новатэк

Текущая динамика, вероятно, продолжится: индекс МосБиржи может торговаться нейтрально, в то время как отдельные акции обновляют свои значения. Наш нейтральный взгляд на рынок не меняется из-за существующих геополитических рисков. 

В краткосрочных идеях возвращаем Мечел в фавориты, убираем Татнефть. В долгосрочных идеях добавляем Novabev Group в фавориты вместо Норникеля.

Краткосрочные идеи 

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть — текущий уровень цен на нефть и рубль позитивны с точки зрения потенциальных дивидендов.

• Мосбиржа — извлекает выгоду из жесткой монетарной политики ЦБ. 

• НОВАТЭК — старт производства на «Арктик СПГ 2» в декабре. 

• HeadHunter — ждем сильные результаты за II полугодие 2023 г., дополнительным катализатором послужит редомициляция 

• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.

• Включаем Мечел — ждем сильные результаты в конце ноября.

 📉 Краткосрочные аутсайдеры:

#NVTK
Таймфрейм: 1H

Продолжаю демонстрировать свою везучесть: t.me/waves89/4422. Ровно год назад в этот день я советовал лонг новатэка. За этот год по моему совету вы удвоили свою инвестицию без маржи и добавок. На самом деле даже быстрее, поскольку я вышел полностью в августе из бумаги, а потом эта самая бумага ушла в коррекцию: t.me/waves89/5711.

Что будет дальше с этой акцией, я не знаю, поэтому позиции по ней у меня уже нет. Может быть дойдёт до исторических максимумов как лукой. А может очень сильно скорректируется на прошлогодние низы, как газпром. А может вообще повторится судьба ЮКОСа… Риски в любом случае превышают потенциальный профит. Поэтому я и перешёл, и продолжу переходить в облигации.

Не забывайте, что покупка облигаций на МосБирже эквивалентна шорту Si без плеча, учитывайте это при принятии решений в своём мани-менеджменте.

Производство сжиженного природного газа (СПГ) быстро набирает обороты, и, как ожидается, расходы на оборудование в этой сфере в 2022-2023 годы составят почти $9 млрд, что более чем втрое превышает траты в предыдущие два года. Об этом заявил глава транснациональной нефтесервисной компании Baker Hughes Лоренцо Симонелли в интервью газете Financial Times (FT).

К концу 10-летия, согласно его прогнозу, глобальные установленные мощности должны вырасти до 800 млн тонн в год с примерно 410 млн тонн в настоящее время. У Baker Hughes имеется портфель контрактов на СПГ, рассчитанный до 2050 года.

По мнению Симонелли, у российского трубопроводного газа мало шансов вновь стать конкурентом СПГ в краткосрочной перспективе, даже если конфликт на Украине завершится. Геополитические риски находятся на самом высоком уровне за последние полвека, способствуя буму сжиженного природного газа, полагает он.

Как сообщалось ранее, санкции, введенные США против российского проекта «Арктик СПГ — 2», свидетельствуют о стремлении американского правительства помешать России стать крупным экспортером СПГ. По оценке FT, этими санкциями США «впервые напрямую нацелились на возможность России экспортировать СПГ», что может вызвать потрясения на мировых энергетических рынках. 

Что может поддержать «голубые» фишки в среднесрочном периоде? Позитивный фактор — дивидендный. Другой способ вознаграждения акционеров — обратный выкуп акций. 

Помимо этого, программы buyback позволяют корпорациям менять структуру капитала и поддерживать рыночную цену акций при просадке.

Три способа выкупа акций с биржи:

1. Обратный выкуп акций на открытом рынке.

2. Тендерный выкуп акций.

3. Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона. 

В индексе «голубых фишек» МосБиржи 15 компаний крупнейшей капитализации. Четыре из них имеет действующие программы выкупа:

Сбербанк

Объем выкупа — 50 млрд руб. при нынешней капитализации 6,3 трлн руб. Программа рассчитана на период с 20 января 2022 г. до 1 января 2025 г.

Цель buyback — долгосрочная программа мотивации. Речь идет о втором из трехлетних циклов, которые должны запускаться раз в год. Программа была принята в 2021 г. В рамках первого цикла в ней приняли участие более 1000 ключевых сотрудников. Покупка бумаг должна проходить на МосБирже и через внебиржевой рынок в рамках инфраструктуры группы МосБиржи. Программа не распространяется на депозитарные расписки. Портфель акций, сформированный в результате buyback, будет использован в следующих циклах программы. 

Никто не собирается у нас в стране отказываться от масштабных планов по этому проекту, по аналогичным проектам. Развитие СПГ-инфраструктуры является нашим приоритетом в энергетическом секторе

Российская сторона, по словам Захаровой, «намерена нарастить выпуск СПГ до 100 млн тонн в год, а планируемый объем инвестиций в отрасль превышает 6 трлн рублей». «Мы все это делаем, являемся ответственным игроком, партнером в этой сфере, — подчеркнула она. — Но вопрос не в нас, а в тех, кто не остановится ни перед чем, для того чтобы доказать либо свою исключительность, либо просто не допустить конкурентов, которые ведут экономические отношения и реализуют контакты достойно и в законном поле, к мировым рынкам. Это касается газа, ресурсов, финансов, технологий».

Дипломат подчеркнула, что реализации проектов «Северных потоков», российских газовых, инфраструктурных проектов мешают даже не санкции, а террористические действия.

«Несмотря на все вызовы, наши компании показали, что умеют успешно справляться с препятствиями, эффективно используют и конкурентные преимущества, и разрабатывают собственные решения, вводят в эксплуатацию новые производственные мощности, — указала Захарова. — А сжиженный природный газ занимает важное место на мировом энергетическом рынке».

Как говорится в тексте резолюции, Европарламент призывает «Еврокомиссию и государства-члены расширить санкции, включив в них полный запрет на продажу и огранку алмазов российского происхождения или реэкспортируемых Россией в ЕС, призывает ЕС и его государства-члены ввести санкции в отношении государственной компании АЛРОСА и широко внедрить системы отслеживания происхождения алмазов на основе новых технологий».

Кроме того, Европарламент «призывает ЕС и его государства-члены работать с „Большой семеркой“над существенным снижением цен на российскую нефть и нефтепродукты, введением полного запрета на импорт российского СПГ и сжиженного нефтяного газа в ЕС, а также на импорт топлива и других нефтепродуктов из стран, не входящих в ЕС, если эти продукты были произведены с использованием российской нефти, а также запретить экспорт российской нефти и СПГ через территорию ЕС, призывает ЕС ввести ценовые и объемные ограничения на импорт российских и белорусских удобрений в ЕС».

Европарламент также «призывает ЕС и его государства-члены ввести санкции против всех крупных российских нефтяных компаний, Газпромбанка, их дочерних компаний, а также их руководства».