новатэк

Геополитика — один из важнейших факторов, определяющих динамику на российском рынке. С начала 2025 г. инвесторы стали свидетелями ряда значимых событий, которые позволяют рассчитывать на позитивные сдвиги в рамках дипломатических отношений, хотя понятный скептицизм сохраняется. В материале рассмотрим основные события и их влияние на рынок.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Хронология событий

12 февраля. Телефонный разговор Дональда Трампа и Владимира Путина

Первый прямой контакт лидеров России и США с 2022 г., который положил начало серии дипломатических инициатив. Победа Дональда Трампа на выборах президента США сама по себе явилась поводом для улучшения отношений между странами. Телефонный разговор стал катализатором для оптимистичных настроений инвесторов и дал импульс к дальнейшему росту фондового и долгового рынков в ожидании нормализации отношений.

• В день разговора Индекс МосБиржи прибавил более 5% с учетом вечерних торгов.
• RGBI прибавил 3% на следующий день.

В каких акциях меньше рисков при высоком потенциале роста? Сформируем подборку бумаг предприятий с капитализацией более 100 млрд руб. и низким уровнем долга. Наш критерий — коэффициент Долг/EBITDA.

Долг/EBITDA = (краткосрочный долг + долгосрочные кредиты) / (чистая прибыль + процентные расходы + налоги с прибыли компании + амортизация основных и нематериальных активов).

Возьмем бумаги с показателем ниже 0,4 — таких получилось четыре. Компаниям с низкой долговой нагрузкой легче пережить спад в экономике и/или отраслевые проблемы. У них больше возможности для инвестиций в новые проекты и обратного выкупа акций.

Наша корзина подходит для долгосрочных вложений, то есть свыше 12 месяцев. Взгляд БКС во всех случаях — «Позитивный» или «Нейтральный». Покупки таких бумаг на средний срок предполагают более низкие корпоративные риски, чем в среднем на рынке.

• Россия видит значительные перспективы по наращиванию объема поставок газа в Узбекистан, в том числе СПГ — кабмин РФ
• Нефтегазовые компании РФ и Узбекистана рассматривают сотрудничество в разработке месторождений с трудноизвлекаемыми запасами в Узбекистане

🛢️ По данным Минфина, НГД в сентябре 2025 г. составили 582,5₽ млрд (-24,5% г/г), месяцем ранее — 505₽ млрд (-35,1% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, январских санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в сентябре 2024 г. — 91,2₽, цена Urals — 63,57$). Средний курс $ в сентябре 2025 г. составил 83₽ (в августе — 80,1₽), средняя же цена Urals снизилась до 56,82$ за баррель по данным МИНЭК (в августе — 57,55$), как итог цена за бочку в сентябре была равна ~4716₽ (в августе — 4610₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, августовские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (677,2₽ млрд vs. 675,7₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв.

Евросоюз (ЕС) в январе — августе закупил российский трубопроводный газ на €4,1 млрд, а сжиженный природный газ (СПГ) — на €5,7 млрд, следует из данных Евростата. 

Страны ЕС в августе заплатили за СПГ из России €494 млн - минимум с августа 2024 года. Главными импортерами стали Франция (€251 млн), Бельгия (€139 млн) и Испания (€67 млн). ЕС в августе также импортировал российский трубопроводный газ на €465 млн.

Суммарно Евросоюз в январе — августе приобрел у России газа на около €9,75 млрд, что на 7,8% больше, чем за аналогичный период 2024 года. 

Торги 16 октября на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,43%, до 2535 пунктов, индекс РТС опустился на 0,42%, до 1013 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,45%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Магнит (+1,23%), ПИК (+1,14%) и НЛМК (+0,45%). В лидерах снижения оказались Интер РАО (-2,77%), НОВАТЭК (-1,86%) и Россети (-1,92%).

Акции НЛМК вероятно растут в цене на фоне сообщения Минфина о готовности рассмотреть продление отсрочки по уплате акциза на жидкую сталь и НДС на железную руду.

Распродажи в бумагах ПИКа из-за отказа компании от своей дивидендной политики видимо завершились, после чего последовала техническая коррекция.

Стоимость эталонного сорта нефти марки Brent сегодня растет на 0,48%, до $62,21 за баррель. Российская экспортная нефть марки Urals дешевеет на 0,67%, до $56,24.

Пара USD/RUB растет на 0,35%, до 78,92, EUR/RUB поднимается на 0,40%, до 91,96. Стоимость китайского юаня на Московской бирже повышается на 0,15%, до 11,00.

Скальперы приятно могли подобрать 1% без лишних трудностей, я продолжаю спокойно держать. 

Рынок сегодня неоднобокий, стоим в рендже, что-то даже разворачивается.

Пока позитива нет, негативных факторов больше, тренд на шорт продолжаем!

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Комитет Европарламента по промышленности и энергетике поддержал предложенный Еврокомиссией план запретить странам ЕС закупки энергоресурсов у России, начиная с 2027 года. Данный запрет вводится навсегда, он не ограничен по времени, поскольку не является частью односторонних санкций.

В этом проекте постановления Еврокомиссии речь пока идет только об углеводородных ресурсах — любых видах газа, нефти и нефтепродуктах. Отдельно Еврокомиссия разрабатывает аналогичное постановление по ядерному топливу и ядерным технологиям.

Голосование носит промежуточный характер — инициативу еще должны утвердить страны ЕС в Совете Евросоюза и полный состав Европарламента на сессии в Страсбурге. Несмотря на сопротивление таких стран, как Венгрия, Словакия, Австрия утверждение этого документа осуществляется квалифицированным большинством голосов, поскольку Еврокомиссия проводит его как законопроект в рамках торговой политики Евросоюза. В этой сфере право вето государств сообщества в Совете ЕС уже отменено в отличие от любых внешнеполитических решений, включая санкционные, которые принимаются только единогласно. 

• ТВХ(средняя цена): 1068,8 рублей/акция.
• Стоп-ордер: 1079,4 рублей/акция(1%). Максимум дня.
• Целевая цена: 1013 рублей/акция(5,1% от ТХВ). Первая цель по риску 1 к 3, рассчитывайте самостоятельно.

Отрабатываю контр-трендовый ложный пробой 1078,4 рублей/акция, общий рыночный сентимент подожмет данный актив.

⛔️Обязательно ставим стоп, в шортах ни в коем случае этим пренебрегать нельзя.

Неделя подходит к концу, нужно дожать максимум с рынка!

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!