монополия

Давно собирался поразбираться с Монополией, бегло посмотрел месяц назад отчетность компании, понял, что дела у них идут не очень весело, но чтобы понять причины и перспективы, надо вникать глубже, а времени на это не было. И вот наконец-то добрался до этой любопытной истории.

Компания начала работать с 2006г., когда в СПБ было создано ООО Монополия, которое стало заниматься рефрежераторными перевозками температурных грузов. Постепенно компания разрасталась, появлялись новые юрлица, кроме перевозок, группа компаний стала заниматься смежными вопросами, организацией логистики, цифровизацией бизнес-процессов в этой сфере и тд.

В 2019г. было принято решение дрейфовать от выполнения грузоперевозок в сторону создания платформы цифровой логистики. Начался процесс передачи транспортных средств в аренду с правом выкупа водителям, которые в последствии должны были искать заказы на платформе Монополия Онлайн, а сама платформа зарабатывает на различных комиссиях, финансовых, юридических, страховых услугах и тд.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.

Параметры выпуска Монополия 001Р-05:

• Рейтинг: ВВВ+ Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 500 млн р.
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: не выше 25,50% годовых (YTM не выше 28,71% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 26 июня
• Дата размещения: 01 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
• EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;
• Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей;

( Читать дальше )

Как сообщила платформа, ЗПИФ «ВИМ Цифровая логистика» стал владельцем 5,0991% акций (20 млн 686 тыс. 194 шт.) ее головного АО "Монополия" с 10 июня.

АО «Монополия» в начале апреля сообщало, что совет директоров компании одобрил допэмиссию по закрытой подписке 86,6 млн обыкновенных акций номиналом 0,1 руб. по 72,72 руб. за бумагу. Таким образом, объем размещения был утвержден в параметрах до 6,3 млрд руб.

Исходя из ранее заявленных параметров допэмиссии, стоимость приобретенного «ВИМ Инвестициями» пакета 5,1% акций логистической платформы составляет 1,5 млрд руб.

www.interfax.ru/business/1030898

АО «МОНОПОЛИЯ»

Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

2.1. полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государств

( Читать дальше )

АО «Монополия» — логистическая платформа, объединяющая грузоперевозчиков и грузоотправителей в цифровой среде c помощью сервисов и технологий. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспортные средства через механизм лизинга при помощи партнеров Компании при условии продолжения использования платформы для поиска грузов.

Сбор заявок 26 июня

11:00-15:00

размещение 1 июля

• Наименование: Монопол-001P-05
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

АО «Монополия» начало свою историю в 2006 году как компания для грузоперевозок. Рынок грузоперевозок на тот момент был разрознен, но компания смогла в полной мере оценить потенциал к консолидации. «Монополия» специализируется на температурных грузах используя полуприцепы-рефрижераторы, что заметно облегчило рост компании в будущем. Монополия входит в топ-50 быстрорастущих компаний России по версии РБК.
ИНН - 7810766685

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, АО «Монополия» — средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 799.8 млн, чистая прибыль 8.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.17 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 289.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 817.2 млн текущих.

( Читать дальше )

🚛 Монополия – МСФО за полный 2024:

• Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%)
• EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%)
• Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.)
• Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1)
• Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%)

Выглядит очень плохо: ебитда не перекрывает финрасходы, запаса кэша нет. Но в целом – в рамках ожиданий (разбор компании был прошлой осенью)

Монополия вполне может дальше существовать в таком режиме через продажу грузовиков, кроме того во 2 квартале планируется вход новых инвесторов, что тоже должно поправить короткую ликвидность

Что там из этой затеи получится дальше – предсказать не берусь. И более-менее долгосрочно я бы с бумагами Монополии пока не связывался (тем более, цены на выход по последним выпускам позволяют зафиксировать адекватную прибыль и спокойно двигаться дальше)

✈️ Самолет – МСФО за полный 2024:

Отчет за 1 половину 2024 разбирал тут, в итоговом самое важное – это результаты 2 полугодия:

• Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%)
• EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%)

( Читать дальше )

Майские — отличное время не только для шашлыков, но и для разбора завалов в знаниях. 👀 Сегодня хочу прокачать тему, которая реально взрывает мозг: как цифровизация меняет одну из самых консервативных отраслей — грузоперевозки. И тут есть герой — компания Монополия, которая делает то же, что Uber с такси, но для фур. Да-да, это не шутка!

Рынок перевозок в России — это 5,2 трлн рублей, но цифра затронула лишь 3,6% (в Китае уже 13,9%!). Где-то там водители сидят в очередях, диспетчеры орут в трубки, а бумаги теряются. Монополия берет и запихивает весь этот хаос в приложение: поиск грузов, страховка, топливо, документы — всё онлайн. 🔥 За рубежом так уже работают Uber Freight и Full Truck Alliance, так что тренд мировой.

Теперь цифры, потому что без них никуда. 💰 Выручка Монополии за два года выросла в 2 раза — до 60 млрд, и 83% этого уже цифра! EBITDA тоже росла, но в 2024 слегка просела (2,7 млрд против 3,5 млрд в 2023). Почему? Потому что «тяжелый» сегмент (те самые фуры) жрет маржу, а цифра тянет вверх. Чистая прибыль скачет: то +3,9 млрд, то -3,4 млрд. Волатильность? Да, но это цена роста.

( Читать дальше )

☝️ В начале октября прошлого года мы подробно разбирали  бизнес и анализировали  Монополию в контексте их дебютного выпуска облигаций. Тогда было много вопросов: стоит ли доверять новому игроку, справится ли бизнес со сложностями отрасли? К слову, бонд на 3 млрд рублей успешно разместили.

⏳ С тех пор прошло полгода, и сегодня компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год, на базе чего можно сделать выводы, насколько реальность совпала с обещаниями менеджмента.

🚚 Кратко напомню, Монополия — цифровая платформа, связывающая грузовладельцев и сторонних перевозчиков, предлагая комплекс сервисов: от поиска груза до оплаты, страхования и даже заправки транспорта. Сильная сторона Монополии — устойчивость asset-light модели, позволяющая масштабироваться без серьезных капитальных затрат. Слабая сторона — пока довольно высокая долговая нагрузка, но компания уже работает над ее снижением через продажу парка и развитие сети сторонних перевозчиков.

☝️ Да, грузоперевозки не самый гламурный сектор, как IT, и раньше инвесторы здесь редко искали инновации. Но мир меняется, сейчас каждая успешная цифровая платформа по перестройке рынков привлекает внимание. Скажем спасибо маркетплейсам, которые и задали этот тренд.

( Читать дальше )

⭐️ Несмотря на все сложности прошлого года, «Монополия» продолжила активно инвестировать в развитие логистической платформы. Это позволяет планомерно переходить на asset-light модель и сохранять устойчивые темпы роста.

 

Ключевые финансовые показатели за 2024 год

 

🔹 Выручка увеличилась на 15% год к году и превысила 60 млрд руб. на фоне роста всех asset-light сегментов бизнеса. Доля этих сегментов в структуре выручке – 83%. Это подтверждает востребованность инструментов цифровой платформы компании.

 

• Сегмент «Монополия Бизнес» (перевозка грузов с помощью водителей -предпринимателей, получивших транспорт в лизинг) – вырос на 75% год к году, до более 9 млрд руб.
• Сегмент «Монополия Грузы» (перевозка грузов с помощью сторонних перевозчиков, работающих на платформе) – вырос на 19% год к году, до более 18 млрд руб.
• Сегмент «Монополия Мультисервис» (технологичный топливный процессинг и дополнительные сервисы с собственным приложением) – вырос на 5% год к году, до более 22 млрд руб., внес свыше 37% вклада в общую выручку. 

( Читать дальше )