерашнего отскока +0,77%📈 до позиции 2921 Индекса Мосбиржи. Конечно темп роста медленный, но сегодня ралли продолжаются динамикой +0,31%. Не хватает информации геополитической ситуации, поэтому только два драйвера:

1️⃣ Рубль дешевеет, а сегодня ускорил падение после 5 месяцев нестабильности курса. На валютном рынке превысил 84 руб (+2,24%) и служит поддержкой рынка. На этом хорошо растут акции Сургутнефтегаза🛢️ (прив.) +2,17%📈

2️⃣Несомненно ключевым драйвером остается эйфория ожиданий снижения ключевой ставки до 16% в пятницу. Если ставка будет снижена только на 17%, будет обеспечена волатильность рынка и Индекс в диапазоне 2800-2900.

А будет ли драйвером Газпрома новое соглашение проекта «Сила Сибири-2» с Китаем?

Психологический эффект об утверждении проекта строительства «Сила Сибири-2» соглашения между Газпромом🏭 и китайской компанией CNPC на прошлой неделе не повлиял позитивно на котировки Газпрома. Однако, не стоит делать поспешных выводов.

( Читать дальше )

Приветствуем наших подписчиков инвестиционном канале!
До конца недели рубль вряд ли значительно изменится, и начнем готовится к сентябрю. В первую очередь национальная валюта будет зависеть от баланса экспорта и импорта. По итогам всего полугодия импорт товаров и услуг вырос на 4%, а в июле на 4,9% по сравнению с прошлым годом.

Именно оживления импорта и сокращения экспорта будет способствовать ослаблению рубля в сентябре. Сейчас мы с вами наблюдаем краткосрочное укрепление рубля. В сентябре наша команда ожидает курс 86-87 руб за доллар, а в ноябре-декабре усилиться до 95 руб, если ключевая ставка будет снижена на 16% в конце года.

При таком сценарии изменения курса рубля относительно доллара инвестору будет выгодно ориентироваться на валютные облигации. В августе будет удачный момент закупки такого инструмента. Для тех кто формирует долгосрочный портфель стоит обратить внимание на такие облигации со сроком погашения от 2-3 лет.

Сегодня составили подборку долларовых выпусков компаний Новатэк🏭, Совкомфлот⛴️ и Газпром капитал🏭 с фиксированным купоном. Кредитный рейтинг АА и ААА.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! ✨
На этой неделе постоянно наблюдаются попытки Индекса Мосбиржи вернуться к уровню 3000, но инвесторы все чаще начинают обращать внимание на облигации. Вчера Индекс гособлигаций RGBI превысил максимум года и дошел до отметки 122,3. Последний раз на такой позиции был в декабре 2023 г.

И это не удивительно. Уже не за горизонтами следующее заседание ЦБ по вопросу ставки — 12 сентября. Чем ближе к дате события, больше растет количество ожиданий, что ЦБ готов продолжить смягчение ДКП. В условиях текущей ключевой ставки, доходность долгосрочных ОФЗ превышает 14%, а корпоративных среднесрочных облигаций с высоким кредитным рейтингом (АА и ААА) составляет 16%.

Какие облигации будут сильно реагировать на снижение ключевой ставки?

В нашей команде ставки на облигации в основном делает Victoria Blonda потому что выбирает стабильность, а не риски. По ее наблюдениям уже несколько недель подряд фонды облигаций становятся лидерами спроса в предпочтениях инвесторов сместив денежный рынок (вклады). С января под конец июля в облигации было вложено 261 млрд руб.

( Читать дальше )