новатэк

В каких акциях меньше рисков при высоком потенциале роста? Сформируем подборку бумаг предприятий с капитализацией более 100 млрд руб. и низким уровнем долга. Наш критерий — коэффициент Долг/EBITDA.

Долг/EBITDA = (краткосрочный долг + долгосрочные кредиты) / (чистая прибыль + процентные расходы + налоги с прибыли компании + амортизация основных и нематериальных активов).

Возьмем бумаги с показателем ниже 0,4 — таких получилось четыре. Компаниям с низкой долговой нагрузкой легче пережить спад в экономике и/или отраслевые проблемы. У них больше возможности для инвестиций в новые проекты и обратного выкупа акций.

Наша корзина подходит для долгосрочных вложений, то есть свыше 12 месяцев. Взгляд БКС во всех случаях — «Позитивный» или «Нейтральный». Покупки таких бумаг на средний срок предполагают более низкие корпоративные риски, чем в среднем на рынке.

• Россия видит значительные перспективы по наращиванию объема поставок газа в Узбекистан, в том числе СПГ — кабмин РФ
• Нефтегазовые компании РФ и Узбекистана рассматривают сотрудничество в разработке месторождений с трудноизвлекаемыми запасами в Узбекистане

🛢️ По данным Минфина, НГД в сентябре 2025 г. составили 582,5₽ млрд (-24,5% г/г), месяцем ранее — 505₽ млрд (-35,1% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, январских санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в сентябре 2024 г. — 91,2₽, цена Urals — 63,57$). Средний курс $ в сентябре 2025 г. составил 83₽ (в августе — 80,1₽), средняя же цена Urals снизилась до 56,82$ за баррель по данным МИНЭК (в августе — 57,55$), как итог цена за бочку в сентябре была равна ~4716₽ (в августе — 4610₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, августовские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (677,2₽ млрд vs. 675,7₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв.

Евросоюз (ЕС) в январе — августе закупил российский трубопроводный газ на €4,1 млрд, а сжиженный природный газ (СПГ) — на €5,7 млрд, следует из данных Евростата. 

Страны ЕС в августе заплатили за СПГ из России €494 млн - минимум с августа 2024 года. Главными импортерами стали Франция (€251 млн), Бельгия (€139 млн) и Испания (€67 млн). ЕС в августе также импортировал российский трубопроводный газ на €465 млн.

Суммарно Евросоюз в январе — августе приобрел у России газа на около €9,75 млрд, что на 7,8% больше, чем за аналогичный период 2024 года. 

Торги 16 октября на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,43%, до 2535 пунктов, индекс РТС опустился на 0,42%, до 1013 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,45%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Магнит (+1,23%), ПИК (+1,14%) и НЛМК (+0,45%). В лидерах снижения оказались Интер РАО (-2,77%), НОВАТЭК (-1,86%) и Россети (-1,92%).

Акции НЛМК вероятно растут в цене на фоне сообщения Минфина о готовности рассмотреть продление отсрочки по уплате акциза на жидкую сталь и НДС на железную руду.

Распродажи в бумагах ПИКа из-за отказа компании от своей дивидендной политики видимо завершились, после чего последовала техническая коррекция.

Стоимость эталонного сорта нефти марки Brent сегодня растет на 0,48%, до $62,21 за баррель. Российская экспортная нефть марки Urals дешевеет на 0,67%, до $56,24.

Пара USD/RUB растет на 0,35%, до 78,92, EUR/RUB поднимается на 0,40%, до 91,96. Стоимость китайского юаня на Московской бирже повышается на 0,15%, до 11,00.

Скальперы приятно могли подобрать 1% без лишних трудностей, я продолжаю спокойно держать. 

Рынок сегодня неоднобокий, стоим в рендже, что-то даже разворачивается.

Пока позитива нет, негативных факторов больше, тренд на шорт продолжаем!

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Комитет Европарламента по промышленности и энергетике поддержал предложенный Еврокомиссией план запретить странам ЕС закупки энергоресурсов у России, начиная с 2027 года. Данный запрет вводится навсегда, он не ограничен по времени, поскольку не является частью односторонних санкций.

В этом проекте постановления Еврокомиссии речь пока идет только об углеводородных ресурсах — любых видах газа, нефти и нефтепродуктах. Отдельно Еврокомиссия разрабатывает аналогичное постановление по ядерному топливу и ядерным технологиям.

Голосование носит промежуточный характер — инициативу еще должны утвердить страны ЕС в Совете Евросоюза и полный состав Европарламента на сессии в Страсбурге. Несмотря на сопротивление таких стран, как Венгрия, Словакия, Австрия утверждение этого документа осуществляется квалифицированным большинством голосов, поскольку Еврокомиссия проводит его как законопроект в рамках торговой политики Евросоюза. В этой сфере право вето государств сообщества в Совете ЕС уже отменено в отличие от любых внешнеполитических решений, включая санкционные, которые принимаются только единогласно. 

• ТВХ(средняя цена): 1068,8 рублей/акция.
• Стоп-ордер: 1079,4 рублей/акция(1%). Максимум дня.
• Целевая цена: 1013 рублей/акция(5,1% от ТХВ). Первая цель по риску 1 к 3, рассчитывайте самостоятельно.

Отрабатываю контр-трендовый ложный пробой 1078,4 рублей/акция, общий рыночный сентимент подожмет данный актив.

⛔️Обязательно ставим стоп, в шортах ни в коем случае этим пренебрегать нельзя.

Неделя подходит к концу, нужно дожать максимум с рынка!

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Компания опубликовала операционный отчет с начала года: 

🔹 Добыча газа снизилась на 2% г/г до 20,1 млрд куб. м, а добыча жидких углеводородов увеличилась на 3% и составила – 3,5 млн тонн.

🔹 Реализация газа, включая СПГ, снизилась на 3% до 16,3 млрд куб. м, при этом продажи жидких углеводородов выросли на 13% г/г до 4,5 млн тонн.

🔹 Объем переработки конденсата на заводе в Усть-Луге сократился на 18% г/г до 1,6 млн тонн, в основном из-за форс-мажора на предприятии.

Несмотря на снижение объема переработки на заводе в Усть-Луге компания продолжила наращивать продажи жидких углеводородов, при этом структура продаж несколько сместилась в сторону реализации конденсата вместо нефтепродуктов из-за форс-мажора на заводе.

Результаты — нейтральные. НОВАТЭК сейчас торгуется относительно дешево (справедливая стоимость) с мультипликаторами EV/EBITDA LTM = 3,41х и P/S LTM = 2,07x. Долговая нагрузка низкая и это обеспечивает стабильную работу предприятий.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy